8月26日，GTIC 2022全球AI芯片峰会在深圳市南山区正式开幕！

这场高规格产业会议由芯东西与智东西公开课联合主办，以“不负芯光智算未来”为主题，汇集了来自国内外AI芯片领域的产学研专家及创业先锋代表，畅谈前沿技术创新与最新落地进展。

经过一天精彩的干货分享与思想交锋，峰会全场座无虚席，人气爆棚，现场交流氛围热烈，全网直播人数高达100万+人次。

深圳市南山区科技创新局党组书记、局长曹环出席峰会开幕式并致辞。北京大学集成电路学院院长蔡一茂教授分享了存算一体与类脑计算芯片的创新路径与技术挑战。

值得一提的是，在峰会现场，上海交通大学计算机科学与工程系教授梁晓峣宣布，正式推出第一代开源GPU——“青花瓷”架构，打造开源通用智能算力芯片平台，“做人人都用得起的GPU”。

本届峰会覆盖当前AI芯片产业的核心议题，涉及领域专用架构、通用GPU、存算一体、类脑计算、光子计算、量子计算等技术路线和EDA工具、Chiplet等上游技术创新，并纵览云端数据中心、车路协同、自动驾驶、边缘计算、智能家居等主流的落地应用场景。

在上午的AI芯片高峰论坛期间，NVIDIA、壁仞科技解读了最新旗舰通用GPU的架构创新；瀚博半导体、地平线、后摩智能分享了用AI芯片助力车路协同与自动驾驶的心得；智一科技联合创始人、总编辑张国仁现场对话临芯投资董事长李亚军、和利资本董事总经理肖鹏、天数智芯CTO吕坚平，畅聊对AI芯片企业创新与生存的思考。

在下午的云端AI芯片专题论坛上，Graphcore、墨芯人工智能、昆仑芯科技、鲲云科技从不同维度分享了在技术创新与量产落地的经验之谈，芯行纪、奇异摩尔分别从EDA创新和3DIC Chiplet角度探讨了破解高性能计算挑战的思路。

01.

开幕致辞：聚焦集成电路与人工智能有机结合的最前领域

在开幕式上，深圳市南山区科技创新局党组书记、局长曹环发表致辞：“AI芯片峰会交流聚焦的边缘计算、存算一体芯片等主题代表着集成电路和人工智能有机结合的最前领域，与深圳市南山区的战略新兴产业的布局高度契合。”

曹环谈道，南山区在具有雄厚的集成电路产业基础和突出的创立优势，2021年南山区的集成电路企业超过200家，年销售额超过700亿元，同比增长逾68%，培育了中兴微电子、国微集团、奥比中光等一批行业领军企业。未来，南山区将继续全力推动集成电路产业集群的高质量发展。

智一科技联合创始人、CEO龚伦常代表主办方为本次峰会致辞。在简要复盘了近年中国半导体行业面临的挑战后，他指出挑战的另一面是机遇，中国是全球最大的单一市场，改革开放的战略并未改变，同时在全面推进产业升级和生产生活的数字化，需求并不会因人为的限制而消失，企业在砥砺奋进中创新、创造至关重要。

创新需要良好的产业环境，这也是今年AI芯片峰会选址深圳南山的重要考量。深圳是创新之都，南山则是深圳这片创新热土的核心区，在研发投入、硬科技数量、独角兽和投资机构数量等方面都居深圳之首。龚伦常希望AI芯片峰会成为前沿技术交流和产业落地对接的重要平台。

今年是智一科技成立的第6个年头。智一科技坚持技术和产业双轮驱动，聚焦以人工智能、集成电路为代表的前沿技术及其行业应用，构建产业媒体与企业服务两大业务体系。

智一科技拥有以芯东西、智东西、车东西为代表的产业媒体矩阵，已成为国内定位独特且具有较高影响力和公信力的产业媒体；同时针对产业升级需求，发展出以智东西公开课为核心的企业服务体系，与产业优秀公司、全球顶级高校的专家学者合作，举办系列talk及新青年讲座，并与国内外顶级企业合作举办定制公开课，截至目前已完成的课程超过600节，收获良好口碑。

02.

北京大学蔡一茂：新型存储器是AI芯片的重要助推器

随着AI技术逐渐获得广泛应用，智能计算正呈现从提高性能到降低能耗、从计算密集型到数据密集型、从结构化数据到半结构化或非结构化数据的趋势。进入软硬件并进时代的AI，对硬件提出高算力、高并行、低功耗等需求。

在上午举办的AI芯片高峰论坛期间，北京大学集成电路学院院长蔡一茂教授分享道，新型存储器与先进封装技术是AI芯片的重要助推器，其中大容量、高速、高带宽存储器是瓶颈，AI时代正带动存储器接口标准的持续创新。

基于存算分离架构的传统智能芯片受制于器件、架构、能耗瓶颈，存在低效率、高功耗的问题，而存算一体芯片能消除数据搬运造成的算力瓶颈，显著降低功耗，提高计算能效。

借鉴人类大脑体系结构的类脑仿生芯片，同样采用新型存储器，通过片间互连运行大规模的脉冲神经网络是一个重要的智能芯片技术。蔡一茂教授认为，相比采用传统器件，采用RRAM忆阻器等神经形态器件的类脑仿生芯片具有多重优势，是突破算力瓶颈与实现更高智能的重要技术，但目前还面临工艺不成熟和底层器件性能有待提高，集成密度受限等挑战。

目前，北京大学研发的类脑计算芯片已具备高集成度、高扩展性、高通用性等特征，支持运行图像识别、音频识别、人脸识别与跟踪等常见DNN/BNN模型。

03.

上海交大梁晓峣：推出通用智能算力芯片平台，宣布首个开源GPU架构

上海交通大学计算机科学与工程系教授梁晓峣在会上宣布，正式推出开源通用智能算力芯片平台，将第一代GPU架构“青花瓷”免费开源，“做人人都用得起的GPU”。

“青花瓷”的架构和指令兼容（或二进制转译或兼容）NVIDIA，支持SIMT为主体的可扩展性架构以保证强大可编程性，并支持超薄的软件栈设计，通过极简的API封装将硬件细节暴露给程序员，降低软件开发难度。

谈及国产自主云端GPGPU的发展机遇，梁晓峣教授金句频出，比如将国内格局总结成：南“升腾”，北“昆仑”，“平头”当中坐，东西齐上阵（分别代指华为升腾、百度昆仑芯、阿里平头哥、众多创业公司）。

纵观云端AI芯片产业发展路径，是要做得更专业还是通用？梁晓峣幽默地谈道，摩尔定律已经被“社死”了很多次，但仍然顽强地活着，而且是GPU历史上对冲2P风险的最强武器，数据并行计算作为可扩展性最强的并行方式，与摩尔定律是“佳偶天成”。

他直言市场需要的不是“好”芯片，而是“好用”的芯片，“不好用”是自主芯片公司的通病，是目前行业的最大痛点。

据他分享，商业化市场最希望做到与NVIDIA兼容，做到无缝切换，但要做一款能与NVIDIA完全兼容的芯片，需要至少3000人的团队、花费10年时间、付出超过100亿美元的投资。

其中最根本的问题是软件。从旧世界发展起来的传统软件架构和层次要经历巨大的变革。当下国内芯片产业在软件层面存在“重复造轮子”问题。

梁晓峣教授说，云端大算力芯片的投资，要的是“细水长流”，凭的是“天荒地老”，第一层次投资金，第二层次投团队，第三层次投时间。要后来居上，需要以免费解决“钱”的问题，以开放解决“人”的问题，以开源解决“时间”的问题。

他认为国产芯片生态弱小的时候，需要学术界雪中送碳。这也是为什么其团队打造了三个“一”工程（一本GPGPU架构和芯片设计专业教材、一门核心课程、一个开源通用智能算力芯片平台），形成四大支柱（行业人才支柱、知识产权支柱、产业联盟支柱、开放生态支柱）。

04.

巅峰对话：一半火焰一半海水，AI芯片企业要学会“向客户要钱”

围绕AI芯片的趋势变化，智一科技联合创始人、总编辑张国仁，与临芯投资董事⻓李亚军、和利资本董事总经理肖鹏、天数智芯CTO吕坚平进行了一场以“创新与⽣存，AI芯⽚的现在和未来”为主题的巅峰对话。

临芯投资董事⻓李亚军曾参投过许多半导体项目，但对AI芯片项目一向谨慎，直至观察到AI芯片走到了创新发展“S曲线”的第二波小高峰，他才开始出手，陆续投资黑芝麻智能、昆仑芯等知名AI芯片独角兽企业。

“一半火焰，一半海水。”李亚军谈道，参考“过剩经济学”的说法，AI芯片领域高端的人才及产品仍然稀缺，但一些中低端领域的芯片创业公司已显过剩。AI芯片是一个周期性行业，当下贸易战、疫情把周期拉长了周期长度，既然是周期，低谷也会回归到正常周期，全球化浪潮不可阻挡。

现阶段，从投资角度来看，他更看好有软硬结合和场景应用结合能力的企业，看重核心团队的本身素质，以及公司生态朋友圈的打造。

和利资本同样长期重视半导体投资，从2019年至今投了30多个半导体项目。和利资本董事总经理肖鹏也重视对AI芯片团队的考察，对于大芯片赛道，他会更看重核心团队的同类芯片成功经验，团队完整性以及团队配合的默契程度；对于技术门槛相对低的小芯片赛道，他会看重这家企业的核心指标是否有10倍于竞争对手的优势，团队的缺点是否容易补齐。同时，他也非常重视公司生态“朋友圈”，认为整个团队的学习能力和边界延展性强，能够通过上下游伙伴补齐短板。

谈及“创新与生存”问题，肖鹏认为，AI芯片企业需要着重想清楚“万物+AI”还是“AI+万物”这个问题，即企业要想清楚AI的附加值到底是在产品中占80%还是20%，不同占比做法完全不一样。不管是采用哪种技术路径去实现AI的功能，AI芯片企业都要更加关注“向客户要钱”。

在他看来，今年AI创企或许不能再像前两年那样活得很轻松，需要考虑三个关键问题：1、如果行业还是像前几年那么火热，公司CTO、合伙人还会不会接着跟你干？2、热度降下来的时候，正好可用来思考团队怎么建设，产品如何，服务客户等关键问题。3、做好现金流的管理。

天数智芯是国内通用GPU高端芯片的代表企业之一，今年7月刚宣布完成超10亿元C+轮及C++轮融资。天数智芯CTO吕坚平从被投资者的角度分享了他的洞察。

吕坚平说，天数智芯已走过寻找客户的阶段，公司的创新变成与客户合作适配中突破。比如在当下备受关注的大模型领域，他认为从客户需求来看，当下智算中心的底层算力建设不但要通用，而且要有多维度的效能指标，如稳定度等，而不仅仅是强调高算力。

05.

突破云端AI芯片算力瓶颈！架构创新、全栈能力、落地心经

2017年，NVIDIA（英伟达）发布Tesla V100领衔炸场，掀起了全球AI芯片的创新狂澜。如今五年过去，NVIDIA GPU始终是云端AI训练芯片的“标杆”，与此同时，国内外多家创企摩拳擦掌，基于不同架构路线向云端AI芯片市场发起冲锋。

今天，来自NVIDIA、壁仞科技、Graphcore、墨芯人工智能、昆仑芯科技、鲲云科技等知名云端AI芯片企业以及EDA新秀芯行纪、Chiplet创企奇异摩尔的技术专家及创业领袖，联袂奉上了从技术创新、量产落地到生态构建的深度见解。

1、NVIDIA赖俊杰：揭秘英伟达最强Hopper架构

今年3月，全球AI计算巨头NVIDIA在GTC大会上重磅推出基于全新Hopper架构的新一代旗舰GPU计算芯片H100，将多种精度下的AI算力最高提升至上一代A100的3~6倍。

NVIDIA中国区工程及解决方案高级总监赖俊杰对Hopper架构进行了详细解析。实现性能提升的关键是新一代流式多处理器（SM）和新型线程块集群技术。

SM引入了FP8张量核心（Tensor Core），相较FP32/BF64吞吐量翻倍，与其Transformer引擎结合更是能大幅提升AI大模型的训练效率；还引入新指令集DPX，可加速动态编程算法，能解决路径优化、基因组学等算法优化问题。新的线程块集群机制可实现跨单元进行协同计算，为大模型加速运算提供更好的支撑。

随后赖俊杰分享了GNN（图神经网络）分布式训练的一些研究进展。对于大规模的GNN问题，图形结构和特征可能不适合单独的GPU内存，对此需要分区。利用能实现多GPU高速互连的NVIDIA NVSwitch系统，可以更好地处理大规模GNN计算问题。

2、壁仞科技洪洲：对数据流深度优化，满足大模型全栈能力需求

近两三年，万亿参数的大模型优越性更加明显，同时对计算机体系结构和训练框架带来巨大挑战。壁仞科技联合创始⼈、CTO洪洲认为，大模型需要从集群、平台到框架的全栈能力，壁仞科技的新品BR100系列通用GPU芯片应运而生。

BR100采用7nm制程，容纳近800亿颗晶体管，在BF16精度下达到1024TFLOPS性能，在INT8数据精度下支持2048TOPS算力。这款芯片在国内率先采用Chiplet技术、PCIe5.0接口和CXL互连协议，创下了国内GPU互连带宽纪录。

如何实现计算效率的提升？洪洲说，这主要来自对数据流的深度优化。针对通用大算力GPU面临的内存墙、功耗墙、并行性、互连和指令集架构等挑战，壁仞科技设计了训推一体的原创芯片架构“壁立仞”，在数据流精度、存取加速、并行、搬移、隔离等方面实现了优化。

壁仞科技不仅有通用GPU架构、高算力的Tensor Core，还通过张量数据存取加速器提高数据存取效率；并采用NUMA/UMA访存机制，根据深度学习训练和通用并行计算的数据流特点分配内存，从而实现“数据跑到哪里，计算就在哪里”，提高计算效率。

3、Graphcore金琛：利用IPU构建高能效AI计算平台

“训练图像识别模型时，2012年AlexNet模型完成训练需要6天，如今只需要几分钟就可以完成这项任务。”Graphcore中国工程副总裁、AI算法科学家金琛在发表演讲时谈道。

大规模AI计算的发展有三大趋势，分别是通过优化硅技术实现专业化变得更难、对越来越大的模型的需求并未放缓、计算系统和软件提升的空间仍然很大。

为了适应AI框架的发展，Graphcore正不断丰富软件生态系统，其模型花园已涉及计算机视觉、自然语言处理、图神经网络等领域。在具体应用效果上，Graphcore的产品在保险业中使用计算机视觉来帮助评估、维修以及保护汽车和房屋，使得结果效率提升了5倍。

AI大模型的参数规模暴涨带来许多挑战，包括计算系统的提升及模型本身应该变得更加聪明。在此过程中，数万亿参数的密集神经网络不可行，需要稀疏模型架构。因此，Graphcore正在设计一个系统，可以支持百万亿级的模型训练。

4、墨芯人工智能王维：稀疏化推动AI计算向超高算力、更低成本发展

大模型是AI的下一个必争之地，随着AI芯片受限于摩尔定律，硬件升级逼近物理极限，处理AI大模型算力瓶颈突破迫在眉睫。

墨芯人工智能创始人兼CEO王维认为，稀疏化计算是AI计算的未来。稀疏化计算，是一种以人脑得到灵感的模型压缩方法。简单来说，就是通过底层创新、软硬协同设计，让神经网络模型消减冗余，以提高计算效率。

稀疏化计算相较于业内其他AI加速技术，并不是微量的差异化创新，而是能够让性能带来十倍、百倍的创新。王维拿标志性的AI大模型——GPT-3来举例说明稀疏化计算的惊人性能表现。GPT-3有1700多亿参数，如果放在GPU上去做推理的话，需要内存量是要几百G，也就是需要很多张80G的GPU，且会有明显时延；但通过稀疏化计算，用一张墨芯S30计算卡，就可以跑通GPT-3，并且计算速度还变快了很多。

目前，墨芯基于自研稀疏化云端AI芯片Antoum推出了对应的S4、S10和S30三款AI计算卡，对标国际大厂主流AI推理卡，算力可达6倍以上。其中S30运算ResNet-50算力超90000FPS。

王维透露，流片成功仅半年，墨芯已在核心细分市场获得几家客户。在互联网市场，墨芯已在一些头部互联网公司进入适配阶段；在行业市场，墨芯也与生命科学领域部企业项目落地。

在未来一个阶段中，墨芯将围绕互联网、泛政府行业及垂直行业三大方向进行市场推广。在定价上，会将整个算力服务器的TCO（总拥有成本）达到现有主流产品的1/2，甚至1/3。

9月，墨芯人工智能将公布S4和S30在业内权威AI基准测试MLPerf上的性能测试结果，王维说，这有望代表国产AI芯片达成一个新里程碑。

5、昆仑芯科技漆维：规模化部署通用AI芯片，攻克4大难点

空前繁荣的AI生态、场景与时局正驱动AI芯片快速发展，同时，行业也面临算法多样化、巨头生态壁垒、客户需求苛刻、部署环境复杂等众多挑战。面向这一趋势，脱胎于百度的昆仑芯团队于2017年推出了自研架构昆仑芯XPU，目前已推出两款通用AI芯片。

昆仑芯科技芯片研发总监漆维谈道，其自研新一代昆仑芯XPU-R架构采用自研高效SIMD指令集，在国内业界率先支持GDDR6，支持片上共享内存，采用软件定义神经网络引擎，并配合昆仑芯SDK全栈软件工具，实现更通用、易编程、高性能、低成本和自研创新的新特征。基于自研昆仑芯XPU-R架构，昆仑芯科技目前已推出了采用7nm工艺的昆仑芯2代AI芯片，算力达256 TOPS（INT8）。以昆仑芯AI加速卡R200为例，经过业务规模部署的实际测试，对典型AI负载的性能相较业界主流150W GPU提升在1.5倍左右。

漆维说，昆仑芯2代AI芯片是国内唯一款经过互联网大规模核心算法考验的云端AI芯片，目前已落地搜索、Online learning（在线学习系统）、自智慧交通、智算中心等众多领域。下一步，对标业界最前沿产品的昆仑芯3代AI芯片将在不久之后面世。

6、鲲云科技蔡权雄：定制数据流架构，实现更优算力性价比

鲲云科技联合创始人&CTO蔡权雄谈道，数据流将成为解决性能瓶颈的关键技术。数据流芯片就是依托数据流流动次序控制计算次序，把数据的运算和搬运重叠起来，消除空闲计算单元。

芯片利用率决定芯片的实测性能，即芯片实际性能占其峰值算力的比例。数据流架构可有效提高芯片利用率，采用指令集架构的芯片利用率能达到7%~32%，而鲲云定制数据流架构的实测芯片利用率可以达到65%~95.4%。

“我们采用成熟制程工艺的芯片，能够达到先进制程芯片的效果。”蔡权雄说。鲲云科技的高性能数据流AI芯片CAISA，将运算单元通过可编程的单元连接在一起，并通过算子的配置和数据流网络的编程保障芯片的通用性。目前，其产品已经应用于智慧化工、智慧油田、智慧电力等多个行业。

7、芯行纪丁渭滨：用AI优化EDA，大幅提升芯片设计效率

AI芯片能加速运行AI算法，反过来，AI算法也能助力更高效的AI芯片设计。芯行纪资深研发副总裁丁渭滨分享了AI优化芯片设计工具的两类应用——预测性能，帮助EDA工具更自动化。

AI算法在设计前期就可以预测芯片的性能，并能实现5~10%的PPA提升。用AI帮助EDA工具更自动化方面，当客户在反复跑某一个设计时，AI能基于此前参数的性能进行参数推荐。国际EDA巨头在探索这些应用，其效果已优于人工调参。

他也分享了芯行纪在用AI构建数字实现EDA平台的进展，其AmazeFP智能化布局规划方案能实现同时观测宏单元和标准单元的拥塞度并控制拥塞模型的稳定性。该智能布局工具还能使机器自动摆放的宏单元更加整齐，并使其客户在某一案例的布局规划工作时间从以周为记缩短至以小时为记。

8、奇异摩尔祝俊东：用“3D乐高”芯片技术，满足大算力需求

很多关注芯片创新的人，都会对英特尔今年发布的GPGPU 3D Chiplet技术印象深刻，英特尔将47颗Chiplet拼接在一起，成功实现在算力大幅提升的同时，兼顾了面积与成本的平衡。

奇异摩尔即是一家专注于2.5D/3DIC Chiplet技术研发的产品和服务公司。奇异摩尔产品及解决⽅案副总裁祝俊东说，在当前高性能计算面临显著挑战：如芯片良率随着面积上升呈现指数级下降趋势；单芯片面积受限；先进制程设计量产成本高等等。3D Chiplet设计因有助于解决高性能计算挑战，受到了更多AI芯片厂商的关注。在制程不变的情况下，基于异构计算的Chiplet能带来算力的持续增长，实现大芯片存储容量和连接性能的快速持续提升；通过异构灵活堆叠，使多颗拼在一起的Chiplet像一个整体，同时也有效降低IP研发硬核支出。

祝俊东谈道，3DIC Chiplet常被比喻成“积木”，但“拆”和“拼”也面临着不少工程化挑战。为此，奇异摩尔面向芯片开发者提供2个硬件：3DIC Chiplet通用底座和高速接口芯粒；1个软件：Chiplet专用设计工具，从而帮助客户实现从芯片设计到实现量产的全流程。

06.

助攻智联汽车，AI芯片新势力崛起

高度自动驾驶涉及人与车、车与车、车和路之间的默契协同，是实现畅通智慧交通的一大关键发展方向，多家AI芯片企业正致力于通过优化加速计算能力，为车路协同提供更好的算力支撑。

国产AI芯片如何助力车路协同突破落地瓶颈？怎样满足汽车智能化对算力提出的更高要求？解决智能驾驶芯片发展的核心矛盾，有哪些可行的创新思路？瀚博半导体创始人兼CTO张磊、地平线联合创始人&CTO黄畅、后摩智能创始人&CEO吴强分别分享了他们的思考与探索。

此外，汽车业务进展飞速的移动芯片巨头高通，也拿出将AI能力从终端侧扩展至边缘侧、赋能智能网联边缘的心得。高通技术公司产品管理副总裁ZiadAsghar还分享了对元宇宙趋势的观察。

1、瀚博半导体张磊：AI芯片助力车路协同，性能超主流GPU 2倍以上

进入大算力时代，众多智能应用加速落地，车路协同作为支撑交通强国目标达成的关键措施，是其中一大代表。这对智慧的路、实时的云、聪明的车、精确的图提出更高的要求。边缘计算是其中重要一环，从技术层面来看，需要多元化算力、更低的时延、更精准的计算。

创立于2018年的瀚博半导体主攻AI推理芯片，其推出的边缘端SV100芯片能充分应对车路协同新需求。瀚博半导体创始人兼CTO张磊称，GPU延时下降时，吞吐量也大大下降，使其在车路协同场景受限。SV100芯片在性能及延时方面进行优化，比如处理点云数据性能是业界主流GPU 2倍以上，延时大大降低。

瀚博半导体和客户一起在广州智慧高速三元里收费站、广州国际生物岛智能网联基地项目等场景落地相关产品。瀚博半导体为车路协同打造了边缘AI推理加速卡、智能MEC，具备100TOPS INT8峰值算力，支持多路多模态传感器接入，能灵活部署，胜任各种边缘部署复杂环境。

2、地平线黄畅：智能计算架构2.0时代，以高性能AI计算为核心

范式级智能算法的革新推动了汽车智能化的发展。地平线联合创始人&CTO黄畅谈道，智能汽车是堪比“计算机诞生”级的颠覆式创新，随着自动驾驶技术新范式的出现和发展，需要相匹配的计算架构，从而让机器更自主、让开发更简单、让计算更智能。

他指出，智能计算架构2.0时代，以高性能AI计算为核心，让范式级智能算法的革新，和支持智能算法的硬件体系相结合，加速实现机器自编程和应用自适应。地平线自主研发的BPU贝叶斯计算架构，是先进处理器技术的集大成者，实现高效的AI计算，为软件定义汽车提供强劲AI性能，加速人机共驾时代的到来。

黄畅说，地平线通过软硬协同编译优化，实现性能持续提升，地平线的AI计算架构仿真平台是其在寻找软硬件协同优化上的有效路径之一。采用BPU贝叶斯架构的地平线征程5，专为高等级自动驾驶打造，拥有128TOPS大算力、计算性能达到1531FPS、60ms业界超低延迟和30W超低功耗，搭配端到端全套硬件加速方案，能满足多样化开发需求。

他还分享了对于自动驾驶技术和行业趋势的六大判断：一是中国成为全球顶级汽车智能芯片的“角斗场”；二是自动驾驶走向量产落地，算力需求持续提升；三是高等级自动驾驶落地，大规模并行化AI计算成趋势；四是自动驾驶逐步由数据驱动替代传统基于规则的计算；五是AI计算逐步取代逻辑计算，成为车载计算的核心；六是统一神经计算架构，满足智驾场景各种应用需求。

3、后摩智能吴强：破解智能驾驶芯片核心矛盾，存算一体成为金钥匙

智能驾驶的普及和商用对智能驾驶芯片提出了新的要求。后摩智能创始人&CEO吴强谈道，智能驾驶芯片发展的核心矛盾在于算力需求不断增长，但供给侧的传统方案成本昂贵，且依赖于少数国际大厂IP，再加上高功耗和较为封闭的方案，也不利于未来的算法演进和OTA升级。

“具有天生优势的存算一体，就成为了解锁算力和功耗难题的金钥匙。”吴强说。存算一体的实现可类比为厨师炒菜，为了压缩厨师在厨房和仓库之间拿菜、切菜、炒制的过程，要让仓库和厨房变成一个整体。对应到计算机系统架构中，就是将运算步骤和参数一起集成在内存上，这种架构能用低成本方式实现大算力、能效比、低延时，同时对先进工艺依赖较弱，能够用成熟制程做出先进制程的性能效果。

后摩智能研发的首款“存算一体”大算力芯片已于去年成功流片，成功跑通了一些主流的自动驾驶算法，今年年底有望给客户试用。

4、高通ZiadAsghar：终端侧AI助力打造智能网联边缘

高通技术公司产品管理副总裁ZiadAsghar提出，边缘侧AI将依旧是AI发展的主要方向之一。高通公司致力于不断增强终端侧AI能力，让数据在产生的地方进行处理，在既定功耗下不断实现处理能力突破，实现快速响应，并保障数据隐私安全。

高通公司构建了“统一的技术路线图”，基于此打造了一系列面向AI的IP和技术，助力终端侧AI能力实现规模化扩展，覆盖智能网联边缘。硬件方面，基于第七代高通AI引擎，高通公司为智能手机带来了业界领先的终端侧AI体验，同时也构成了面向高通汽车、物联网、XR等所有不同业务AI扩展能力的真正核心。

软件方面，高通公司最新推出的高通AI软件栈（Qualcomm AI Stack）已覆盖其当前所有产品线，让客户一次开发，即可将解决方案跨高通所有产品线进行迁移，开发者和终端厂商可以根据实际需求进行模型开发和优化，Ziad提到这是一个对开发者和终端厂商都非常强大的优势。

高通公司的研发团队致力于推动终端侧AI能力在性能和能效上不断实现突破。展望未来的边缘侧AI前景，Ziad提出，未来我们希望下一步能够实现完全分布式的AI，能够在终端上进行推理和一定程度的学习工作，而高通所开发的众多技术已经能助力实现这一目标。

ZiadAsghar还谈及最近大火的元宇宙：“元宇宙是每个用户独一无二的数字孪生，元宇宙中所有的视觉和体验都基于用户的喜好，这意味着需要持续进行个性化，不断适应用户的特定需求，我认为这也是元宇宙的独特优势。”

峰会首日，来自产学研投界的17位重磅嘉宾，在AI芯片高峰论坛与云端AI芯片专题论坛上，围绕技术创新、生态建设等AI芯片核心议题，输出了丰富的产业干货。

被警方带走未归的李河君，或许会在某些时刻，特别怀念2015年3月。

3月5日那一天，汉能薄膜发电的股价冲到了9.07港元，李河君持有的股权，因此价值2552亿人民币，这让他超越马云、王健林、马化腾、宗庆后等一众新老人物，跻身中国内地首富。

对这顶新帽子，李河君的看法是：我对首富并不关心。

但当他说出这番话的时候，乌云正朝着汉能的天空加速赶来。

01、日投千万，狂人豪赌水电

2002年那场豪赌，是李河君一生最重要的决定之一。

拿着5万块借来的资金，广东人李河君曾经在中关村卖过电子元器件、计算机，后来做贸易、投矿产、做矿泉水生意。

在1993年，李河君已经赚到了几千万，不甘心一直做一个二道贩子的他，迎面撞上了一个*的机会。

90年代的中国，正在工业化的阶梯上快速攀升。国家电力供应紧张，大力鼓励民营企业发展小水电。

几经周折后，李河君把发展方向锁定在这个领域，不断扩大自己的水电版图。

从1993年到2003年，他把自己有的、自己能借到的钱都砸进了水电站，从广东、浙江、广西一直干到青海。其中，标志性案例包括以12亿元收购青海尼那水电站。依托将近10年的基础，到2002年，李河君构思出了一个吓死人的伟大计划：在金沙江中游，投资750亿元，兴建6座总装机容量约1400万千瓦大型水电站的大蓝图。曾经，举全国之力才搞出一个葛洲坝，而李河君的这张蓝图相当于5个葛洲坝。整个行业当然不相信他。国家发改委也不由分说地把6个项目，全部分给了刚刚成立的国有电力企业，如华能、华电、大唐。没煮熟的鸭子飞了，李河君也绝不答应。走投无路下，他真的疯了：把发改委告上法庭，逢人便讲：“是他们把我们逼急了！”峰回路转的是，在一位高层领导表态，应该给民营企业一个机会的关照下，李河君虽然赢得不够伟大，但也可以算是赢家：他获得了6个项目中规模大过葛洲坝，也是条件*的一个——金安桥水电项目。

但这个项目，却几乎压死了李河君。

李河君需要面对的，首先是体制上的障碍，要层层去突破，处处去烧香。其次，是移民、技术、工程建设等一系列的问题。整个金安桥，施工现场涉及河流长达8公里，筑起的坝高180米。*的挑战来自资金压力。开工高峰期，每天需要上千万的投入。手上的钱投光了，李河君就到处借。借不到了，就丢卒保帅，把前些年建设的效益好的优质电站一个一个出售，包括青海尼那水电站也都被忍痛割爱。能卖的资产都卖了，还不够，李河君就开大会，开小会，把高管个人和家里的钱一个一个往外掏。但即便这样，金安桥依然像个无底洞，不知何时能到头。各种压力下，不少人与李河君分道扬镳。也有人趁机下手，告诉李河君不必这么辛苦，把项目盘给他们好了，并且开出让他可以赚到两、三百亿的条件。困难重重中，李河君钢铁意志，向死而生，遇到人就讲，这早已不是钱的事，只要我还有口气，就要博到底。精诚所至，金安桥终于金石为开。2011年3月，金安桥一期240万千瓦机组并网发电。当天，李河君搞了一场盛大庆典，把朱军、朱迅、谭晶、汪峰、孙楠、韩红、郭峰、毛阿敏等明星一一请到现场，为艰难抗战的光荣胜利干杯，并以“一件事情你坚持90%的时候，只有10%的收获;坚持到最后的10%，就有90%的收获”的庆典感言，一抒胸中志气与恶气。累计投资近200亿元的金安桥电站，总装机容量达300万千瓦，是国内*个、也是*一个民营企业建设的百万千瓦级特大型水电项目，同时也是全球*的由民企投建的水电站。它也让李河君成为大赢家。按2万元/千瓦的装机容量来算，金安桥电站价值600亿元，除掉100亿元负债，净资产高达500亿元。包括金安桥电站，汉能目前控股或参股的水电站的权益装机容量已高达600万千瓦，其规模相当于2.3个葛洲坝。一个金安桥，名和利都足够了，但狂人李河君的选择却是：继续把自己抛入更大的狂浪。动静更大，目标更高。

02、彼弃我取，狂人二赌光伏

在对汉能的复盘中，有一个始终绕不过去的词：光伏。

李河君看待光伏产业的态度，经历了一个很有趣的循环。

由于身处水电行业，他曾经有很多和其他清洁能源领域打交道的机会。在2006年担任全国工商联副主席的时候，正是他牵头创立了新能源商会。

彼时的光伏产业，正处在尴尬境地中。以行业中体量*，也最主流的多晶硅为例，在高利润驱动下，养猪养鱼的都往里面挤，最终从暴利走向亏损，被国家以“产能过剩”为由，进行了大规模的洗牌式调控。

对比现金流很好的水电，李河君对光伏产业实在不屑一顾，他甚至公开嘲笑道：你们成本这么贵，搞到什么年月是个头啊。

但就在说出这句话不久之后，李河君却突然做出了决定：进军光伏产业。

让李河君态度来了个大转弯的原因，在于他坚定地认为：不是光伏不行，而是搞光伏的人不行，统统把方向搞错了。

光伏领域存在两条技术与产品路线——薄膜和晶硅。当时，市场普遍做的是晶硅。

这个路线，源于此前几年，晶硅发电和薄膜发电曾经展开过一场声势浩大的技术、市场和成本竞赛。

起初，两条路径各有优劣。晶硅发电原材料价格昂贵，但转化率高，稳定，使用寿命长；薄膜发电原材料价格便宜，成本方面略有优势，但占地面积大，转化率低，技术难度也大得多。

可没过多久，多晶硅材料价格迅速从每公斤500美元下跌到每公斤50美元。薄膜发电在技术和成本上全面落败，迅速被主流市场淘汰。

2009年，薄膜电池组件的全球市场份额仅剩14%，并且还在持续萎缩。除了美国的First Solar，全球范围内基本没有上规模的薄膜电池生产企业。

在国内，新能源领域的风云人物施正荣和彭小峰都曾重金下注薄膜发电，均以失败告终。

但李河君觉得这是个机会，“别人不要的，正是我们的机会”。

他看中的是薄膜化、柔性化材料的应用前景。理论上讲：只要有阳光，万物都可以覆盖薄膜材料发电。从而有机会颠覆人类目前普遍采用的集中发电与电网送电模式，真正让能源个体化、自由化。

在他的构想中，从飞机到轮船，甚至汽车也都可以用它能源自足。而要做到这一步，更具广泛实用性和可塑性的薄膜化、柔性化，让能源自由化，移动化，才是太阳能解决能源困境的最正确答案。

但更重要的是，技术之外，李河君的坚定信念，还与汉能的经历有关——做正确的事，即使它困难，这是他通过金安桥历练出的战略抉择学。

两项结合，促使他轰隆隆把战车开到了薄膜发电这个领域，成为当时中国*专注薄膜发电为技术路线的大佬级人物。

在他眼中，那些不搞或者搞反对搞薄膜的人，要么是无能，没有看准太阳能的*场景，要么是无胆，宁愿做容易但错误的事。总之都是鼠辈，不足为虑。甚至，他公开对一些晶硅企业搞地面光伏电站深表鄙夷、略微同情，他放出了一句狂言：

“如果你还认为光伏的出路是做地面电站或者并入电网，那你就完全没理解趋势。”

更有甚者，因为市场对光伏的普遍认识都还停留在晶硅里，他干脆直接给自己取了个新名字：薄膜发电，并公开划清界限，不再把自己跟光伏混在一起说了。

一棍子打死几乎所有人，这当然让他没朋友。很多光伏业内大佬都公开向他开炮。而从2009年开始，他到处讲述自己庞大的太阳能薄膜计划——短期目标是2012年实现产能300万千瓦；*产能目标1000万千瓦，超过全球薄膜光伏组件年产能。

这个听起来甚至有点玄虚的目标，更是招致行业内一片嘘声，不客气的业内人士，直接批评他是大忽悠、大骗子，疯子。

但李河君显然并不在意。

他要做的，是像当年拿下金安桥水电站一样，用杠杆撬起一个薄膜发电的帝国，更何况，他手里的牌，要比当时好得多。

03、深筹玩家，千亿帝国成型

光伏产业是一场未来之战。但李河君却并不想等未来来了再开战。

要把薄膜发电做成，有几个条件是少不了的。

一是口袋深，持续大资金投入；二是高精尖，必须有世界*的技术才能建立竞争力；最后还要有耐心，扛得住，大笔大笔的钱扔进去，看不到结果，要愿意坚持下去，并且有能力继续往里扔。

李河君的选择是，直接用口袋深解决一切问题。没有团队，他去买。没有技术，他去买。别人算的是，我能做什么搞到钱，他思考的，我有钱能搞到什么。

对于彼时的李河君而言，钱，似乎是最不成问题的问题。

在他手里，的确捏着一张好牌：金安桥水电站。

2011年，金安桥水电站一期正式并网发电，所有人都对李河君刮目相看，他本人更是逢人便讲：“它就是个印钞机，每年能赚几十亿”。

与此同时，产业的扶持政策也赶来帮助汉能与李河君了，国开行放开对光伏产业的贷款后，给了汉能300亿元贷款授信额度。

现金奶牛，充足又带有国企背景的授信，成了李河君横扫产业的两大利器。

2010年秋天，海口市政府一行人受邀来到汉能北京总部考察。

欢迎酒宴上，李河君提出，要用10年时间，在海口投资175亿元建设薄膜电池生产基地。

这一年，海南省的GDP在全国排名倒数第四，海口市全年GDP不足500亿元，迫切需要招商引资。

迫切的海口，及时敲打了一下李河君——10年未免太久，另一家光伏巨头英利不到一年就在海南投产了。

听了这句话后，李河君的回答是：“那就一半，五年。”

言谈间，李河君张口闭口就要“灭掉英利”。问他太阳能薄膜技术好在哪里，他说相当于“彩电中的液晶技术”，不仅成本低，而且*进。

海口方面本来对汉能的资金实力有所顾忌，可李河君一句“汉能是国开行的长子”，瞬间让一行人吃了定心丸。

当年10月，作为“海南省和海口市重点建设项目”，海南汉能硅基薄膜太阳能研发制造基地项目顺利签约。

海口政府拿出了*的诚意。汉能成立的海南光伏有限公司的注册资本6亿，有3亿是海口市政府提供的无息借款。在政府协调下，汉能又从海口农信社获得5亿元贷款，从海南省工信厅争取了6000万元的项目扶植资金。

拿地价格也给了极大优惠。25万一亩的工业用地，汉能只用10万就拿下了；当时报价超过110万一亩的周边配套用地，汉能拿地价仅为30万元。

但除了李河君和少数汉能高管之外，没人想清楚的是，他们可能都掉进了一场由汉能编织起来的游戏中。

根据财新报道，汉能的海口一期项目计划投资约24亿元，除了地方政府和银行提供的8亿元，通过高报设备投资等方式，汉能的实际投资不足4亿元。

而在2013年，国家审计署发布公告，指出广东汉能光伏10兆瓦光伏发电项目单位存在多报建设规模和装机容量的现象，违规获得中央财政金太阳示范工程补助资金2637.25万元。

这实际上意味着，在一个又一个光鲜的项目背后，实质却是“政府出资三分之一，银行出资三分之一，汉能自己出三分之一，有时汉能连自己的三分之一也不出”。

但正是通过这种“三三制”的方式，汉能的雪球越滚越大。

在短短2年多时间，李河君成功游说了海南海口、四川双流、广东河源、浙江长兴、山东禹城、江苏南京、邳州和武进、黑龙江双鸭山、青海、江西等地方政府及银行，加入这个号称总投资额近2000亿元的太阳能帝国。

然而在之后的几年里，这些项目绝大部分没能如期投产，负面消息不断。

产业尽管振作无术，可是在外表看起来，李河君和汉能的薄膜发电产业，却让人眼花缭乱。

2012至2014年，李河君先后将德国Solibro、美国MiaSolé、Global Solar Energy和Alta Devices等多家公司收入麾下。全世界在薄膜太阳能技术与生产方面*的公司，除了打死也不卖的，他几乎都给买下了。

几年下来，在薄膜发电领域一穷二白的汉能，瞬间成为全球薄膜太阳能的高富帅。通过并购、消化吸收及整合创新，李河君拥有了硅锗、铜铟镓硒、砷化镓等薄膜发电领域的最主流产品技术路线，而且都代表着世界最高水准。如砷化镓（GaAs）组件的最高转化率达到30.8%，全球只有他汉能一家能办到。

2014年2月，汉能还获得一项全球*影响力的科技商业奖项——麻省理工学院《科技创业》（MIT Technology Review）“全球*创新力企业”，并位列第23位，成为国内能源领域*上榜企业。

通过全球的技术整并，李河君还同时完成了从上游高端设备制造，到中游生产太阳电池能板，再到下游发电全产业链的布局，并打出全球化清洁能源公司，全球薄膜太阳能发电*的汉能新旗帜。

然而讽刺的是，在历年的太阳能组件出货量排名榜单中都没有汉能的名字。所谓“技术*”之外，汉能对于“度电成本”这项光伏行业关键指标，也从来绝口不提。

在李河君的口中，只会出现那些看得见的产业项目，以及一项项并购、技术、专利、奖项，它们共同组合起来，变成了一个“全球规模*、技术*”的薄膜太阳能帝国故事，以及随之而来的资本神话。

3月5日那一天，汉能薄膜发电的股价冲到了9.07港元，李河君持有的股权，因此价值2552亿人民币，他因此超越了所有互联网新贵、房地产富豪、以及昔日的制造业大佬，跻身中国内地首富。

汉能的市值也一度超过3000亿港元，比李嘉诚旗下的长江实业更高。

在随后面对媒体时，李河君做了一个既谦虚，又听起来很虚伪的回答：自己对首富并不关心。

但在谈到汉能薄膜发电的股价表现，他却做了一个很有诱导的回答：这是市场对未来光伏产业到底属于薄膜发电还是晶硅的回答。以及，他甚至直接回应那些一直高喊看不懂汉能，以及怀疑汉能股价有猫腻的人：

他们都没有读懂汉能，也正因为没读懂汉能，所以赔得很惨。

04、一夜崩塌，中国首富末路狂奔

在技术和产业上读懂汉能，并不困难，真正难懂的，是李河君的野心。

他曾经提出过的一个口号是：汉能要代表中国打赢第三次工业革命。

2013年，李河君署名出版了一本书：《中国*一把》，宣扬自己对第三次工业革命的思考与实践。当然，也不忘浓墨重彩地阐述薄膜发电的各种优势，以及汉能已在这个领域可以吹出的牛皮。

在李河君看来，每次工业革命的核心是能源革命。*次是煤炭替代木材；第二次是石油替代煤炭；第三次就是正在发生的太阳能替代石油。而在太阳能代替石油的革命里，薄膜发电将赢得最终也是*的胜利，并颠覆人类利用能源的方式。

▲2015年电视剧《温州两家人》

李河君说，每一次工业革命都会推动一个大国的崛起。*次是英国，第二次是美国，而第三次就会轮到中国了。在最新一届全国政协大会上，他更直接呼吁：要把以薄膜为主导的移动能源作为我国经济新的增长极来培育。

除了出任全国工商联副主席、政协委员、将汉能总部扎进奥林匹克森林公园，李河君还在汉能的18条司训中列入了这样一条：因祖国强大而强大。

“国运则我运，国家没运我们都没运。”配合这个解释，李河君为汉能设定了一个理想：要像美国的微软、苹果和韩国的三星一样，成为中国企业的代表。

然而这些听起来和企业很不相符的口号，却恰恰如同一阵阵强心剂，总是可以在资本市场上得到回应。而与这些口号相配合的，则是汉能一次又一次针对财报的精彩财技。

财报显示，2013年汉能薄膜32.74亿港元的营收100%来自母公司汉能控股；2014年上半年，营收的98.7%来自汉能控股。2010年-2015年，汉能薄膜累计营收148亿元，几乎全部是向母公司汉能控股销售设备所得。

同时，母公司汉能控股也是汉能薄膜*的供应商，2013年占比达到54%。

汉能的业务模式相当简单：*，把自己的生产设备和生产线卖给母公司汉能控股及其附属公司；第二，把母公司汉能控股制造出来的组件买回来，然后安装到相关的发电站上。

凭着这种“自产自销”的关联交易，在光伏行业普遍亏损的情况下，汉能却逆势大赚，2014年毛利率高达85.1%，净利润率53.8%。从2014年开始，汉能的股价就扶摇直上，从1港元多飙升到2015年3月9.07港元的高点。

2015年大概是李河君最为狂飙猛进的一年，挟股价上涨和“中国首富”光环，他甚至对着媒体放出了“121计划”的狂言：到2020年，汉能将实现销售收入一万亿，市值两万亿，盈利一千亿。

说出这番话的时候，无论是投资者，还是李河君本人都不会想到：此时的汉能，很快便将乌云盖顶。

2015年5月20日，李河君飞到了北京，出席汉能清洁能源展示中心的揭幕仪式。为了这场活动，他甚至放弃了参加香港的股东大会。

鲜花丛中，红毯之上，李河君开始了自己的演讲。走下台后，他才从助理口中得知了一个消息：在他演讲的25分钟里，在无实质利空的背景下，汉能薄膜发电股价被腰斩，从7.35港元*跌至跌3.88港元，公司市值蒸发了1435亿港元。

根据在场媒体的观察，座位上的李河君脸色大变，一言不发。

汉能的多米诺骨牌，正是从此时开始倒下的。

7月15日，在主动申请临时停牌两个月后，汉能薄膜被香港证监会勒令停止股票交易，并不得复牌。证监会对汉能立案调查的主因是汉能薄膜发电与母公司汉能控股集团的关联交易、涉嫌内幕交易、操纵股价。

汉能薄膜的关联交易事件曝出后，汉能被迫宣布终止内部关联交易。2015年，汉能业绩“大变脸”，营收骤降至28亿港元，净利润从2014年的32亿港元变成亏损122.34亿港元。

在2016年的年会上，李河君召集了所有“汉能系”高管，做了一番名为《没有什么能阻挡汉能前进的步伐！》的慷慨讲话：

“汉能这艘船，经历了一场暴风雨的洗礼后，从今天开始，重新起航！”

05、一地鸡毛，昔日帝国土崩瓦解

无论是李河君、投资者，还是汉能的员工，都没有想到，离开了关联交易、牛皮与光环，汉能这艘船想要重新起航，竟然会那么难。

在此后的一两年里，汉能先后尝试推出“汉瓦”等民用产品，宣布与特斯拉、摩拜等企业合作，与奥迪合作研发太阳能汽车……

这些雷声大，雨点却小的行动，只能短暂地缓解汉能的账面数据——2016年的净利润为2.52亿港元，2017年为2.61亿港元。在业绩最亮眼的2018年，汉能实现了营收212.5亿港元，净利润51.93亿港元，同比增长18.9倍。

但净利润无法掩盖的是，汉能2018年全年现金流为-18.73亿元；总负债148.28亿元，流动负债126.59亿元，负债率高达85.37%；账面现金3.14亿元，应收账款119.88亿元。由于无法判断应收账款能否如期回款，审计年报的最终结果是“保留意见”。

更能反映汉能糟糕的财务状况和实际现金流的，却是一些财务报表之外的事实：

2018年，汉能薄膜发电集团发布了一个“358条款”：18级的总裁，每个月只发8000元薪水；16级的总监每个月只发5000元薪水；14级以下职工每个月只发3000元薪水。不签“358协议”的员工，每个月只发放*工资标准的2120元，三个月之内不签字的直接解除劳动合同。

2018年7月，汉能集团还“要求”15级以上的员工购买金融产品。认购*20万元起，级别越高，认购额度越多。如果员工认购完成率低于50%，可能会被辞退，高于50%但不到100%则可能被降薪。

此外，据财新报道，汉能还长期拖欠经销商、供应商款项。曾有经销商前往汉能总部拉横幅讨要各项欠款，总计约4-5亿元。

汉能的危机，最终还是爆发了。

2019年5月28日，汉能集团未准时发放薪酬，发薪日被拖延到了5月31日。员工们没想到，这也是最后一次领到工资。

6月，汉能集团各分子公司全面停薪，仅少数部门正常发放薪酬。7月10日，汉能方面承诺会尽快补发6月未发放薪酬；可到7月28日发薪这天，汉能既没有补发6月应发薪酬，也没发放当月薪酬。

从8月开始，汉能集团停缴了员工社保、公积金。员工报销款也开始停发。9月19日，一名汉能员工因被拖欠工资等各项费用共计44万元，生活难以为继，爬上办公楼顶层欲自杀，后被公安人员救援。

据界面新闻当时报道，汉能有近7000人被拖欠了五个月的薪酬，平均每人超10万元。加上拖欠的公积金、社保等费用，汉能集团目前所欠员工薪酬至少10亿元。

2019年10月11日晚，在经历了三轮谈判后，数百名讨薪员工将位于北京奥森公园附近的汉能总部团团围住。

从今年10月8日起，讨薪员工代表前后与汉能方展开3轮谈判。僵持3天后，他们最终只拿到总计5万元补偿款。

大家自愿将这笔钱给了一名不久前刚刚确诊了癌症的困难员工。由于公司拖欠工资和单方面停止缴纳社保和公积金，这名急需治疗的病人，发现自己已经没办法正常使用医保卡了。

“李河君已经跑路了”“汉能这回彻底完蛋了”……各大社交平台上，汉能“欠薪门”持续发酵。

在“李河君出来！”“还我血汗钱！”的喊声中，直到10月15日，李河君终于站了出来，发布了致全体员工的一封信首次回应汉能集团欠薪事件。

在信中，他承认汉能集团确实出现员工薪资缓发和社保停缴等情况，但坚称自己不会“跑路”，汉能也不会“完蛋”。

他给出的承诺是，汉能集团目前正在陆续发薪，“预计11月应该可以恢复正常发薪”，同时，从11月起公司除正常发放工资外，还会给员工补发所欠工资每月的50%，直到全部补齐为止。

但这个承诺的背后，却藏着一个揪心的事实：以汉能的能力，基本上很难兑现这个承诺。

在接受媒体采访时，李河君为汉能的状况给出了如此解释：

“从2015年被停牌之后，银行断了公司的贷款来源，我只能通过私人朋友去借钱。这800亿元的投资大多用在了技术研发上面。我们向各地产业园大量卖设备，但没想到账款回收太难。”他表示，公司累计有600多亿元的应收账款收不回来。

无论应收账款是真是假，汉能事实上都已经开始了坠崖，甚至连李河君最引以为傲的优质资产，都被摆上了交易桌。

2019年8月15日，北京市第三中级人民法院官网发布公告称，将分别拍卖金安桥水电站有限公司40.48%股权及10.88%股权。

尽管拍卖随后被撤回，但一度被视为李河君最有价值资产的金安桥水电站，其实际价值因此曝光。

拍卖评估价显示，李河君号称市值超200亿的金安桥水电站的如今估值仅为27.46亿元。

事实证明，李河君在这块资产上的牛皮也吹过了。从2015年-2017年，金安桥水电站有限公司主营业务收入分别为21.75亿元、15.16亿元、11.13亿元；净利润分别为3.10亿元、2.18亿元、-2.56亿元。

2021年7月，位于北京市朝阳区奥林匹克森林公园内的汉能总部被拆除。一位汉能前高管曾对媒体表示，汉能部分人员已于2020年已从奥森公园的办公地址搬离。

而根据其他媒体报道，自2020年7月后，汉能以重组后的石农控股集团身份进行实际活动。有趣的是，据石农控股集团官网介绍，该公司的主要产品为薄膜太阳能、汉瓦、汉墙、太阳能汽车等，这些产品均为汉能此前开发推出的产品。石农控股集团主推的砷化镓高效薄膜太阳能电池技术，同样是汉能此前主推技术。

作为灵魂人物的李河君，则深居简出绝不轻易露面，在长达两年多的时间里，似乎始终有一只看不见的手，在指挥这家与汉能看起来有千丝万缕联系的“新公司”。

李河君再次步入公众视野，已经是2023年1月的事情了。

2023年1月10日晚间，据财新报道，自2022年12月17日，汉能系创始人、汉能控股集团前董事局主席李河君被辽宁锦州警方带走协助调查后，截至2023年1月10日仍未放回。

从借来的五万元起家，绕了一大圈，李河君又回到了原点。

回过头看，无论是创业之初在中关村卖电子元器件、计算机，后来做贸易、投矿产、做矿泉水，还是投水电、搞薄膜发电，李河君总是眼光毒辣，紧跟甚至超越时代的脚步。

在许多人眼中，他是一个优秀的战略家，却绝不是一个合格的执行者。

但对李河君更真实的描述，恐怕是一个被狂信与执念包围的人。

金安桥水电站建成以后，他觉得没什么事是不可能的。他坚信往日的成功能够复制。他拿着金安桥水电站的故事反复讲给别人，也讲给自己。

他不是不知道薄膜发电技术上多难突破；从一项新的技术，到用户培育、成本控制，再到后续的商业化落地、产业配套，真正大规模商用有多难。

但他还是“说服了”自己。正如他曾提出的口号那样，“汉能，无所不能”。

他曾说，成功的秘诀之一就是“这件事还没有发生，你要当它已经发生一样去做”。

据说，李河君喜欢在闲暇之时研究《道德经》。他从来不认为自己是个赌徒，他说指引他做金安桥和薄膜发电的是“感知未来的能力”。

作为一场可以被量化的智力游戏，在一些时候，李河君或许真的在商业世界里，摸到了感知未来的神奇能力。但归根到底，商业又是一场与自己的欲望进行搏斗的精神游戏。

在这样的游戏里，失去节制的人，最终都会失去自己。

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12月17-18日，在深圳市福田区政府的指导下，极客公园创新大会2023（GeekPark Innovation Festival，以下简称“IF” ）在深圳举办，此次大会重磅发布了极客公园主编团*编写的《涌现Up & Coming——2023 中国科技创业趋势》（以下简称“年度特刊”）。

年度特刊由由极客公园与福田区政府联合出品，将极客公园在过去一年里所观察到的关键领域、技术赛道所发生的变化进行结构化、系统化汇集，形成了对未来科技趋势的解读，这既是一份科技行业从业者的从业与跳槽指南，也是一份创业趋势的风向标。特刊共计17万字，涉及7大领域的深度解读，分别是短视频与直播、企业服务、机器人、元宇宙、Web3、全球化以及新能源汽车产业链，详细拆解了产业新需求在何处诞生、新趋势下的资金与人才都在流向何方、商业格局和技术变化背后的逻辑。报告前期调研走访的专家、投资人、创业者、资深从业者（联合作者）超过130 位，有超过70 位创业者，投稿参与“副本2022”的专题专栏，记录自己的心路历程和感悟，使得整本特刊更具时代特性、也更激励人心。

创业者与职场人都关心的方向与机会

年度特刊选择了在2022年曾经涌现出积极变量的7条科技赛道，总结了7大未来创新趋势。*，直播和短视频对于商业世界的重构，短视频和直播平台所辐射的范围早已超过了用户的娱乐场景，开始展露出“杀时间”以外的商业价值潜力。快手的蓝领招聘和直播卖房、抖音的本地生活服务、微信视频号的泛知识传播、Bilibili （后称B 站）的虚拟主播都在成为新的商业现象，它们的未来值得关注。第二，大转折时代企业服务的现实与机遇，受疫情时代影响，企服经历了从大爆发到紧缩下滑的过程，从资本热捧到直面寒冬，未来何去何从值得思考。第三，机器人产业的潜力与方向，智能的机器人的出现，将可能成为新的变量代码，让商业规律的重新编程成为可能，机器人产业将迎来长达50年的发展期。第四，元宇宙脱虚向实，资本回归理性，人们依然相信元宇宙会是大势所趋，各种概念和信息交织混杂，理清重点和关键问题尤为重要。第五，建设Web3，现在最需要Web2的移民。相对于Web2 ，Web3大概率不会是颠覆式而可能是渐进式的。如何将更多Web2 的用户引入Web3 ，将是下一阶段创业者们面临最迫切的挑战。Web3 正处于从“创新者”到“早期采用者”的跨越时期，这个跨越时期的关键在于，“划时代”级别单个重量级应用的出现。第六，中国创业者在全球：从出海，走向「生而全球化」。中国移动互联网产品经历了百花齐放的黄金十年后，对外发展模式已经从复制出海到生而全球化的变化，涌现了TikTok 、SHEIN 等成功标杆。2022年以来，资本正在加速布局全球化赛道，国际资本对华人创业者的信心*高涨，Long Chinese（长期看好华人创业者）成为新的投资风向，未来中国的创新力势必向外溢出。第七，万亿新能源汽车产业的重构、变局与十年发展红利。2022年，新能源汽车产业不断演进：一方面，一些细分领域正在迎来深层次的变革，热度不断升温，与此同时，曾经被忽视的操作系统和芯片，正成为新型产业生态的核心。另一方面“风口”开始回归理性，接下来将更多围绕提升产能、降本增效而发展。

是一部研究报告，更是一部献给整个科技行业的新年礼

年度特刊不仅仅是一部2022年行业观察的研究报告，同时还设置了“副本2022”专栏，收录极客公园社区PUGC内容、圈点科技圈从业者的年度照片，从个体的角度回望过去一年，展望科技行业的新一年。在IF上，很多演讲嘉宾都分享了他们的“副本2022”，构成了科技创业者2022创业心路图谱。Conflux树图联合创始人张元杰分享了上海树图区块链研究院39层的一张照片，在太阳花的会议厅，蓝色的吉祥物以用叠罗汉的方式叠成火堆。在他看来，公链是一个价值互联网，需要众人拾柴火焰高，每个人都是一位共建者，大家接力创新才能促成Web3的发展。群核科技酷家乐的黄晓煌分享了一张青岛灯塔的照片，在疫情肆虐、前路迷茫的一年，他希望能找到指引方向的灯塔，也希望在酷家乐工业4.0技术加持下，让越来越多智慧工厂变成灯塔工厂。数字栩生的宋震分享了在三星堆博物馆拍的铜像，他认为古人从3千年前就开始做人，一直到了今天，大家在做数字人，这是一脉相承的，也是意义非凡的。StabilityAI创始人Tom Mason选择了一张用模型生成的自己的照片进行展示，他希望让大家看到AI GC所能带来的产力的解放和创造力的解放，去思考它的使用及边界。西北工业大学教授、博导、载人航空工业设计专家苟秉宸分享了一张今年10月31日文昌航天发射场拍摄的照片，照片是梦天成功发射的画面，他认为这个画面不仅仅是发射的成功，更涵盖着中国航天50多年的奋斗历程。中国空间站的建成只是开始，他相信中国航天已经进入了快速的腾飞期，未来已来，世界航天强国的目标终将实现。通过“副本2022”，能够发现科技创业者们虽然经历了艰难的一年，但仍保持希望，在各自的领域努力绽放。

为科技行业留下一些公共资产

2022年，是充满迷茫与焦虑的一年，环境的变化不可确定，创业者不再执着于不可控的宏观事务，而是着力于可以执行的细节。“极客公园”创始人张鹏提到，在创业的航海上，潮汐和风向无法改变，只有对船桨和风的掌握能够控制前行的方向，年度特刊的推出、IF的举办，核心目的便是努力让科技创新从业者手上有桨、心中有风，让“非共识”成为“新共识”，推动科技创新力量的发展。互联网增速放缓，VR遇冷、元宇宙回归理性，市场和资本认知在变化，新的机遇也在发生，技术背后仍有无穷的想象力，极客公园执行总编卫诗婕认为，在这样迷雾重重的时候，更应该去思考商业格局和技术背后的逻辑，进行更深入的商业思考，寻找新的行业需求。行业真正的建设者和坚守者，并不会因为资本的狂热而失去理智，也不会因为后者转冷就一夜崩塌。他们回归到技术本位的理性，明白创新需要耐心，切忌盲目乐观，但也不必盲目悲观。年度特刊组结合过去深度的产业观察和专项走访，将自己置身于产业当中，置身于变化当中。找寻行业当中最关键的参与者，并且萃取他们的认知，经由沉淀和梳理，希望为中国的科技行业留下一份公共资产。他们希望在2022年的尾声，能够为每一位希望保持在局和成长的从业者提供一些信心，这份信心应该来自于对过往技术的发展和梳理，对商业格局变化的多维度理解，对资金流向的获悉，更应来自于对科技创新的永恒信仰。

历经十三年发展，IF和极客公园社区陪伴了中国科技产业的起起落落、风云变幻，但不变的是坚持与创新同行，与时代偕行，致力于在剧烈变化、充满不确定性的环境里捕捉正在发生的和即将到来的潮汐变化，坚信唯有科技与创新带领穿越历史周期。未来，极客公园仍将致力于让先进的思想流动起来，构建增量认知，陪伴创新创业者的成长，为他们提供更多的帮助，为中国科技创新产业发展蓄力。

回顾2022年的全球半导体产业，是蝴蝶振翅掀起的波澜尾声，亦是新一轮寒气的开启。

我们可以明显看到，在挑战丛生的2022年，曾因“缺芯潮”和产能紧缺蔓延到产业链各个环节的紧张情绪已逐渐消弭。但取而代之的是，随着市场供需关系的转变，产能饱和、芯片价格下跌、市值蒸发腰斩、订单削减、营收预期下调、裁员等字眼再度闯入人们眼帘。

就连有着半导体行业“晴雨表”之称的存储芯片赛道，也迎来新一轮的寒潮。例如在今年下半年，SK海力士、美光等存储市场巨头接连宣布大砍2023年资本支出。勒紧裤腰带过日子的时刻来了。

但在寒气之下，我们也能看到不少2022年中令人兴奋的消息，或是大厂并购的业务版图扩张，或是朝着“More than Moore”目标不断创新突破的新技术迸发，都给这一年的全球半导体产业添上了浓墨重彩的一笔。其中对中国半导体市场来说，加速国产替代依旧是不变的主题。

于是我们拨动时间的指针，回溯到2022年的起点，在那些敏感而又唏嘘的事件之外，梳理出十大半导体行业年度事件。尽管这桩桩件件都将成为半导体产业历史的注脚，但也许能帮助我们更好地见微知著，重新思考这一年行业波澜起伏的同时，期待更遥远的未来。

01、英伟达官宣终止收购Arm

2月8日，软银集团和英伟达官宣，同意终止英伟达从软银手里收购Arm的协议，原因在于“重大的监管挑战阻碍了交易的完成”。根据协议，软银将直接获得12.5亿美元“分手费”。与此同时，软银和Arm将在2023年3月31日前准备启动IPO。至此，这笔2020年就宣布启动的重大并购案终于靴子落地。

针对这个结果，许多网友都称其“两年前早已预料”。事实上，这笔并购案曾一直受到苹果、高通、英特尔等巨头玩家的反对，他们认为英伟达收购Arm将破坏该公司的独立性，并可能抬高价格，进而限制竞争对手对Arm专利的使用，阻碍行业创新。不仅如此，英国、美国和欧盟的监管层也一直紧盯着这场交易。

对英伟达而言，尽管这笔交易宣告失败，但其也获得了Arm长达20年的长期授权。英伟达CEO黄仁勋表示：“虽然我们无法成为一家公司，但我们将密切合作，预计Arm将成为未来十年最重要的CPU架构。”

Arm没有被收购，其公司在行业内的独立性得以保存。但对于国内半导体产业来说，加强自主研发以避免产业上游变动的负面影响是必然的趋势，国内半导体产业将会投入到更多自主创新IP的技术开发中。

02、AMD正式完成并购赛灵思

2月14日，AMD宣布以全股份交易的方式完成对赛灵思（Xilinx）的收购。按照交易时双方股票的交易价值，该收购的总金额达到500亿美元，这也是目前全球半导体行业史上规模*的一笔并购。

这笔并购之后，赛灵思CEO兼总裁Victor Peng将担任AMD总裁，负责赛灵思的业务和战略增长规划。凭借对FPGA*赛灵思的并购，AMD也在与英特尔和英伟达的竞赛中“扳回一城”，并成功晋升为集CPU、GPU、FPGA布局于一身的“三栖芯片巨头”。在此之前，AMD的CPU和GPU业务长期被打上“千年老二”的标签。

在AMD总裁苏姿丰看来，赛灵思*FPGA、自适应系统级芯片、人工智能引擎和软件专业技术能够给AMD带来更强的高性能和自适应计算解决方案组合，并帮助公司在可预见的云计算、边缘计算和智能设备市场机遇中占据更大的份额。

相比于其他的通用芯片，FPGA属于战略芯片，发展FPGA对于国家的战略意义重大。AMD收购赛灵思或许并不会直接影响到正在起步的国内FPGA产业，从复旦微FPGA的28nm制程到赛灵思的7nm制程，国内FPGA的技术能力还有差距，但是FPGA国产替代的进度正在不断加快，这是值得期待的。

03、英特尔斥资54亿美元收购高塔半导体

2月15日，英特尔和以色列模拟半导体解决方案代工厂高塔半导体（Tower Semiconductor）宣布，英特尔将以每股53美元的现金收购高塔半导体，此次交易中Tower的总价值约为54亿美元。

高塔半导体拥有在射频（RF）、电源、硅锗（SiGe）、工业传感器等方面的技术优势，并在图像传感器、存储器、CMOS等相关领域有着专利布局。市场方面，高塔半导体主要服务于移动、汽车和电源等市场，提供跨区域经营代工业务，能够为无晶圆厂公司和IDM公司提供服务，包括每年超过200万个初制晶圆（waferstarts）产能。

英特尔官方称，收购此举意为推进英特尔IDM2.0战略，以进一步扩大其制造产能、全球布局及技术组合，更好地满足行业需求。随着高塔半导体的加入，英特尔将能够在近1000亿美元市场规模的代工市场取得更大优势。

一定程度上，英特尔承载着带领美国半导体产业链重归本土的重任，但不想顾此失彼的英特尔显然也不想放弃亚洲地区这块大蛋糕。Tower作为一家以色列代工厂，其长期布局的海外代工业务，或许是英特尔继续强化其全球化布局的一个佳选。

业内认为，高塔在中国业务的基础也是英特尔所看重的，中国半导体产业的增长潜力吸引了国内外企业的入局，英特尔在代工不同架构、多种不同规格芯片上的全面发展，本身就意味着芯片领域的不平衡现象正在加剧，产业链的布局方面，中国企业将有更大的机会来实现并购整合。但是随着入局门槛的提升，巨头的资金优势和技术优势将抢占更多先机，也许留给中国企业的时间还是比较紧张的。

04、巨头相继加入通用芯粒互连（UCle）联盟

3月3日，英特尔、AMD、Arm、高通、台积电、三星、日月光、Google云、Meta、微软等十家行业巨头联合成立了Chiplet标准联盟，正式推出通用Chiplet高速互联标准“Universal Chiplet Interconnect Express”（通用芯粒互连，简称UCle）。该联盟旨在定义一个开放、可互操作的芯粒生态系统标准。

此前，国内已有芯原、芯耀辉、芯和半导体、芯动科技、芯云凌、长芯存储、长电、超摩科技、奇异摩尔、牛芯半导体、OPPO等多家企业先后宣布加入UCIe联盟。8月初，阿里巴巴、英伟达当选为董事会成员。

在如今摩尔定律逐步放缓，芯片制程工艺逼近物理极限的时代，Chiplet已被行业认为是延续摩尔定律的重要途径。Chiplet技术能够以更灵活的方式将不同工艺节点和材质的复杂芯片组合，形成一个系统芯片，在大幅降低设计生产成本的同时，进一步突破传统SoC面临的各种挑战。

而UCle的作用就在于，为不同芯片玩家的各种Chiplet工艺及接口提供一个统一标准，让不同的Chiplet芯片能“拼接”在一起，更好地实现互联互通。目前，UCIe联盟率先统一使用英特尔成熟的PCle和CXL（Compute Express Link）互联网总线标准，即“UCle1.0”。

UCle的出现将为国内半导体企业，尤其是初创企业带来扎实的技术基础和标准化接口，国内初创企业在UCle的基础上能够灵活组建芯片模块，并加速自身设计产品的落地，未来，国内半导体产业势必在Chiplet技术的加持下实现芯片设计的更多突破。

05、俄罗斯“断供”氖气，国内电子气体加速国产化

6月10日，俄罗斯工业和贸易部宣布，将在2022年年底前限制氖气、氪气、疝气等惰性气体的出口，其出口必须获得俄罗斯政府许可。消息传出后，氖气、氪气、疝气等稀有气体价格均大幅上涨，高纯氖气价格上涨十倍有余，A股特种气体概念股亦大幅上涨。

实际上，2015年半导体行业已经历过一轮稀有气体暴涨，因此行业普遍对稀有气体的供应短缺和成本上涨波动有了一定准备。头部企业如英特尔、ASML、台积电、美光等，均称具备多个氖气供应来源。

反观国内市场，国产氖气供应商也正快速成长。在稀有气体的国产替代化进程上，国内包括华特气体、南大光电、凯美特气、昊华科技以及和远气体等玩家，均已加速特种气体的新布局与扩产。这场稀有气体的“断供”危机，对国内半导体供应链来说或许也是一次加速国产自主化，完善并提升供应链安全的重要契机。

06、AMD发布全球*Chiplet游戏GPU

11月4日，AMD推出新一代旗舰GPU RX 7000系列，包含 RX 7900 XTX 和 RX 7900 XT两款产品，采用RDNA 3架构。其中，RDNA 3架构采用Chiplets（小芯片）设计，相比于上一代每瓦性能可以提高54%，内置AI加速单元，性能提升2.7倍。

AMD CEO苏姿丰表示，RDNA3是全球*款“Chiplet”游戏GPU，Chiplet技术通过缩小单个计算芯粒的面积，可以同时提升产能与良率，进而降低硅片成本。

随着摩尔定律的放缓，Chiplet这种兼具设计弹性、低成本和流程快等优势的技术正受到产业青睐。AMD的此次应用相当于验证了这种技术在游戏这一热门消费电子领域的可行性，随着GPU RX 7000系列的上市，Chiplet技术有望在更多消费电子领域投入应用。

Chiplet*产品的落地对于国产Chiplet芯片的研发是一个有效的参考范例，基于Chiplet在GPU、FPGA等高算力领域的巨大潜力，国内具备芯片设计能力的IP供应商将迎来高光时刻。

07、比亚迪半导体终止IPO

11月15日晚，比亚迪宣布终止控股子公司比亚迪半导体股份有限公司（下称“比亚迪半导体”）的拆分上市事项，终止IPO的原因是目前晶圆产能跟不上新能源汽车的销量，首要任务以产能提升为主，后续将择机启动分拆上市工作。这已经是比亚迪第四次终止半导体公司的IPO了。

作为比亚迪孵化的子公司，比亚迪半导体背后的投资方可谓豪华。2020年5月，该公司A轮融资吸引了包括红杉中国、中金资本、国投创新、喜马拉雅资本在内的投资方入场，本轮融资规模达到19亿元。同年6月，比亚迪半导体又完成了A+轮融资，再度拿下8亿元的融资，资方包括小米集团、招银国际、联想集团、中芯国际等数十家投资机构，投后估值已超百亿。

比亚迪半导体本次终止上市，最起码透露出两个信息，其一，比亚迪半导体并不缺钱，充足的现金流足够支撑比亚迪半导体晶圆厂的扩建；其二，市场上有充足的需求，慢一步就会错失市场机遇。

或许对于别的半导体公司而言，上市是为了融资圈钱再扩产；但对于比亚迪而言，不好意思，上市耽误它赚钱了。

比亚迪半导体的上市波折也凸显了国内新能源汽车产业的增长趋势，随着需求量的增加，中国的汽车半导体厂商正在持续扩产，增强车规级半导体的产能供给能力和自主可控能力，将是国内汽车电子产业的发展重点。

08、苹果M1芯片设计总监离职，重返英特尔负责所有客户端SoC

1月7日，苹果Apple Silicon首席设计师、T2安全处理器、M1芯片设计总监杰夫·威尔科克斯（Jeff Wilcox）宣布已经离开苹果，重新加入英特尔，负责所有英特尔SoC架构设计。

英特尔曾是苹果的重要供应商，威尔科克斯在90年代在英特尔担任了近10年的主组件架构师，并于2010至2013年再次担任英特尔首席工程师，在担任英特尔PC芯片组首席工程师期间，他曾为T2协处理器开发了SoC和系统架构，用于苹果Mac。

如今，威尔科克斯又将回到其老东家，鉴于英特尔向SoC架构的转型与ARM的Big.Little架构非常接近，聘用威尔科克斯意味着英特尔正在更积极地推动技术转型。

对苹果来说，自有芯片带来的效益已经验证了这一战略的成功，且在2020年苹果推出M1芯片时，苹果表示将会在两年内完成旗下产品Mac系列产品迁移，如今芯片方面的人才在关键时刻离职，可能会对这一转型的后续发展产生重要影响。

自研芯片正在成为消费电子竞争下半场的重要趋势，继去年发布面向“计算影像”领域的自研NPU芯片——马里亚纳MariSilicon X后，OPPO今年又发布了自研的蓝牙音频芯片马里亚纳MariSilicon Y。vivo在今年则全面升级了影像芯片V2，帮助手机突破算力制约。而小米也在今年应用了全新的影像芯片澎湃C1、电池管理芯片澎湃G1以及充电芯片澎湃P1。

苹果走了芯片总监，却并不会停下自研芯片的道路，而对于国产手机厂商来说，目前无论是小米、OPPO的“拼图”式自研之路，还是vivo瞄准影像深耕的纵向发展路径，这才只是国产手机芯片自研之路的开始，如红魔、一加等手机品牌也在切入这一路线，国产手机芯片的自研实力正在提升，国内创业公司或许可以深耕一点开发，以满足大厂搭建自研生态的技术并购需求。

09、“中国半导体产业教父”张汝京加入积塔半导体

5月17日，张汝京再次履新，从青岛芯恩半导体离职，加入上海积塔半导体，担任执行董事。作为中国半导体行业的拓荒者，张汝京先后创办了中芯国际、新升半导体、芯恩半导体三家公司，如今中芯国际已成为中国大陆芯片代工龙头，新升半导体和芯恩半导体则分别为国内首家300nm大硅片企业，以及首家CIDM模式的半导体企业。

成立于2017年的积塔半导体，是国内最早从事汽车电子芯片、IGBT芯片的制造企业之一，其生产的BCD、IGBT/FRD、SGT/MOSFET、TVS、SiC器件等芯片已广泛应用于汽车电子、工业控制、电源管理、智能终端、轨道交通、智能电网等领域。

有业内人士认为，相比于芯恩半导体，积塔半导体的盘子更大。纵观张汝京的三次创业，无疑加速了中国半导体国产化的突破与快速发展。面对眼下国内汽车缺芯的现状，张汝京选择加入积塔，也让人期待他将在汽车电子领域做出更大贡献。而对于汽车半导体初创企业来说，行业标杆的出现不仅增强了其入场的信心，也将为汽车半导体产业链的整合完善注入活力，初创企业的技术发展和业务扩大或将因此受益。

10、蒋尚义加入富士康

11月22日，富士康母公司鸿海科技集团宣布，蒋尚义将担任新设立的半导体策略长一职，并直接向富士康董事长兼CEO刘扬伟报告。

作为促使台积电发展成为全球*的芯片代工制造商的核心人物，蒋尚义一直被视为中国台湾半导体从微米时代跨入纳米时代的重要技术推手之一。离开台积电后，他在国内半导体行业历经颇多风雨，但仍在坚持推动国产半导体行业的进步与发展。

对富士康而言，收获“蒋爸”这名猛将显示了其不甘于只做代工的野心。此前，富士康就已在不断扩张进入新领域，包括电动车制造行业及半导体行业。在芯片领域，富士康的布局囊括了芯片设备、设计、制造、封测等环节。

富士康在中国大陆的频频投资或许一定程度上推动了大陆半导体产业的发展，但是富士康目前构建的半导体链条已然成形，从上游到下游的全链路能力，也将对国内其他半导体厂商形成较大的竞争压力。

这一年，半导体巨头的并购吸引了无数眼球。作为半导体产业整合的有效手段，巨头正在通过并购加速扩张并巩固自己的业务版图，尝试丰富原有业务之外的更多拼图，以在寒潮已至的市场周期里更好地发挥自己的核心竞争力。

但对国内半导体玩家来说，国外巨头们加速并购的步伐，在一定程度上也在不断垒高国内玩家需要翻越的壁垒，包括技术、市场及生态壁垒。换句话说，巨头吞并的不仅仅是一家公司、一些技术、一些细分赛道市场，甚至还是国内玩家潜在的机会。巨头阵营也在加速换位更迭，试图抢占高地“C位”，对一些企业来说，夹缝中生存将会更加艰难。

另一方面，在Chiplet等新技术发展过程中，玩家们已深刻意识到自顾自内卷生态的发展潜力是有限的，不能再像以前一样陷入“国产替代国产”的逻辑里，而是要更加开放和包容。由此我们也能明显看到，国内外巨头们相比以往更积极地组建联盟，在“抱团”的同时优先制定好游戏标准和规则。优先把蛋糕做大，再去竞争属于自己的蛋糕，从而让整个新技术和新市场竞争更为良性化和可持续发展。

危机可能摧毁一家企业，却也可能造就新的巨头。我们将目光放回国内市场，面对日渐复杂的国际环境，多次经历过供应链四面楚歌的国产玩家们，已经学会更好地预判供应链变动所带来的负面影响，并为此提前做好准备，在多个供应链环节中为自己留好后路。这不仅是国内半导体产业形成抗风险能力的关键，更是推动半导体全链路国产化的重要机会。 

半导体的竞争，既是技术的竞争，也是人才的竞争。对一家企业来说，拥有一位核心产业人才，无疑将成就他们在激烈市场厮杀中一路闯关拼搏的底气。可以这么说，半导体核心人物的变化一定程度上也会为未来市场玩家格局埋下变动的伏笔，尤其是在当下的汽车电子、CPU和模拟芯片等领域。

我们或许得以窥见，在如今暗潮汹涌的半导体寒潮周期里，利好带来的效应变化也更为明显，影响也更为深刻。在这个特殊时期下，如何守住阵地打好黎明到来前的最后一仗，握住进入下一个窗口期的门票，这不仅需要企业们拥有一颗百折不挠的心脏，更需要保持冷静思考、养精蓄锐，这样方能在未来市场中更好地抢占到属于自己的舞台。

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11月底，一则融资消息传出：雷丁宣布完成由潍坊市潍城西部投资发展集团领投的32亿元A轮融资。

雷丁是谁？作为新能源车企，它的名声实在难以和”蔚小理”这样的造车新势力相匹敌，但是，说起雷丁的拳头车型，又是无人不知无人不晓的存在，那就是火遍大江南北的低速电动车，俗称“老头乐”。

作为一家*年营收高达120亿元的车企，雷丁在短短几年内就经历了从高峰到低谷的行业悲喜。最让人唏嘘的是，雷丁也曾经努力转型，为了自己的新能源梦想奋力一搏，但是，随着老头乐市场日趋饱和，新能源赛道门槛高企，雷丁终于在内忧外患之下，被负面新闻裹挟着走到了公众面前。

01.成也老头乐，败也老头乐

成立于2008年的雷丁，长期以来从事的都是低速电动车业务，而且一段时期，雷丁的老头乐还都是国内*梯队的表现。

公开数据显示，在2016年至2018年，雷丁的销量分别为15万、21万和28.7万辆，连续三年蝉联低速电动车销量冠军，并且市场占有率一度超过30%，尤其是2018年，其总营收高达120亿元。

低速电动车的风潮主要源于当时社会对老头乐车型的定位缺失，以及其为老年人群体所带来的低价和便利出行，因为无需牌照和驾照，老年人群体在驾驶之前无需培训和驾照考试，大大提高了客群的购买意愿。

就是在这样客群需求巨大又定位监管缺失的市场环境下，雷丁经历自己的黄金年代，特别是低速电动车与下沉市场的天作之合，让雷丁积累了丰富的低速电动汽车销售经验，更建立起了3000余家一级经销商渠道以及 10000 余家二级经销商渠道。

但是，雷丁的黄金时代很快迎来了终点，2018年11月，交通运输部等六部委联合印发《关于加强低速电动车管理的通知》，明确要求各地开展低速电动车清理整顿工作，严禁新增低速电动车产能。

而且，随着低速电动车的快速发展，原本就进入到存量市场的老头乐产品，再也没有新故事可讲了，在 2015 年，低速电动车产业的3 亿辆市场就已经增长乏力，而进入到政策落地的2018年，市场萎缩、工艺简陋、粗制滥造、安全性差、事故频出都成为摆在低速电动车面前的种种问题。

在这种行业大背景下，雷丁赖以生存的低速电动车业务早已成为众矢之的，继续作为自己的支柱营收显然已经不具备任何条件，可以说，雷丁的辉煌和落寞，皆因老头乐。

02.雷丁转型，离不开微型车

面对主营业务无法继续的困境，2018 年 4 月，雷丁收购陕西秦星汽车有限公司，并获得新能源商用车和特种车生产资质， 2019 年 1 月，雷丁以 14.5 亿元收购川汽野马汽车，获得新能源汽车、传统油乘用车、客车的生产资质，多番收购之下，雷丁谋求向新能源领域全面转型。

拿下野马资质后，雷丁在 2019 年就连番推出 i3、i5 和 i9 三款电动车产品，全力进军新能源市场的决心可见一斑，据了解，当时雷丁汽车的目标是在 2023 年实现整体上市，2025 年销量超 200 万辆。

但是，i系列车型的市场表现，给了雷丁沉重的打击。其中，纯电微型车雷丁i3、纯电小型车雷丁i5和纯电动SUV雷丁i9三款新能源汽车，价格区间分别为4.98万-6.28万元、7.58万-7.58万元和11.58万-13.99万元，主攻方向都在中低端市场，但公开数据显示，2019年，i系列的销量只有3387辆，惨淡业绩之下上市一年便遭遇全面停售。

性价比低是i系列遭遇滑铁卢的主要原因，最明显的例子就是雷丁i3配备10.78kWh的磷酸铁锂电池，续航里程为100公里，而价格只有70%的2020款上汽通用五菱宏光MINI EV，配备的是13.82kWh的三元锂电池，续航里程为170公里，而且雷丁i3竟然还没有配备安全气囊。

花钱买低档就已经是商家大忌了，还缺失了安全设备，雷丁的行为不可理解。

而在i系列全面失败后，雷丁汽车又打造出了雷丁芒果、雷丁芒果 Pro、雷丁芒果 Max 三款产品，主攻 A00 级纯电微型车市场。

虽然微型车是雷丁一直以来的护城河，但是由于新能源技术积累薄弱，而且微型电动车市场的竞争又极为激烈，让雷丁面临五菱、奇瑞、长安、欧拉等这样的强劲对手时，显得力不从心。

而在宏观市场上，雷丁更选错了赛道。据方正证券在研报中指出，截至 2022 年上半年，微型车的市场渗透率接近 100%，几近饱和，雷丁想要推自己的三款车型，难上加难。

据数据显示，雷丁芒果只在2021年的销量表现不错，达到了3.04万辆，但在宏光MINI EV超过42万辆的战绩之下，还是小巫见了大巫。

而且，进入到了2022年后，雷丁芒果的销量更出现了后劲不足的状态，2022年1-11月，其销量仅为1.79万辆，只有2021年销量的六成左右，而且2021年雷丁芒果实际在售时间，也仅有9个月而已。

本来，价低走量的微型车就是雷丁新能源战略的主要路线，但芒果车型的月均销量千余辆的成绩，实在无法支撑起雷丁庞大的运营成本，而且低毛利率之下，雷丁卖不动、赚不多的困境，越走越深，直接导致了自己负面新闻缠身。

03.从28万到1000辆，32亿不够花

据媒体报道，雷丁汽车获得的32亿元A轮融资，由潍坊市潍城西部投资发展集团领投，省市国有资本、产业和民营资本跟投，资金将主要用于整车产品研发、营销投入、渠道支持拓展、生产能力建设等与雷丁主营业务经营及拓展相关事宜。

成立十四年后，雷丁在年收入近120亿的辉煌过后，开始为钱发愁。据报道，因为资金吃紧，仅仅在 11 月份，雷丁汽车就收到包括被执行、法院纠纷、股权出质等在内的 16 条风险提示，资金链紧张程度可见一斑。

而在更早之前，就已经有媒体报道，陆续有经销商爆出雷丁汽车在收到全款后不发车，已有一年之久，累计金额高达 2000 万元，并引发了对雷丁资金链出现严重问题、甚至破产的负面传闻。

对于雷丁出现这种资金难以为继的局面，有分析认为，这是雷丁自身运营矛盾所导致的。由于雷丁早期主营低速电动车，在当下的新能源赛道下明显积累不足，为了快速完成技术积累，雷丁耗巨资收购秦星汽车和野马汽车，但是增加了企业规模和运营成本后，并没有得到相应的产出，成为了雷丁的新能源之痛。

另外，产品没有技术支撑，就赢得不了消费者，就无法得到营收和品牌塑造，加之雷丁长期以来的低端品牌形象，对产品附加值的贡献十分有限，这就更加剧了雷丁的经营困境。而为了解决这样的困境，更需要雷丁持续加大研发投入，打破技术壁垒，而此举的核心条件，恰恰就取决于雷丁当下的命门：钱。

这就像是雷丁的环形悖论，没钱还要投入，投入还没产出，产出还看不到收益，没有收益就不能继续维持成本运营，而一系列恶果之下，雷丁就只能选择拖欠经销商款项，让自己处于舆论的风口浪尖。

正是在这种背景下，雷丁已经从辉煌时的28万年销量走向了月不足千辆的悲惨境地，而此时的32亿融资，更像是雷丁的救命钱，在处处都需要花费的新能源赛道，32亿到底够不够花，成为了业界对雷丁关注的焦点。

而且，更给雷丁敲响警钟的是，随着碳酸锂等动力电池原材料成本的持续上涨，雷丁的运营压力势必进一步增大，而雷丁深耕的微型车赛道，就连年销已经超过48万辆的龙头五菱宏光的利润才仅有2%-3%之间，雷丁旗下的众多微型车能否熬过赛道寒冬，都是考验雷丁生死的关键时刻。

从这个角度看，雷丁的32亿救命钱，真是怎么花都不够花了。

参考资料：

1.《雷丁有难，潍坊支援》，汽车公社

2.《雷丁转型，九死一生》，探客出行

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年度中国AI计算力报告，刚刚出炉。

今年，已是连续第五年发布。

这一次，北杭深仍坐稳AI城市前三名，其中北京无可撼动，连续四年霸榜*。

上海，还是*梯队的“老熟人”，广州则时隔四年重回第五。

相比新鲜面孔不多的*梯队，第二梯队（6-10名）可谓洗牌加剧：

“新一线”城市成都势如破竹，反超南京跃居第六，天津首次入榜，紧随南京之后；

年年入榜的合肥则首次跌出前十。

有起有伏，好不激烈。

不过要说今年*的变化，还是当属智能算力的规模：

根据IDC与浪潮信息联合发布的这份《2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告》，2022年，咱们国家智能算力保有量终于首次超过了通用算力，达到了268EFLOPS（每秒268百亿亿次浮点运算）。

这意味着智能算力很快将成为所有算力需求中的主力军。

为此，本报告也首次将智能算力单拿出来做了统计和预测，希望给AI产业的智能化和创新化提供一个标尺，即智能算力在其中究竟提供了多少推力。

当然，除了以上这些，老规矩，报告还揭示了更多有意思的AI产业发展趋势、行业渗透度等信息。

例如：

中国人工智能支出中，硬件占比未来5年都将至少保持65%左右的份额，远超软件与服务；

中国人工智能各行各业AI渗透率增比*的金融，2022年已达62%，紧随互联网之后；

火热的大模型和许多人的观察一样，已经具备“通用智能”的雏形，低能耗、可应用性强等成为主要诉求；

……

更多细节，我们翻开报告来看。

中国最强AI城市：北京领首，第二梯队竞争激烈

这份最强AI城市TOP10榜单，是基于人工智能投资规模、政策支持力度、技术成熟度及劳动供给等维度而得出。

其中技术成熟度包括数据平台成熟度、AI算力加速方案、云服务应用情况以及应用场景成熟度。

北京能够四年强势*，除了政策的支持以外，还离不开学术资源和人才资源的加持：

在这里，光AI相关的人才就占到了全国总量的一半以上；全国过半数AI相关的研究单位，包括北大清华、中科院自动化所、中科院自动化所等，也都聚集在此。

深圳和上海也不必多讲：

前者虽然本地高校资源不足，但吸引了大批外资以及发达国家的高端产业；

后者作为国内的“教育高地”，到2025年AI人才将达30万，人工智能专利授权数一直处于全国*地位，AI实力自然低不了。

至于广州，能够时隔四年重回*梯队，主要是去年在政策支持上又加大了力度，聚焦先进制造、车辆交通、健康医疗、城市治理这四条AI赛道，定下了“十百千”目标（即建设10个人工智能产业园，开展100个人工智能典型场景应用示范，培育1000家左右人工智能企业）。

但要说今年最吸睛的，还得看马上就要冲破*梯队的成都，和首次上榜位列第九的天津。

首先，成都在今年成为了国家“东数西算”工程中西部的重点节点之一，在5月建成上线了西南地区*的人工智能计算中心——成都智算中心。

据公开数据，这一中心的人工智能算力平台，算力可达300 PFLOPS（FP16），相当于15万台高性能PC。

除了新的智算中心，今年10月，成都又制定了“算力九条”政策，为积极建设AI产业的各企业科研机构发放“真金白银”。

比如若能联合成都智算中心在智慧城市、智能制造、生物医药等行业打造示范性的人工智能创新应用场景，也可最高获得100万元的一次性奖励。

今年这样的大动作，无疑让成都这座城市的吸引力更加一筹，也让成都一口气从去年的榜单第九升到了第六。

再来看首次进榜的天津。

最近的三届世界人工智能大会，都在这里举办，让这座智能制造业比较发达的城市又推动了一大批AI项目落地。

按照计划，天津将在2024年建成人工智能试验区，这也意味着它还有更大的潜力，来完善整个AI产业链（目前主要集中在上游的芯片行业以及下游的人工智能应用场景）。

众所周知，无论是城市、企业还是科研机构，要想发展人工智能产业，都离不开最基础的算力支持。

从报告给出的下面这两份数据我们就可以看出，在人工智能市场节节攀升的同时，算力规模也在跟进增长，并且更为迅速（尤其是智能算力）。

具体来看，AI市场方面：

IDC预测，2022年中国人工智能市场相关支出将达到132亿美元，预计到2025年达到267亿美元，五年复合增长率达21.1%。

算力方面：

今年就已经占比过半的智能算力，预计到2026年规模将进入每秒十万亿亿次浮点计算（ZFLOPS）级别，达到1271.4 EFLOPS。

2021-2026年期间，预计中国智能算力规模年复合增长率达52.3%，同期通用算力规模年复合增长率为18.5%。

智能算力市场一a火热朝天，这正如浪潮信息副总裁、浪潮人工智能与高性能计算产品线总经理刘军所说，因为：

算力是数字经济时代的核心生产力，智算力是未来创新的核心推动力。

如当下爆火的chatGPT所基于的GPT-3模型，其计算需求3640Petaflop。

什么概念？现在全球最快的超级计算机——日本“富岳”，每秒都只有550Petaflop。

再如特斯拉FSD全自动驾驶系统的融合感知模型，其训练消耗的算力当量也有500个PD；计算生物届的“大明星”AlphaFold2则是300个PD……

可以确切地说，无论是AI大模型训练，自动驾驶系统的感知模型训练，还是AI+Science或者数字人的建模或渲染等AI应用和创新，都无法离开强大算力（尤其是智能算力）的支撑。

所以，难怪每个城市在加快各自的智能算力基建化脚步。

那么，我们也不妨认为：一些城市在今年的榜单中落榜，并非“没落”，而是后起之秀太强了。

比如在今年的TOP榜单之外，合肥、武汉、长沙这三座城市在AI和算力方面都有不可小觑的发展，或许明年就能争夺一把第二梯队的位置。

智能算力如何化为创新力？

据IDC观察，目前，人工智能向着多场景化、规模化、融合化等高应用阶段方向发展，数据体量呈现出急剧增长态势，算法模型的参数量呈指数级增加，以加速计算为核心的算力中心规模正在不断扩大。

要将这些算力化为真正的生产力，离不开AI芯片、服务器、计算架构、云服务、算法模型、生态等方面的支持。

过去一年，它们有着怎样的表现，并将呈现出什么样的趋势？我们一一来看。

1、AI芯片：NPU增长最明显

IDC预计，到2025年，全球AI芯片市场规模将达726亿美元。

2021年，中国仍以GPU为主实现数据中心计算加速，市场占有率近90%。

ASIC、FPGA、NPU等非GPU芯片市场则已超过10%。其中，设计逻辑相对简单、具有显著能耗节约优势的NPU较以往有明显增长。

而从整体来看，中国AI芯片市场呈现出以下四大特点：

发展前景广阔、低能耗成为大势所趋；

但不同类型芯片发展参差不齐（用于终端的发展较快、用于云计算等领域的通用基础层芯片较为滞后）、生态链条也待完善。

2、AI服务器：浪潮市占率全球*

AI服务器作为人工智能市场增长的主力军，在2021全球市场首次突破千亿元人民币（约1045亿元），同比增速为39.1%，超过全球整体人工智能市场的增速。

在这之中，中国厂商浪潮信息以20.9%的市占率位列*，其次是戴尔（13.0%）和HPE（9.2%）。

纵观未来，预计到2025年，全球AI服务器市场规模将达到约1929亿人民币（277亿美元），五年复合增长率为20.3%，并有超过80%的中国企业将在接下来的一年中持续增加人工智能服务器的投资规模。

IDC认为，从工作负载角度来看，随着人工智能模型逐步进入广泛投产模式，相关企业将更多地使用人工智能服务器处理推理工作负载，而非训练。

3、计算架构：加速创新

基于 DSA（ Domain-Specific Architectures）思想设计的人工智能芯片正在成为主导，推动了人工智能芯片多元化发展。

多元算力从“能用”到“好用”并且为企业创造业务价值，离不开通用性强、绿色高效、安全可靠的计算系统的支持。

业内正在推动多元算力系统架构创新，基于计算节点内和节点间的互联技术破局现有计算架构的瓶颈，通过充分调动起多芯片、多板卡、多节点的系统级能力，实现各种加速单元以及跨节点系统的高效协同，提升计算性能。

4、云服务：搜索、人脸识别和推荐引擎排名前三

云计算可以为企业提供更丰富的算力支持。

据IDC统计，2021年人工智能公有云服务市场规模只占人工智能软件整体市场的13.4%，但从年增长率来看，它的增长速度仍然远远超过后者。

目前排名前三的AI云服务分别是: 搜索、人脸识别和推荐引擎。

而在未来18个月，IDC预计，前三名将会变成：NLP、图像识别和视频识别。

之所以“易主”这么快，浪潮信息刘军解释道：因为目前的三者其实都属于感知智能、计算智能的范畴。

而这两大智能已经发展得较为成熟，可提升空间变得有限。就比如智能客服，它对于方言、杂音的识别已经很强了，接下来该重点发展的其实回答的逻辑等方面，也就是我们所说的认知智能和决策智能。

不过，除了NLP、图像识别和视频识别这三类偏向认知智能和决策智能的云服务，智能语音公有云服务、对话式人工智能的市场也将进一步增长。

此外，未来2-3年内，私有化部署也仍将是云服务市场的主流。

5、算法模型：开始基于通用模型生成专业模型

2021年是大模型的爆发之年，业界开启了大模型参数竞赛，不断刷新模型性能和通用任务能力边界。

到了今年，大模型就已具备“通用智能”的雏形，相比堆砌参数，现在大家更加趋于理性，更注重绿色低碳、服务能力下沉以及商业模式的实践。

在具体实践中，业界已开始基于通用大模型生成具备该行业或场景所需特定技能的专业模型。

这样的模型在保留通用大模型的知识、认知推理能力及泛化能力基础上，实现针对该领域的技能专业化、模型轻载化和调用标准化。

比如浪潮信息发布的四个技能模型——知识增强的对话模型、知识检索问答模型、中英文翻译模型、古文理解模型，就是在继承“源 1.0”大模型通用的知识与能力基础上，面向特定领域的场景进行针对性的技能优化。

再比如腾讯，也是基于“混元”AI大模型，细分出涉及NLP、CV、OCR、多模态内容理解、广告文案生成等方向的专业模型。

需要特别提到，2022年AIGC领域的蓬勃发展也有大模型的一大部分功劳。

6、生态：人工智能领域，算力算法的标准化仍是重点

标准化是技术规模化应用的必要前提。

但目前的人工智能技术及基础架构，定制化的工作量依然很大，主要集中在多元人工智能芯片适配、人工智能算力资源管理和调度、深度学习开发环境部署等各个方面。

这既限制人工智能算力的使用效率，也不利于人工智能在各行各业的推广和应用。

因此，智能算力和算法的基建化和标准化，就成为了人工智能产业发展在生态方面需要关注的重点。

中国“最AI”行业：互联网强势榜首、金融电信医疗增长最快

除了AI算力城市排名，哪个行业AI含量最高也是本榜单的一大关注热点。

根据行业渗透度数据，可以发现：

尽管增势放缓，互联网仍强势*，AI在其中的应用渗透率已达83%。这和该行业入局早不无关系。

金融行业排第二，它也是今年AI渗透率增长最快的一个行业，总比例达到62%（增长了7%）。

典型应用场景包括智能客服、实体机器人、智慧网点、云上网点等。

除此之外，金融行业一直备受困扰的欺诈问题在AI的帮助下得到了缓解；以及贷款信用业务中的客户财务背景及风险状况的评估上也发挥了关键作用。

排名第四的是电信行业，AI渗透率超过一半（51%），增长速度仅次于金融。

本行*的优势就是用户基数庞大，可以获得高价值的训练数据集，典型应用包括智慧营业厅。

制造业也值得关注，本次排名第五。

AI的渗透有助于制造业向工业4.0和工业互联网时代迈进，应用场景包括交互界面智能化、质量管理及推荐系统、维修及生产检测自动化、供应链管理自动化、产品分拣等。

IDC预计，到2023年年底，中国50%的制造业供应链环节都将采用人工智能，从而提高15%的生产率。

最后，值得说道的是医疗行业，虽然渗透率目前只有35%，但其增长速度仅次于电信。

医疗行业在AI应用层面起步较晚，一部分原因是因为相关标准和规范还不完善，只有少量医疗人员参与人工智能开发和应用。

不过随着法规的完善，AI在医疗行业的应用会快速扩展，潜在场景包括电子病历、辅助诊断，以及这一年来很火的药物辅助研发等。

……

总体来看，由于AI能作为各行各业寻求新的业务增长点、提升用户体验、保持核心竞争力的重要能力，它在各个行业的应用程度都呈现出不断加深的趋势，应用场景也越来越广泛。

未来几年内，哪些行业的AI应用具备更高的潜力，IDC也作出了预测：

2030年以后，AIGC、自动驾驶、科研和教育这四个行业将十分值得期待。

我们如何应对这些趋势？

尽管从报告来看，我们的AI产业正处于欣欣向荣的阶段。但其实仅有1/3的企业声称AI在他们的业务应用中已达到成熟阶段。

IDC通过洞察发现，为人工智能专门构建的IT基础设施的缺乏往往是AI应用无法进一步深入的原因。

在此，针对这一点以及上文所表现出来的各项趋势，本报告在最后也给出了几方面的建议。

首先，对于行业用户来说，AI算力基础设施应成为IT基础设施建设重点，想要破解模型研发和落地过程中存在的高投入、高风险等挑战，就不得不做好算力基建化。

此外，由于行业用户不具备模型二次开发的技术能力，因此更需积极地参与到人工智能的生态建设中来。

其次，对于技术供应商来说，应努力推进构建和部署模型的自动化进程，降低行业用户获得AI能力的门槛。

最后，对于整个人工智能产业来讲，技术提供商和行业用户应该坚持更加开放和深入的合作。

无论在算法模型还是算力层面行业，从业人员在学习全球先进技术的同时，都需要加速自主研发的进程，拉近与全球*者的差距——尤其是作为算力的核心的芯片自主研发已迫在眉睫。

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黑石集团，一个在金融界略显神秘而又如雷贯耳的名字。

作为不走寻常路的华尔街传奇投资机构，黑石集团当前管理着高达9509亿美元的资产，是当之无愧的全球私募股权*。

长期以来，黑石的投资风格都以另类、低调和稳健著称，它从1985年一家仅有40万美元、名不见经传的小咨询机构起家，仅用30余年时间就击败了众多百年投行跻身华尔街顶流，成为了目前左右着全球投资风向的几家*机构之一。

然而，就在今年瑞士信贷暴雷，软银遭受重挫，FTX等一批新兴Web3金融机构相继破产之后，最近，黑石集团也意外被曝出正在遭遇流动性风险。而这次，黑石危机的导火索并不是股价暴跌的科技公司，也不是高风险的数字货币，而是另一项大家都耳熟能详的投资标的——房地产。

｜千亿美元房地产基金，突然限制赎回

本月初，各大媒体相继曝出黑石旗下的房地产投资基金BRIET(Blackstone Real Estate Income Trustfund)突然限制投资者赎回的消息。

根据黑石BRIET官网信息显示,BRIET基金成立于2017年，自成立以来一直以来都是黑石的“王牌”产品之一，目前总基金规模已经超过1260亿美元。

该基金的资产投资类别包括住房、工业、商业、零售等各类房地产项目，项目投资的范围97%位于旧金山、洛杉矶、迈阿密、纽约等美国主要城市，剩下3%则位于亚洲、欧洲等国际地区。BRIET属于非交易型房地产投资信托基金，意思是该基金并不在交易所交易，其赎回价格主要根据黑石每月发布的资产净值来定，投资回报率主要由租金收入和房地产增值收入两部分组成。

图片截自于黑石BRIET官网

历史数据显示，BRIET I类的三年投资回报率高达14.9%，去年的回报率高达28.7%，今年以来，即使在全球金融和房地产市场动荡、公开交易的REITs价值下跌近30%的大环境下，黑石的BRIET回报率也有9%。

长期以来，房地产基金投资一直是超级富豪们的游乐场，过去很多房地产金融产品的交易只对合格的投资者开放，一般都是高收入或净资产的投资者。但从BRIET开始，黑石集团也开始尝试走“群众路线”， 除了服务于大客户之外，也开始为散户打开以前机构投资者才能接触到的投资通道。

黑石将投资BRIET基金的*限额设定为2500美元，个人投资者也可以通过自己的财务顾问购买。跟其他非交易型 REITs不同，BRIET收取的费用也相对较低并且对普通投资者也披露完整信息。

因此，凭借着黑石的声誉、BRIET的高收益和低门槛，全球的投资者们蜂拥而至。根据the motley fool的数据显示，投资者平均每月向BRIET注入 20 亿美元，几乎占过去一年非交易房地产投资信托基金筹集的所有资金的 70%。

通常情况下，此类基金一般都允许投资者每个月或每个季度提取资金，但从10月以来，受经济下行和房地产市场降温的影响，投资者们的赎回请求开始激增，导致黑石集团不得不紧急采取措施。根据BREIT11月的规定，投资者目前仅可在一个季度内赎回最多5%的份额，每月最多赎回2%。

但即便如此，整个11月黑石也仅满足了43% 的BRIET投资者赎回请求。黑石还立马发布了新规定， 12月只允许投资者赎回该基金净资产的0.3%，也就是说，大部分投资者的钱今年内都无法取回。

这个消息被曝出后，立刻引发了投资者们对于黑石流动性的担忧，恐慌情绪也开始蔓延。

图片截自于Bloomberg

｜地产基金挤兑风险陡增，黑石股价暴跌

黑石BRIET限制赎回的消息一出之后，大量投资者对于整个地产类基金的风险担忧激增，不仅是黑石，包括喜达屋资本、贝莱德、M&G集团等大量地产类基金这一个月来也都相继进行了赎回限制。

其中喜达屋资本的SREIT基金，是市场上是仅次于BREIT的第二大非交易型房地产投资信托基金，在房地产基金市场上跟黑石平分秋色，甚至今年以10.2%的增长率*于黑石。但在近期的赎回压力之下，喜达屋也跟黑石一样发布新规仅允许投资者每月赎回资产净值的2%，每季度的赎回额度5%。

根据投资银行Robert a.Stanger&Co.数据，今年第三季度非交易型REITs赎回规模总共为37亿美元，较去年同比增加了12倍，为有史以来*规模。

不仅是地产业务，今年以来，黑石的整体业绩也一路走低。其三季度财报显示，三季度营收10.58亿美元，而上年同期为62.24亿美元，同比下降83%；三季度实现净利润370万美元，上年同期32亿美元，同比下降超99%；归属于公司净利润仅为229.6万美元，而去年同期为14.02亿美元。

值得注意的是，这已经是黑石连续三个季度的滑铁卢，今年前两个季度，黑石也都出现了亏损。在业绩不佳和赎回风波的影响下，黑石的近几个月来股价也持续下跌，一度下跌超20%。

图片来自于谷歌

为了防止情况继续恶化走向失控，黑石高层近期也采取了各种举措试图安抚市场。一方面，公司高层管理人员从7月开始向BREIT注入更多资金，员工开始增加基金持股，用以提振市场对该基金的信心。另一方面，黑石还宣布以12.7亿美元的现金出售其在美国拉斯维加斯米高梅大酒店和曼德勒海湾度假村赌场的49.9%权益，通过快速回笼资金来满足投资者的赎回要求。

黑石此次最主要的风险在于，BREIT本身投资的房地产行业的流动性差，同时基金运作上运用了高杠杆，让挤兑风险陡增。根据BREIT的公告显示，截至第三季度末，BREIT账面上有93亿美元的可用流动资金，但其中只有14亿美元是现金，而剩下的79亿美元都是信贷额度。

截至9月底，BREIT的未偿债务为680亿美元，其49%的基金杠杆率远高于同类的公共房地产投资信托基金。简而言之，在面临巨额赎回时，黑石恐怕并没有那么多钱可以兑付。

最新消息显示，目前黑石、喜达屋等机构的限赎条款已经引起了美国证监会的注意，SEC已经介入问询黑石来了解事件的影响范围和恶化程度。

｜不走寻常路的黑石，这次是否也能顺利“渡劫”？

鉴于地产业务在黑石集团中的占比和重要性，这次黑石的危机不容忽视。

黑石是全球*的另类资产管理机构，所谓的另类资产管理是指投资于传统的股票、债券和现金之外的金融和实物资产，比如房地产、证券化资产、对冲基金、私人股本基金、大宗商品、艺术品等。

其中，不动产投资是黑市久负盛名和至关重要的投资板块。从上个世纪80年代的储贷危机后，黑石就开始试水不动产投资，之后通过探索处置不良资产、逆势抄底不动产、分拆整合提升物业价值、在全球投资物业组合等路径，让其地产投资规模和收益都步步高升，在房地产投资领域创造了一个“黑石神话”。

截止今年1季度各大资产管理公司的地产基金规模，黑石稳居*，图片来自the motley fool

多年来，地产基金都是黑石发展最成功的部门。去年，黑石的房地产投资板块就以约30%的资产占比贡献了43%的业务收入、46%的可分配利润。2018年，地产部门的负责人Jonathan Gary被提拔成为黑石集团的总裁兼首席运营官，如今也被外界认为将最有可能出任黑石的下一任掌门人。

由于黑石的不动产投资地域覆盖美国、欧洲、亚洲，类型涵盖的商业、住宅、物流等各种业态，因此可以说是牵一发而动全身，这次的赎回危机也在全球范围内引起了关注。而据一些报道称，最近递交赎回申请最多的地区就是来自于亚洲、东南亚等地区。

不过，一定程度上来说，对于黑石这个庞然大物，目前的危机或许还不足以撼动其金融的根基从而引发一个新的“雷曼危机”。

黑石虽以私募股权基金起家，但从上世纪90年代开始就着手布局投资策略的多元化，目前已形成私募股权基金、地产基金、信贷和保险投资平台、对冲基金等四大业务线，每条业务线上之下又有多个投资策略，BREIT只是地产业务下的一个分支。

一直以来，黑石都在通过业务线和投资策略的多元化，来扩大管理资产规模和平滑周期波动的风险。

截至2022年一季度黑石的投资业务构成，图片来自seekingalpha

此外，纵观黑石的发家史，金融危机和行业低谷都往往是其壮大和超越的窗口期，也常常能出奇制胜。

在私募股权刚兴起时，恶意收购十分流行，但黑石却逆流开创了“友好收购”原则，以一己之力改变了行业风向；在选择收购项目时，黑石也并不跟风，投资那些“并不时髦”的产业，抄底如塞拉尼斯化学公司、希尔顿等优质资产；在整个杠杆收购行业遭遇重击时，黑石集团趁机丰富业务种类，火速成立不动产基金等来丰富业务线；作为一家神秘的合伙制私募基金，黑石甚至“破天荒”的公开上市，开创了私人资本的历史先河……

从目前的信息来看，黑石限制赎回和业绩持续低迷是不争的事实，但是否已经引发了大范围挤兑和整个集团层面的危机目前还不得而知。

多年以前，黑石曾靠在危机中抄底“炒房”而一战成名，此次是否能再次逆风翻盘，我们也将持续保持关注。

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      接近年关，快递业正在遭受着前所未有的挑战。

“做了五年快递，这种情况*次见，整个网点完全瘫痪，仓库哪哪都是快递，比双十一堆得还多，根本没有人手。”安徽某通达系网点加盟商杨厉感叹道。

杨厉称，网点的仓库分拣员、快递小哥近期都陆续感染了新冠。此前因受疫情管控，杨厉所在城市的快递在双十一期间一度停运；如今各地解除封控，但积压的快递还没完全分派出去，就遭遇工作人员接连阳了的情况，“还没从双十一缓过劲来呢。”

与杨厉一样，全国不少的快递网点、转运中心、仓储园区等都在面临着相似的困境。

国家邮政局在近期会议便指出，虽然快递业目前在持续复苏，但仍有部分地区存在用户感知快递不快、发货较慢、派送不及时等问题，主要是前期一些地区由于疫情防控等原因，积累了大量线上订单，快递企业需要根据商家发货节奏进行揽收和处理；同时，受疫情影响，快递企业也存在一定的用工缺口，运力尚未完全恢复，造成末端派送压力较大。

而上游发货的电商商家、下游等着收货的消费者，也感受到物流的延缓。有石家庄的购物者在社交平台上称，截至12月17日，他有将近124个快递卡在物流环节，甚至连双十一购买的*波东西还未收到。

01 多地网点瘫痪，仓库快递堆积上万件

除了偏远区域，以往只需三四天即可送达全国的快递网络正在遭受冲击。

不仅通达系快递受影响，单价高、速度快的顺丰快递及京东快递也不例外。12月初以来，各大社交平台上关于快递“躺”在网点或转运中心不派送的吐槽比比皆是，尤其在一些疫情严重的地区。

一般而言，最基础的快递链条主要由商家或者工厂、揽货网点、转运中心、发货网点以及驿站构成，任何一个环节出现问题，都会导致快递无法及时完成配送。

目前，影响快递链条中断的正是各地的转运中心及收发货网点。

早在12月8日，全国各地解封、物流网络陆续恢复，杨厉所在的快递网点开始着手加速处理之前积压的快件，并为迎接双十二准备。但变化来得太快，随后的一个星期里，网点里的同事相继出现发烧等症状，并测出抗原阳性。

杨厉也在12月13日确诊，“嗓子跟含刀片一样。”据悉，杨厉所在网点的21名员工均先后感染，有派件员上午在派件、下午扛不住去医院输液了。

最严重的时候，整个网点瘫痪了将近三天，快递堆积如山，“就算我们不停运，转运中心的件也下不来，上百辆车都在转运中心停着，整个片区的司机、分拣、快递员有七八成感染了。”

快递堆积如山的网点 图片来源：受访者供图

山东某县城物流共配中心的快递堆积情况更为严重。据悉，该共配中心与中通、圆通、极兔、丰网4家快递合作，建设有快件装卸区、分拣区等。负责人王旭告诉时代财经，由于12月初快递及分拣人员陆续出现症状，为了整个共配中心上百号员工的安全，共配中心停运了十几天。

“快递目前积压得很严重，大约有几十万件，这还是跟总部报停、拦截进港快件的状态，不然源源不断地快递进来，估计得有几百万件积压。”王旭称。

据时代财经了解，由于人员负荷量不足，近期不少快递网点、转运中心都关闭了进港及收货通道，集中精力处理积压快递。“前段时间地区封控原因导致中转仓及各个网点快递爆仓，没能及时派件，现在虽然恢复了，但还在处理仓库的快递包裹，货多人少。”

即便如此，王旭保守估计目前积压的快件最快也得一周才能清理完，“如果分拣和快递小哥能陆续返岗的话。”

02 工作量翻倍增加，一天400元招不到快递临时工

人手的严重不足，让在岗的快递一线从业人员工作量翻倍。

自12月10号左右开始，广州海珠某通达系快递员李勤所在的网点基本就仅剩3人上班送货，“一个返岗就有一个倒下，整个网点每天几千票快递，怎么送？”李勤称，在12月18日测出抗原阳性之前，他已经日夜连轴转了一个多星期，每晚接近凌晨了还在投递送货。

广州某极兔加盟商董明则表示，网点20多个快递员先后感染，近一周内只有一半快递员在岗。董明称，近期很多时候都是一个人顶两个位置，每个快递员日均派件量达到了七八百件，是平时的两倍。即便如此，网点还是频繁收到催件的投诉电话。

上周网点快递积压上千件、人手严重不足时，董明也开起了快递车，顶班配送，“每天送到晚上十点多，广州又在下雨，十分阴冷。”

而据多位网点负责人或快递员反映，由于网点快递负荷量过大，许多快递从业人员都是带病上岗。一位河北快递员就称，他所在网点的快递员感染之后基本休息三天就返岗了，“症状重的回家休息，轻的继续上班了，大家都是在扛，有的家属也帮忙来拣货了。”

为解决人力短缺的问题，北京市邮政管理局督促各快递企业全国总部加紧调派京外力量驰援北京。自12月14日起京东、菜鸟、顺丰等共调派了3000余人支援北京。京东在近日发布消息，计划招聘1.4万人，招聘岗位包括物流一线操作员5000人、物流快递小哥3000人等。

全国不少快递网点也在开展自救，通过劳务公司等第三方招聘分拣、派送临时工。不过，尽管日薪、月薪提高到了电商大促时的水平，但招工效果仍然不佳。

四川某顺丰快递网点负责人李莉就告诉时代财经，由于最近人手紧缺，网点开出翻倍工资招聘临时工，以往一天工资200元，现在一天400元包吃住，但还是很难招到人。“现在愿意干一行的人越来越少了。”李莉感叹。

一位不愿具名的快递业内人士就对时代财经表示，快递员工结构性短缺的问题出现已久，如今国内电商增长放缓，但快递业竞争不减，各家争夺业务量、盈利空间的同时，一线员工工作强度大、待遇水平下降的问题并没有妥善得到解决。

“一个月七千多，去掉住房、吃饭的花费就所剩无几，忙的时候一天都赶不上饭点。”快递员李勤也表示，春节之后可能考虑不再做快递这一行了，“快递派费还跟以前一样，而外卖跑腿不加小费没人接单，要是你，你怎么选？”

（受访者均为化名）

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2012年，蒂姆·库克率苹果高管团队，到访富士康。

郭台铭当场给库克画了一张大饼，他演示了一段视频：在iPad生产线上，用机器人取代所有的工人。

库克看得两眼放光，他本以为，接下来几年，会见证奇迹。

结果却是……

01 富士康急了

这场演示过去10年后，库克并没有等来机器人革命。

但郭台铭却等来了进入大陆34年，年轻人*次集体逃离富士康工厂。

从2022年10月下旬开始，随着厂区内疫情扩散，富士康郑州工厂成千上万的年轻人，开始集体大逃亡。

由于无法乘坐交通工具，这些年轻人只能拖着行李，风餐露宿，穿越农田和高速路，徒步几十甚至几百公里回家。

沿途的好心人，纷纷给他们提供吃喝补给。

富士康大逃亡事件，震动海内外。自从1988年，郭台铭在大陆开设*家工厂以来，这还是*次。

过去30年，这个中国台湾商人，借助大陆低成本的人力优势，逐渐将一个小厂，做成了全球*的代工厂。

*时，富士康拥有100多万员工。纷至沓来的求职者，踏破富士康的门槛，很多地方甚至要花钱、托关系才能进厂。

然而，时过境迁，眼下的富士康却面临招工难问题。

年轻人集体大逃亡，导致郑州富士康人员短缺。

眼看着刚发布不久的iPhone 14 Pro，产能大跌，富士康急了。要知道，苹果可是富士康*的客户。

为了缓解产能危机，郑州富士康紧急招人，一次放出10万个名额。

地方政府也亲自下场，协助富士康招工，甚至给部分乡镇下达了招工任务，引发很多人的质疑。

这不是富士康*次面临招工难问题。

2021年，由于苹果手机热卖，郑州富士康先后6次上调内部推荐奖金，最高时推荐一人重奖1.27万元，就为了找到足够的人手。

这也不是富士康*次因为员工问题，被推到舆论的风口浪尖上。

2010年，深圳富士康接连发生13起员工跳楼自杀事件，震惊全世界。大家都在问：这个全球*的代工厂内部，到底发生了什么？

随着媒体跟进报道，真相逐渐浮出水面。

《南方周末》的记者在卧底调查后，忍不住为那里严苛的劳动环境感叹。

长长的流水线上，工人们每天机械地重复几个动作。上班时间，禁止交谈，每2个小时上厕所10分钟，工人经常被管理层大喊大叫。

基本工资很少，想多赚钱，就必须不停地加班。

“这是一种病态，工业化冷漠。”《*财经日报》的一篇报道，曾这样写道。

人们的愤怒，在郭台铭两年后的一次讲话中，达到了顶点。

2012年富士康台北年会上，郭台铭对着台北动物园园长，调侃道：“人类也是动物，如何管理这100万动物让我很是头疼。”

很多人将富士康，同百年前以压榨员工著称、恶之花盛开的泰勒制，相提并论。“血汗工厂”的名声不胫而走。

从深圳富士康13连跳，到郑州富士康大逃亡……郭台铭被员工问题困扰的10年，也是人工智能大爆发的10年。

难道这位精于计算的代工大王，就没考虑过，用机器人来代替工人？

并不是富士康不想。

02 苦干10年，还是败给了工人

在蒂姆·库克到访富士康的2012年。富士康其实已经为机器人项目准备很久了。

早在2004年，郭台铭就花重金，从美国麻省理工学院（MIT）请来戴家鹏博士。

戴家鹏这个名字，在自动化领域久负盛名。1978年加入通用汽车后，戴博士一直负责开发涂装机器人等汽车自动化设备。

80年代，通用汽车与日本发那科，联合组建机器人公司，戴家鹏是主要负责人之一。

郭台铭从美国请来这样一位大神，足见其涉足机器人领域的野心。事实上，他的胃口也确实不小。

2007年1月，富士康机器人事业部在深圳成立，由戴家鹏挑大梁。

三年后的“13连跳”事件，加速了这个代工帝国向机器人转型的步伐。在舆论的口诛笔伐中，焦头烂额的郭台铭制定了一个疯狂的计划。

2011年，他正式公布了这个计划：到2014年，雇用100万台机器人。

这个计划有多疯狂呢？根据国际机器人联合会（IFR）的统计：

自从1961年，*台工业机器人被安装在通用汽车的生产线以来，到2014年，全球也只生产了200万台工业机器人，大约一半仍在运行。

郭台铭的计划，意味着富士康在三年内，将拥有地球上一半的工业机器人。

相比人类，机器人不会偷懒，不会抱怨，更不会自杀，还能24小时无偿劳动，可谓代工厂的天作之选。

对于因富士康跳楼事件，在美国饱受质诟病的库克而言，机器人让他看到了脱身的希望。

因此，当他在富士康，看到郭台铭画的大饼时，两眼是放光的。

这不仅是因为脱身有望，还有藏在他心底的一个小算盘：苹果全球产业链雇用了100多万人，如果用机器人取代，能省下大量的成本。

事实上，库克前脚刚离开中国，转身就在加州森尼韦尔，秘密组建了一个机器人团队。

面对百万员工难题，郭台铭和库克，都选择了豪赌机器人。

但随后，残酷的现实，却让两位大佬用机器人一统天下的豪情，最终化作无奈的伤感。

尽管郭台铭一再表示，用机器人取代80%的直接作业人员，五年做不到的话，十年也一定做得到。

尽管在苏州昆山，富士康通过机器人计划，一度削减了近6万名员工。

但直到2019年，富士康工厂也只配置了10万台机器人，与百万机器人计划相去甚远。iPhone 14 的生产线上，依旧人潮涌动。

库克的计划也好不到哪里去。

尽管苹果从全美招募了大量的机器人专家；尽管库克要求日本三菱和电装，开发*进的机器人，组建自动化生产线；但由于技术原因，苹果的这个机器人团队，还是在2018年被迫解散。

在业内专家看来，富士康和苹果的错误在于，把汽车行业机器人的经验和技术，用在了3C行业。

与汽车行业的“傻大笨粗”相比，3C行业由于零部件小，对机器人的精度要求很高，是汽车行业的10倍以上。

这意味着，生产线需要更灵活的机器人。

但就灵活性而言，目前的机器人技术还无法取代人工。

以拧螺丝为例，工人可以感受双手的阻力，然后轻松操作，机器人却无法准确评估钻入螺丝所需的力量，这可能会造成良率的下降。

此外，涂胶水也是电子产品少不了的工艺。经过训练的工人，比机器人更擅长涂胶水。

更要命的是，电子产品迭代速度快，需要不断调整生产线。工人可以随意组合，但搭建一条手机自动化生产线需要3—5个月，还容易出错。

2014年，当苹果试图推动MacBook生产线自动化时，机器人专家大卫·伯恩曾建议苹果不要冒险，因为生产线可能会崩溃。

“一旦出现故障，你无法预料会发生什么。”

但自信的库克，没有听从建议。最终，由于生产线出错，零件开始大量堆积，直接导致当年新款MacBook推迟半年发布。

就这样，郭台铭和库克，经过多年反复实验，最终不得不承认：在组装环节，机器人干不过富士康工人。

03 机器人真能干掉人人类？

用机器取代人工，是人类古老的梦想。

早在4000多年前，古埃及人就运用杠杆原理，制作出取水装置——沙杜夫（Shadoof），用于灌溉农田。

18世纪，蒸汽机的发明，将人类带入工业时代。此后，经过电气时代和IT时代，人类发明的机器越来越先进。

尤其是，诞生于20世纪50年代的人工智能，在最近10年出现爆发式增长，工业机器人被越来越多地用到生产制造环节。

很多人惊呼，机器人很快就会取代人类。

在美日韩、欧洲等发达国家和地区，工业机器人已上升为国家的顶层战略。作为制造业大国，中国更是对工业机器人报以极大的热情。

一方面，随着工资水平的上涨，过去30年中国制造业的低人力成本优势正快速消失，产业向越南、印度等国转移的压力越来越大。

另一方面，新世代的年轻人越来越不愿进工厂。对他们来讲，送外卖、送快递、开网约车是更好的选择。

诸多迹象表明，中国制造依靠低人力成本、海量劳动力的道路，已经走到尽头。要想继续引领全球制造，就必须找到新的出路，而机器人就是其中之一。

但苹果和富士康的实验告诉我们，机器取代人工，远非想象中那么乐观。

尽管长期来讲，随着技术的进步，现在面临的很多难题，都会在未来得到解决，从而推全球动制造业的升级。

但在短期内，机器人要想完全取代人类，还不现实。

事实上，在苹果和富士康之前，很多企业都尝过盲目自动化的恶果。

2013年，美国波音公司制定了一个野心勃勃的机器人计划。他们从德国找来全球四大机器人厂商之一的库卡，试图打造一套全自动化的生产系统。

库卡在汽车制造业，拥有深厚的功底，曾帮助许多汽车制造商实现了自动化。

然而，这一次，库卡却栽在了波音777的机身装配环节。

2016年，一台机器人在工作时，严重划伤机身的金属蒙皮。紧接着，一架由机器人装配的货机被发现安装精度不够，几百个铆钉不得不全部拆下来返工。

一系列失误，让波音高层对该系统彻底失去信心，最终在六年后，终止了这个计划。

波音的失败，并没有吓退后来者。

2018年，为了发动对传统汽车制造业的革命，特斯拉设计了一条拥有1000多个机器人的高度自动化生产线。

然而，在Model 3产能爬坡的关键时刻，这条生产线却在组装、质检环节问题百出，高达40%的产品需要报废或返工。

为了解决问题，马斯克不得不每天睡在工厂里。

事后，他承认，“特斯拉工厂的过度自动化是个错误……人类被低估了。”

参考资料

[1]《激辩大厂富士康：进入大陆34年，年轻人*次集体逃离》一号企业家

[2]《工业化冷漠下的富士康“帝国”》*财经日报

[3]《波音公司：自动化VS人工化》中国航空报

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2022年11月18日，蜂巢能源科创板上市申请获得受理。

蜂巢能源前身是长城汽车（601633.SH）于2016年组建的“动力电源事业部”，2018年2月开始独立运营。

由于是申请在科创板上市，蜂巢能源还设置了1.28亿“特别表决权股份”（每股可投5票），由保定瑞茂（魏建军实控）持有。

蜂巢能源首次公开发行拟募集150亿元，主要投入常州、湖州、遂宁的三个动力电池项目（总投资额403.7亿）。

尽管蜂巢能源动力电池销量排进前十，但与一二线巨头差距不小。

刚从“重度关联交易”转向“外供”的蜂巢能源，没摸到赚钱的“门径”。动力电池赛道拥挤不堪，蜂巢能源有被巨头“踩踏”的风险。

外购电芯起家

蜂巢三大产品为电池包、模组和电芯（储能业务规模尚小）。

2019年以前，蜂巢能源采购电芯、生产电池包。也就是说，*的产品是电池包，外购电芯是原材料。

2020年开始自产电芯，除PACK电池包之外，亦对外出售电芯、模组。

2021年，电池包业务营收36.9亿，销量4.1GWh，单价0.9元/瓦时。2022年H1，电池包营收、销量分别增至21亿、1.9GWh，单价亦提高到1.1元/瓦时。

2020年，蜂巢电芯生产线投产后，自产电芯0.56GWh（外购1.3GWh），相当于电池包及模组销量的30.4%。

2021年，自产电芯产量放大到3.65GWh，相当于电池包及模组销量的80.8%；

2022年H1，自产电芯3.33GWh，其中1.03GWh对外销售，自用部分相当于电池包及模组销量的81.1%。

蜂巢电池包中自产电芯占比保持在80%一线，“多余”的电芯卖了换钱。

比较合乎逻辑的解读是——蜂巢同时销售三元、磷酸铁锂、无钴等三种动力电池，在规模不大的情况下主攻三元电芯，其它类型电芯外购。

电芯是动力电池的“心脏”，蜂巢能源从外购起步无可厚非，但难言“底蕴”。

2019~2021年，蜂巢能源研发费用合计14.8亿，宁德时代同期研发费用142.5亿、国轩高科24.5亿。

既无底蕴，研发费用亦不算高，旁观者很难相信蜂巢能源在技术上有过人之处。

盈利能力尚待验证

蜂巢的主要产品是电池包。2019年全部使用外购电芯，毛利润5375万、毛利润率6.6%；

2020年自产电芯占比30%，毛利润降至1592万、毛利润率仅1%。

2021年自产电芯占比超过80%，毛利润1.68亿、毛利润率4.5%。

2022年H1，自产电芯占比基本没变，毛利润1.35亿、毛利润率6.4%。主要原因是电池包销售价格较2021年上涨了20%。

细看成本构成：2019年直接材料成本为7.5亿（占总成本的98%），其中6.5亿用于购买电芯、单位成本0.84元/瓦时。

随着自产电芯下线，直接材料占比下降，制造费用、人工成本占比上升。2022年H1，直接材料成本27亿、占总成本的81%，其中电芯采购成本5亿、单价0.88元/瓦时。

不能自产电芯，充其量是个“PACK厂”。2020年电芯产能爬坡、调整阶段，自产成本高于外采，合乎逻辑。但2022年H1自产电芯达产，电池包毛利润率仍然低于外采。只能说蜂巢能源还没有摸到赚钱的“门径”。

还有一个值得注意的问题：招股文件披露电芯生产所用正极材料、负极材料、电解液、隔膜的价格，可能没有充分体现市场价格波动。

比如电解液，招股文件披露2022年H1采购均价为9.65万元/吨，较2021年提高18.8%。但2021年内三元电解液均价上涨了230%。用于配制电解液的六氟磷酸锂，从不足7万元/吨暴涨至50万元/吨。蜂巢能源或许用“长协”锁定了主要原材料的价格。

蜂巢能源电池包毛利润率只有6个百分点，如果原材料价格居高不下，微薄的毛利润未必能保住。

自产电芯在成本控制方面的优势尚未发挥，原材料价格上涨对成本的影响“还在路上”，蜂巢能源盈利能力有待验证。

学比亚迪未果，只好让蜂巢单飞

2016年，长城组建“动力电源事业部”，似有“大军未动粮草先行”的味道。

2017年5月*纯电动车C30EV上市，全年销售2718台，均价8.95万元，每台拿到补贴4.05万元。2017年全国新能源车总销量已接近80万台，长城汽车份额可以忽略。

2018年，长城汽车发布欧拉 iQ、欧拉 R1、WEY P8等车型，全年新能源车销量1.16万台、均价14万、车均补贴3.5万。长城汽车在中国新能源车市场的份额接近1%。

2019年，长城汽车新能源车销量近3.8万台，均价降到7.9万元，车均补贴2.2万元。但直到此时，蜂巢的电芯仍全部外购。

为新能源车提供动力电池是长城汽车组建“动力电源事业部”的初衷，关联交易是蜂巢的“本职工作”。

2019年、2020年向关联方出售产品金额占蜂巢营收的比例分别为99.4%、96.1%。概括起来就是：用外购电芯组装电池包，做价8.1亿卖给长城汽车；长城汽车用电池包装备新能源车进行销售，拿到补贴8.3亿。

2021年H1，关联交易占营收的97.1%。下半年“风云突变”，Q3、Q4关联交易占比分别降至84.3%、78.1%。2022年Q1、Q2再接再厉降至61.1%、52.2%。

先布局电池再推进新能源车，长城汽车有比亚迪的“大模样”，但骨子里天差地远。

2018年，长城汽车销量突破100万大关，赚燃油车“最后几个铜板”是主旋律。

伺机发展新能源车，搭起架子、占个“坑位”、拿点补贴，与比亚迪“以头拱地”的姿态相比，长城汽车走的是“机会主义”路线。

长城旗下新能源车销量主要来自欧拉品牌。2021年，长城新能源车累计销售13.7万辆，欧拉占比98.6%（2020年这个比例是98%）；

2022年1~10月，长城新能源车累计销售10.8万台（欧拉品牌占83.7%）、同比增速仅为10%。同期，比亚迪销量达140万台、同比增长234%！

动力电池赛道很拥挤

1）一超多强格局

中国动力电池市场“一超多强”格局已然形成，一超是宁德时代，多强是国轩高科、中创新航、孚能科技等二线玩家（注：剔除比亚迪弗迪和主攻消费电子产品电池的欣旺达、亿纬锂能）。

2021年，宁德时代营收1304亿，为国轩（104亿）、中创新航（68亿）、孚能（35亿）、蜂巢（45亿）四家营收之和的5.18倍。

2022年H1，宁德时代营收1130亿，为国轩、中创、孚能、蜂巢四家营收之和的5.26倍。

动力电池之外，宁德、中创、蜂巢均有储能产品，宁德还涉足锂电材料（回收）。

国轩原本的主业是输配电业务，主要产品为高低压开关、变压断路器等。2015年通过重组进入动力电池产业。2021年，输配电产品占营收的比例跌破5%。

孚能业务单一，只有动力电池的一款细分产品——三元软包电池。

2021年，宁德电池出货量达133.4GWh、同比增长184%。国轩、中创、蜂巢出货量分别为16GWh、9.3GWh、3.9GWh。

蜂巢出货量虽能排进前十，但与国轩、中创等“二线”差距不小，只能暂时归为“三线”。

2）单价高、毛利润率低

宁德动力电池销售单价及毛利润率呈缓慢下滑趋势，2019年单价为0.94元/瓦时、毛利润率28%；2021年销售单价降至0.69元/瓦时，毛利润率22%；

国轩毛利润率下降更明显——从2019年的33.4%降到2021年的17.9%，几乎腰斩。

尽管蜂巢销售单价保持在高位，但毛利润率却低得可怜。2021年，销售单价0.9元/瓦时，比宁德高29%、比国轩高45%，但毛利润率仅为3.9%。

蜂巢能源其实是“半成品”，从技术、规模、成本控制与一线、二线有很大差距。但在2021年下半年，长城汽车意识到让新能源车“带”动力电池效率太低，不如蜂巢加大外供、降低关联交易占比，谋求独立上市。

对投资人而言，单飞的蜂巢至少比长城新能源车有想象空间。