最近，找重庆中国旅行社北岸江山店负责人莎莎主动咨询的客户开始变多了。国内目的地中咨询得较多的是三亚，不过三亚价格较高，广东海陵岛、海南海花岛等地也有不少人有意向。想出境的客户都在问她“某某地签证能办了吗、我的护照快5年了还能用吗、某某地需要核酸或隔离吗？”

莎莎微信上沉寂了好几年的行业群也在陆续“复活”，有同行在群里发图文广告，还有专线人员在发线路图，和组团的旅行社沟通。因为之前很多专线人员离职了，找不到合作联系人，现在莎莎也在整合新的供应商。

三年来，莎莎终于明显感觉到行业重启了。

相比旅行社的初步复苏，酒店和民宿行业已经实实在在接待了*批游客。数据显示，12月中下旬以来，三亚和西双版纳等城市的酒店、民宿入住率已经达到了80%以上，元旦和春节的房间也预订出去大半，价格有50%以上的涨幅。12月，全国租车业务也有50%以上的涨幅。

此次旅游行业复苏，呈现出了几大特点：旅游城市率先恢复、高端需求首先回暖、区域上呈现点状线状复苏。目前来看，旅游行业会在元旦、春节出现小高峰，不过，多位从业者认为，由于大多数城市的人还没有完全从新冠感染中康复，冬季旅行目的地受限等因素，大规模恢复还要到2023年三四月份。

但至少，复苏的号角已经吹响，从业者终于熬出了头。

停滞了三年，短期之内，旅游各环节的接待承载能力将经受考验。长远来看，疫情三年，改变了很多人的观念和习惯，也让旅游行业大洗牌，新趋势、新机会也在不断涌现，如何抓住机会快速回血、取得更大的发展，是从业者更重要的命题。

游客回来了，从业者熬出头了

回想这三年，莎莎感慨良多。“2019年年底我还开心地请全家人去海陵岛度假，疫情悄无声息来了，最开始有人要退团，我们都觉得大惊小怪，专线、酒店都不愿意退，后来旅游局下发了文件，我们全部无条件退了。”

紧接着就是漫长的三年，旅游业陷入了寒冬。很多旅游从业者转型卖水果、卖特产、卖电话卡，想办法自救，员工们做各种兼职。然而，大多数人等不到复苏，彻底转行了。

中途也有旅游复苏的迹象，比如2021年和2022年暑假都有不少客户来咨询，但莎莎和同行们都无心做业务，因为稍有风吹草动，大家就会退团，之前就有很多次这种情况，最后辛苦下来一分钱赚不到，还要处理售后，这种业务还不如不做。

如今，一切又回来了。

云南西双版纳的楚梵江宿&秘境舒莎丽别院创始人王瞳在酒店行业从业十年多了。从2010年到2019年，他在西双版纳从一家酒店开到了五家，年平均回报率能达到25%以上。

过去三年，游客大幅减少，他的现金流消耗殆尽。王瞳在2021年关掉了两家酒店，2022年转让出去一家。如今，他只剩下了一家酒店和一家民宿。

最近，王瞳迎来了久违的游客。“我们酒店主要依托OTA平台，客源来自于北上广深等出发地。12月中旬以来，我们酒店来自携程上的日均浏览量都在1000以上，淡季的时候，这个数据是在100左右，咨询量也有明显的增加，下单量同比去年和环比上月都有百分之百的增长。12月底这段时间，入住率达到了80%以上”。他的酒店有50个房间，民宿房间共有17间，接下来1月份的档期，目前已经预定出去了一半。

西双版纳的旺季一般是12月到次年3月，还有7月、8月，春节假期属于超级旺季。据王瞳介绍，春节七天房价涨幅比较大，他的酒店房间平时是800元/晚起，目前春节预定价格是1000元/晚起，江景房在1300-1500元/晚，家庭套房在1700元-1800元/晚，大多数酒店春节期间的价格是平时的2倍，有一些酒店配置一般，平日一两百元，春节可能挂到800元左右，涨好几倍。

同行们也都活跃了起来。“我前两天跟一个西南区域的包房商聊天，他们以旅行社的名义去跟酒店采购全年的房源，价格相对低，对方说这几年他们签包房，因为付款后合作酒店频繁倒闭，吃了不少亏，之后就不敢出手了，但最近他们又在西双版纳采购了一批酒店房源。”

伴随着客流恢复，旅游链条上的租车业务也火爆了起来。悟空租车联合创始人朱旭告诉深燃，防疫政策调整后，他们首先感受到了搜索端热度的暴涨，很多人在网上搜索租车关键词，三亚等城市的搜索量翻了近一倍。随后是咨询和下单。悟空租车数据显示，平台上12月环比11月GMV上涨80%，订单上涨了50%，订单排名前3名为三亚、成都、北京。

“最近长租车订单也在增加，租期为春节那一个月的居多，还有一个新变化是运车订单最近有将近400%的增长，有人觉得在当地租车有点贵，想把自己的车运过去，例如家用车从北京运到三亚，大约两千多元。”朱旭提到，目前平台的商户在增加车源，如把长租车收回来做短租，准备春节的预订，或是把车往旅游区调，平台也在准备春节前后的优惠活动。

青岛原野国旅负责人楠木最近接到比较多的是元旦的跨年订单，咨询的有十几人，正式下单的有五六个。具体形式包括包个民俗小院跨年，两天一晚不到700元，价格算是微涨，平常价格在600元左右。

政策调整叠加元旦和春节这样的旅游旺季，回暖趋势之下，旅游行业各环节的从业者都感受到了暖意。

哪些城市复苏最快？

此次旅游行业复苏的特点主要表现在几方面：旅游城市率先恢复、高端需求首先回暖、区域上呈现点状线状复苏、时间上元旦春节出现小高峰。

携程数据显示，“新十条”发布至今，从机场客运量来看，排名前十的机场为深圳宝安、杭州萧山、昆明长水、成都双流、上海虹桥、广州白云、成都天府、西安咸阳、重庆江北、上海浦东。截至12月27日，元旦旅游搜索热度前十的城市为：北京、上海、成都、广州、深圳、杭州、三亚、南京、重庆、厦门。

随着近期旅游利好消息不断，作为疫情防控放开后的*小长假，元旦期间的出游算是此次恢复的*波小高峰。数据显示，元旦跨省游占比已超过六成，同比2022年元旦增长42%，可见疫情后有不少人迫不及待奔向远方。此外，跨省团队游同比增长52%，机票、本地门票预订对比中秋增长27%、39%。随着跨境旅行的逐步恢复，旅游行业已站在复苏的拐点之中。

从旅行趋势来看，一线、新一线城市客群率先复苏。根据携程FlightAI平台数据，昆明、三亚机场客流量热度蹿升速度显著快于往年，这意味着传统高端旅游目的地海南、云南也呈加速回暖状态。元旦海南跨省订单较中秋增长232%，云南跨省订单较中秋增长两成，大理、丽江的元旦首日机票搜索热度同比增长分别达到90%、30%，主要客群来自一线、新一线城市。

三亚是*批“阳康”们的*地。“新十条”之后，三亚凤凰机场每天的进港人数从11月的每日5000人次涨到了12月的2万人次。12月中旬以来，三亚的酒店民宿就陆续热闹了起来。三亚某民宿老板告诉深燃，最近三亚街头的外地车辆多了很多，他拥有21个房间的民宿12月中下旬基本住满，1月份的档期已经预定满，空档排到了2月，房间价格也涨了50%左右。

紧随三亚之后的西双版纳等城市也迎来了一波小高峰。

高端需求首先回暖也是一大趋势，这主要体现在高端住宿产品上。数据显示，元旦高星酒店价格涨幅均值达10%，跨年当晚酒店最贵，部分城市价格涨幅高达15%以上。其中排名前列的旅游热门城市在高星酒店品类中均有较大的占比，相关预订量也有不错的表现。

另外，现在的旅游复苏呈现点状复苏、线性复苏的特点，而不是成片成区域的。悟空租车平台上GMV和订单涨幅*的有三亚、郑州、重庆，以及新疆的伊宁和阿克苏等城市。北京为代表的“阳康”城市客群，让三亚、云南等旅游目的地率先起量，哈尔滨、新疆等因为雪季开始，去滑雪或欣赏冬季风光的游客开始增加，成都、重庆等城市的旅游不太受季节影响，只要复苏了，就有一定量的人群。

也有不少从业者认为，现在就提旅游行业恢复还为时尚早。

莎莎目前手里也是咨询者居多，有一部分还是持观望态度，她分析，一部分人想出去但还是有点担心疫情，还有一部分想出去但是假期还没确定，她认为旅行团在年前应该不会有大幅度提升，大多数有条件的家庭会选择自由行或自驾游。

发现旅行创始人王振华算是相对冷静的一派。在他看来，旅游行业恢复还需要时间，“北京这周才稍微好一点，南方很多城市12月下旬才是感染高峰，大部分人还没有精力去规划旅游。”

另外他提到，这一次的政策调整很彻底，很多人觉得不急在这几天，不像今年六月份有个窗口期大家就抓紧出行。再加上冬天适合旅行的目的地不是很多，“国内游我认为要到2023年三四月份春暖花开的时候正式回暖，五一、暑假会大范围恢复。出境游要等到航班密度上升，机票价格降下来，才能真正热起来。”

复苏来了，拼真功夫的时候也到了

过去多年来，旅游已经成了大多数人生活中的刚需，被憋了三年的游客急需释放。

旅游从业者则迫切需要借助这一波热潮回血。“过去三年基本上把我们的现金流消耗殆尽了，希望明年能把之前的透支补回来，之后再考虑恢复之前的经营规模。”王瞳规划。

过去几年生意不好，公司业绩、员工工资都会受影响，朱旭感觉到现在从业者都憋着一股劲儿，终于可以放手工作了，“我们本周其实没有要求必须到岗，但复工率达到90%，大家信心和干劲都很足。”

接下来的复苏要考验从业者对业务的承载能力。王瞳提到，近三年来行业内没有出现饱和接待的状态，松懈了太久，突然量上来，能不能接得住是短期内一大挑战。一旦接不住，客户的评价就会大打折扣，影响后续经营。

疫情改变了很多人的观念和习惯，旅游行业有了不小的变化，把握旅游复苏的新机会也需要与时俱进。

莎莎总结，以前大多是跟团游，现在到了分化的时候。年轻人可能会更倾向于自驾游或者是小众定制旅游，老年人则更倾向于旅居康养，出国游和单位出行会持续以团队游为主，小部分会转化为更高端的定制游，乡村旅游会越来越受到重视。

租车业务这几年的新趋势是年轻人的比例明显增加，90后和95后甚至大学生成了主力，“针对年轻群体我们打造了一个自己的IP叫做‘巭’，做了一些贴近年轻人的种草、营销，租车市场未来需要开发多样的场景，比如把租车融入到滑雪套餐、露营套餐、环球影城套餐、沙漠套餐等具体场景中。”朱旭说。

到了用户端，经过了疫情洗礼，大家都变得更加理智，更追求性价比了。

王振华就提到，疫情刷新了很多人的认知，大家对经济波动、收入变化有更深入的感受，所以接下来对旅游这样的大额消费可能会更理性，旅游服务机构必须有自己的特色和卖点，让消费者把钱真正花到刀刃上。

从业者应该如何抓住行业复苏反弹的机会？

在营销宣传上，做好自媒体和内容输出，是多位从业者的共识。

楠木一再强调旅游行业用好新媒体的重要性。现在的游客倾向于通过新媒体获取旅行需要的信息，这就要求从业者把自己的产品内容化，有效地通过图文内容、视频等形式呈现出来。

在他看来，现在游客通过旅行社需要的不是单纯订酒店、订票、做接待，而是需要安排一些特色活动。行业内新的趋势是策划主题活动，如社交聚会、探险、民俗体验、潮玩派对等。“我们针对亲子人群有自然教育相关活动，网红人群有社交主题活动，老年客户可以办摄影比赛等。”

王瞳以往主要经营的OTA平台继续保持，近两年发力都在自媒体上。“我们在小红书上种草，做品宣，在抖音上会推一些优惠套餐，在大众点评和携程社区也会做攻略分享。”

莎莎这两年一直在经营小红书、头条号，主要分享的是各地旅游的攻略及避坑指南，借此来扩大自己的旅游客户圈子，希望在行业恢复时给自己打下一些基础。

同时，做好精细化运营必不可少。疫情淘汰了一批进入酒店行业靠资本野蛮生长、想要赚快钱但没有核心竞争力的人，剩下的大多是在硬件、服务、渠道运营、店内管理等方面精耕细作而突出重围的从业者。“以前用资本和宣传曝光驱动的路子走不通了，未来需要稳扎稳打，更注重运营，完善员工的标准化服务，强化特色。”王瞳说。

旅游从业者翘首以盼的复苏来了，拼真功夫的时候也到了。

*应受访者要求，文中楠木为化名。

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近日，多余和毛毛姐直播间成为了抖音的“新晋顶流”。

12月25日，在“食遍天下”类目中，毛毛姐超过广东夫妇，成为带货榜*名，截至当晚22点45分，其直播间销售额达到748万元。近一周（21日-27日）带货销售额超过8000万元，涨粉50多万。

有商家表示，毛毛姐（性别：男）平时喊破喉咙直播间才4000人，现在场场10万人在线看他直播。

从“过气”网红，到“带货一哥”，毛毛姐直播间发生了什么？

一个人撑起了直播间

12月17日，毛毛姐发视频称，直播带货团队20多人全部阳了，现在就只剩他这个主播和一名管售后的同事。直播间只有毛毛姐一个人，要负责上链接、放音乐、摆样品、讲品、煮火锅等所有的活。

被迫无奈，毛毛姐只能找公司的保洁阿姨帮忙。

当晚直播间里，毛毛姐手忙脚乱的样子，让网友感到心酸又搞笑。

“5000单的围巾，卖了两万单，直播间乱成一锅粥，笑死我了。”

“哈哈哈哈哈我进去看了，真的是一个人在播，还得自己去换音乐。”

在当天视频与直播片段的推动下，毛毛姐一个人直播的话题登上了抖音热搜，也因此引来了更多网友的围观。

前来直播间帮忙的保洁阿姨王姐，也成为一大焦点。

王姐因在镜头前与毛毛姐的搞笑互动，迅速圈了一大批“阿姨粉”，甚至被粉丝称为“一姐”。不管是直播间留言区，还是视频作品下的评论区，阿姨的“出镜率”特别高。

当毛毛姐带货洗衣液时，粉丝会叮嘱，“拿几瓶给阿姨”；当阿姨不在直播间时，粉丝会刷屏问“阿姨呢”。

自17日的视频登上热搜后，直到目前，毛毛姐的视频内容都是围绕“天选带货人”的话题展开，关注度居高不下。近期，毛毛姐的视频作品点赞数相对平时要高得多，7个作品中，有3个点赞数高于50万。

在网友的发掘、解读与传播下，毛毛姐的直播间也成了许多网友的快乐源泉。

随着相关话题的发酵，直播切片的传播，毛毛姐再次翻红了。与此同时，毛毛姐的带货销售额也翻了好几倍。

场观从4000到10万+

12月17日-12月24日，毛毛姐总共开播7场，总销售额达到6000万元，场均销售额为900万元，平均场观达到825.8万。其中12月18日场观达到*次高峰，超过1140万人次。到26日，场观迎来第二波高峰，突破1240万人次。

我们把时间往回拨，在毛毛姐直播间没火起来前，12月15日-12月16日，他总共播了两场，场均销售额为100万元，平均场观为36.2万。

走红之后，直播带货销售额翻了9倍，场观则翻了30倍。

随着人气大涨，直播间突然涌入大批流量，对毛毛姐承接和转化流量的能力是一大考验。

从转化率来看，爆火前后都维持在2.5%左右，而客单价从35元提升至60元。可见网友们来看热闹的同时也顺便“剁了手”，毛毛姐的这波流量算是接住了。

除了毛毛姐这次博得观众的“好感”外，能取得这一成绩，跟选品和人群有很大关系。

首先，直播间以零食、坚果、特产等和年货相关的商品为主，正好都是应季产品，绝大多数观众都有需求。

其次，商品以低单价为主，其中30元以下的产品占到50%以上，下单门槛很低。

最后，是粉丝消费能力强，毛毛姐直播间的观众以女性居多，占比达到86%。

从近几天数据来看，毛毛姐的场观保持在1000万人次左右，每场带货销售额也在1000-2000万元。但要从爆红到长红，还有待观察。

两年掉粉450万

2018年前后，抖音开始流行喜剧剧情号内容。当时，“多余和毛毛姐”正是凭借一句“好嗨呦，感觉人生已经到达了*”火了起来，三个月吸粉2000万。

之后，他加入无忧传媒。无忧传媒CEO雷斌艺曾说，要把毛毛姐向泛娱乐方向打造。 

然而，如何保持长红始终是每一个网红难以迈过的坎，毛毛姐也一样。剧情号的创作难度之大，个人创意容易枯竭，而短视频对更新频次有着较高的要求。 

2021年开始，毛毛姐遭遇大规模掉粉。

为了保证更新质量，毛毛姐在1-5月停止接广告，专心研究内容用以留住粉丝，但效果并不佳。直到目前，毛毛姐始终还没有回到*时期3450万粉丝的水平。 

2022年6月，毛毛姐在视频中表示，自己的抖音粉丝从3450万到跌破3000万，两年掉粉450万。大量粉丝的离开，对他的打击非常大。他说，“说实话挺难过的，关注代表喜欢，如果我说我能接受估计很多人是觉得我在装，但我是这样想的，人家两口子结婚都会离婚，我凭啥要求你们关注我不能取关。”

针对此次的直播走红，不少声音认为，毛毛姐要重新火起来了。有人觉得，毛毛姐的直播间会变得越来越有意思。

与此同时，毛毛姐团队或许也将趁这次机会，按现在爆火的形式，进行一番调整。过去毛毛姐的直播走的是热闹的卖货路线，但以后，可能会延续这种唠家常的搞笑风格。还有这次不小心火了的阿姨，也会加入到带货团队。毛毛姐在直播间提到，“阿姨这个月干到月底就辞职了，然后她就入职到我们团队来，以后我们给阿姨弄一个工位，让她有一个比以前更好的工作。”

但不管是此前的“拯救掉粉”，还是今年的“翻红”，毛毛姐要面临的挑战始终没有改变。来看热闹的网友，总会有新鲜感消退、离开的时候。如何留住粉丝，仍然是毛毛姐的一大难题。

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不同的生活在同时发生。

人们分属于不同的年龄层，处在不同的生活圈，有着或类似或迥异的家庭背景与教育程度，也许现实中，他们很难相遇、相识，以彼此的人生经历碰撞出来一个火花四溢。毕竟，对一个陌生人展现出大量的好奇、乃至产生深入的交流是件日常生活中颇有门槛的事。

但在快手，这个门槛被大大降低了。

截至2022年6月底，快手上的“互关用户”对数累计超过200亿对，同比增长65.9%。他们借助快手展示着自己的生活的同时，也在这里看见另一种生活，破壁般地见证着彼此的迷茫、确幸、抉择和努力……

那么再进一步呢？当两个选择大相径庭的人相遇，他们对彼此的生活不解却又充满宽容，隐约间或许还夹杂着一丝羡慕，因为别人做了自己无法完成的事、过着另一副人生。他们会想问对方什么问题？又在这样的对谈中解答了自己怎样的困惑？

这里是「后浪研究所」的特别策划，“奇妙的相遇”。这一期是快手上两个年轻人成为父母后，关于“选择”的故事。

张小四今年33岁，正是打拼事业的好年纪。她曾在威海的一家外企做管理岗，6000的薪水说不上高，但也足以在当地拥有安稳的生活。但两年前，她决定辞职，一个人带着当时只有1岁半的儿子回老家。因为父亲患癌了。

老家在山东省临沂市沂水县下的夏蔚镇，自2007年起，张小四就离开了这个地方，再回来，终究有些不适应——村子里鲜见年轻人的身影，工作的场所也从宽敞明亮的写字楼转移到了田间地头，一天下来扑啦啦一身黄土。

后来她开始在快手上拍摄自己的日常，并开始带货家乡自产的玉米、桃子、地瓜、板栗等农产品。又跟现代化的世界挂上了钩，张小四觉得自己终于在农村找到了新出路。“感觉在农村发展，也没有想象中的那么差”，张小四说。最关键的，是她兼顾了自己的父母与子女，当初医生说父亲的病情撑不过6个月，而现在，两年过去了，父亲近乎痊愈，而她的孩子也在这片更广阔的天地茁壮地成长着。

李园园出生于1990年，比张小四小1岁，在江苏常州做了6年的外卖骑手。

4年前，女儿出生，一家三口还挤在一间不到10平米的城中村出租房里。李园园在心里暗暗定下目标——女儿上学前，一定要在这座城市安家落户，让女儿拿到在城里上学的“入场券”。

李园园的目标在去年提前完成，买下了一套60平米的老房子。他和老婆商量好了，决定在女儿读大学之前，都留在这里。李园园的老家在安徽省宿州市砀山县的一个农村，自己在15岁刚刚初中毕业时就揣着200块钱离开家乡，到江浙一带的各种工厂打工，为的就是不再回去。

张小四因为父母回到家乡，而李园园则因为成为父母选择扎根城市。他们将自己的生活记录在快手上，通过平台向人们证明自己选择的适配性。候鸟般，或迁徙或回归，他们的选择又何尝不是大多数年轻人的写照。

只是，我们仍好奇，他们在做出选择的过程中，是否纠结过？以及为了坚持这个选择，他们又付出了怎样的努力与代价？基于此，「后浪研究所」再次发起了一场关于“选择”的对话，试图展现两个人观点的碰撞与这世界的多元，而这，是一场基于互联网平台的“奇妙的相遇”。

以下为张小四与李园园的对话，经「后浪研究所」整理后发出——

1 回乡还是留下？

张小四（快手号zhangxiaosi44）：在父亲生病之前，我从没想过自己会再回到这个村子里。

2020年4月，我父亲被确诊为癌症，需要人照顾。起初我和姐姐们商量，想让爸妈来我威海的家里，顺便帮我看孩子。但爸妈不想给我们增加负担，所以做了很长时间的思想工作，他们还是不同意，无论谁家都不去。

在农村老人看来，得了癌症就相当于“等死”了，所以我爸当时比较绝望。我就跟我老公商量，说我要辞职回家去照顾他们。工作没了可以再找，钱没了可以再挣，但爸爸就这样没了，我以后肯定会后悔。

我当时也没有考虑很多，就想着先回来照顾父亲一段时间再说。就这样，我带着行李，领着当时只有1岁半的孩子回乡了。

我知道你也是从村里出去的，之前看你的视频，发现你已经在常州买房了，是决定在那里定居了吗？

李园园（快手号Ks19951473575）：对。我在常州的时间，前前后后加起来快十年了。2016年，我就开始在这送外卖了，还挺喜欢这个城市的氛围的，结婚后，就和老婆顺理成章地留下来了。

因为我们在外地务工的子女没有户口是不能上学的，所以女儿出生后，我和老婆有了在这里买房的念头。那是2019年，当时我们一家三口挤在一个城中村的老民房里，不到10平方米，做饭、洗澡、上厕所、睡觉的地方都在一起，一个月350块钱，就这么住了四年半。直到去年底，我们才在常州贷款买了个二手房。

是个30年房龄的老破小，60平，周围老年人居多。但我们就是想着赶紧买房落户，给孩子上学问题解决了就行了。

其实我觉得你现在生活挺好的，看淡了一切回到农村陪伴父母。我现在是没办法（这样），我得为孩子在城市里面打拼。而且我们村里现在基本上没有年轻人，都出去打工了。所以我还挺好奇小四刚回村的时候，适应吗？

张小四：不适应的地方还挺多的。

一是以前周边都是可以一起出去玩的年轻人，现在就像你说的，村里根本找不到年轻人，家里种地的基本都是50岁以上的。二是从社会层面上来说，落差也挺大的。以前的工作每天都忙忙碌碌的，回到农村后，一下子就没有那种被需要的感觉了，挺失落的。

所以刚回村的时候，我压力还挺大的。父母的身体状况不太好，自己也还有房贷要还，晚上也哭过。但我不后悔自己的选择，就想着要赶紧去适应这个环境，把父母给照顾好，然后想办法去挣一些钱，缓解一下经济压力。

2020年7月的时候，我们村里疫情开始严重了。那时村民家的桃子正好成熟，但是这东西放不住，烂得特别快。因为没有人来收，或者收的条件比较苛刻，到最后都卖不出去。当时我在快手上积累了一批粉丝，村里的老人就说，你能不能发展一下电商，帮忙卖一下东西？

然后我就开始往这个路子上想。起初我根本没有经验，就去县城里其他做电商的团队那去学，问他们产品是怎么上架的。但也只是学了一丁点皮毛，因为他们也不会很好地、全部都教给你，反而是更希望我能加入他们团队。最后，我还是自己一步步摸索的，才慢慢走上了电商这条道路，有了经济收入。

你呢？在城市里养孩子，觉得压力大吗？

李园园：其实还好。常州的经济还挺发达的，消费水平相较于上海、北京也还可以。有时候我们买菜，都去一些街边的小菜摊，基本上我们一家的正常开销，一个月3000来块钱够用了。

去年春天，我开始在快手上发布一些带女儿去送外卖的日常，我本来只有3000粉丝，结果半年时间涨了100多万粉。也是那个时候，就有网友说，“你这么多粉丝，你要不去直播卖货？说不定会有一线生机。”

最开始我俩啥也不会弄，有时候连产品都介绍不透，但大家都觉得我们挺不容易的，想来帮我们一把，所以直播间也能有一、两千人。*天晚上，我们挣了200块钱，我的天呐，我和我老婆乐了半天，高兴坏了。

现在依靠网络直播和送外卖，一个月下来，我也能有个1、2万，甚至好一点的时候能有个2、3万，我们家的日子用一个词来形容就是稳稳当当，也没什么太大的压力。

2 老人与子女都不应被留守

李园园：带着儿子回农村，你纠结过吗？

张小四：肯定纠结过啊，因为农村的教育水平肯定不及城市好。但现在客观因素在这，家里的老人要照顾，也不能回到城市，就只能给他在农村选择条件稍微好一点的学校上。

现在他已经在这边上了两年幼儿园了。我感觉他在农村接触的东西比在城里还要多，精神世界还要更丰富一些。像鸡、鸭、羊、牛这些家禽，他可以很勇敢地和它们一起玩了，家里种麦子、割麦子的时候，他也会参与进来。

以前在城市的时候，家里人都比较惯着他，衣来伸手饭来张口的，回到农村后，有时候我比较忙，他饿了就知道自己去找东西吃，不用我再去喂每顿饭了。

有时候我们村里这些爷爷奶奶在家门口玩，走的时候，我儿子还会说：“爷爷你慢点，回家自己做点饭去。”“别吃凉的。”感觉都不应该是他这个年龄说的话。我感觉在农村生活，对孩子的生长没有太多坏处，反而孩子是更懂事了。

你有考虑过把女儿送到爷爷奶奶身边养一段时间吗？

李园园：还没结婚的时候，我就和我老婆说，以后不管过得好不好，咱们都跟孩子一起，一家人不能分开，分开了就不是家了。

因为我从小就是留守儿童，爸妈基本上一年才回家一次，每次在家里待一个礼拜就走了。所以从7岁一直到15岁，我都是跟爷爷长大的。

那时候吃了很多苦，家里穷啊，一个月吃一次肉，一年到头就一件新衣服，平时的衣服都是堂姐、堂兄弟穿剩下来的，还有邻居给的。那时候浑身脏都没人管你，因为我爷爷一个老头子，他也照顾不了我和弟弟妹妹，每天的早饭就是硬馒头，开水一泡，放点盐，放点香油就吃了。

可以说我是从小就缺失父爱母爱，所以我肯定不会让我的孩子成为留守儿童。

孩子出生后，我和我老婆商量轮着换班带，她每天5、6点钟去菜市场开门卖猪肉，那段时间小孩就跟我在家睡觉。到早上8、9点钟，我起来收拾，孩子吃个奶粉，就带她出去送外卖；到中午11点，外卖进入高峰期，我再把孩子送到菜市场，因为菜市场在11:30-下午3：00都关门，我老婆就有精力照顾小孩了。

你好像和我截然相反，听说你现在举家都搬到农村了？

张小四：对。之前我公公一直在威海的家里住着，但他有时候想孩子，所以回来两年多的时间，我一直是每个月往返一次威海。实在太累了，而且我公公年纪也大了，身体越来越差了，我就想把他接过来，这样也方便照顾。

今年6月，我在这边租了一个房子，我老公跟我公公就一起过来了。其实在农村这边，老年人还多一些，我公公每天出去遛弯，跟村子里的老年人在一起，精神状态也能好一些。

现在农村的条件也变好了，你没考虑过回农村生活一段时间吗？

李园园：没有。因为对于我来说，回农村肯定没有出路。农村的话，要么搞养殖，要么搞种植，但我们那个村子没有山没有水，比较荒凉，而且我们家那边很多都是土泥巴路，条件比较落后，交通不便，所以村子里基本上没有年轻人，都出去打工了。

2005年的时候，我就从村里走出来了。当时我们家庭条件比较差，我记得初三的时候，班主任说准备中考了，报名费260块钱，我们家里边没有。当时我就想，算了，因为我成绩本来也不是很好，考个一般的高中以后，也就是上个三本或者职业学校，还不如早点出去多挣点钱。

那年我才15、6岁，就揣着200块的路费，跑到江浙沪打拼去了。我去过各种厂，服装厂、电子厂，后来因为不想在工厂里做流水线了，想要过过外面自由的生活，2016年，我就开始送外卖了。

送外卖的第二年，我认识了我现在的老婆，我们18年就结婚了。这几年来，其实我也有过想辞职的时候，想休息一段时间，做个小生意啥的。但是我和我老婆都是初中毕业，也没文凭，现在（因为）疫情，环境也不稳定，所以我就打消了这个念头，就还是先一边送外卖，一边直播这么做着吧。

可能等以后等孩子上了大学，我和我老婆会去贵州那边，我老婆的老家，山好、水好、空气好，去那边再干点啥或者做一把生意。

3 那种被需要的感觉又回来了

张小四：在农村生活了两年，我感觉在这里发展起来也没想象的那么差。

虽然这里信息比较闭塞，交通不是很便利，买个东西需要去十几公里以外的镇上去买，但现在我可以随时随地照顾父母，并且有一份还可以的收入，我觉得挺好的。

之前爸爸生病时，医生判定他活不了6个月，但现在两年多的时间，我们再去复查，爸爸的病没有转移，基本上算是痊愈了。不止如此，我爸从最开始沉默、郁郁寡欢的那种状态，到现在能帮我看着孩子，还能帮我打包农产品，整个人的精神状态转变非常大。

你因为带着女儿送外卖在快手上火了之后，生活有发生什么变化吗？

李园园：*的变化是，走在路上送外卖的时候，会有一些客户能认出我来。

其次是，从2020年到2021年，全国热心网友给我女儿寄了很多衣服过来。有一位浙江的网友，还给我寄来了他自己做的手工点心，一些零食、毛巾、牙膏日用品啥的。哦对，他还给我寄过一块肉，然后我在微信上和他说，“这肉是要常温储存还是放冰箱里啊？因为我家没有冰箱。”就因为我这一句话，他还在网上给我买了个冰箱寄过来。后来还有很多给我发红包的，我都没有收，因为要人家钱不合适，咱挣钱不能靠别人的捐助，要靠自己的努力。

去年秋天，各种报纸、卫视，什么央视、湖南卫视、江苏卫视，还有我们本地的电视台都来采访我们，我也因此受到了当地一些领导干部的关注，去年我们常州市公安局还让我做“一盔一带”的形象大使，今年我还以劳动模范的身份还入选了常州市第五次工会的代表。

其实从去年下半年开始，我就很少带着孩子一起去送外卖了。我也开始卖货了，就不想让孩子再出去受这份苦了。而且我特别怕人家说，你都上了电视台和报纸了，还直播带货了，再带着孩子去送外卖，很明显有炒作的嫌疑，我不想这样子。

我看你经常在快手上分享村里老人的生活，他们还挺愿意让你拍的？

张小四：我最开始拍的其实是我父母的视频，当时想着多给他们留一些资料，万一突然一下没了，我还有这些视频可以看。但我爸有点不好意思拍，因为我们家门口有一个小广场，好多老人都在这喝茶。后来我就干脆组织他们一起拍，慢慢就有更多老人参与进来了，最多的时候能有4、50个老人和我一起拍视频。

刚开始他们也会问我拍这些干什么，我说拍了发网上，就有很多人看，很多网友都会给他们点赞评论。他们一开始还不信，说怎么可能，我就把网友的评论读给他们听，说爷爷奶奶好可爱什么的，他们就很开心，说“原来有这么多人喜欢我们这些农村老人”。

李园园：所以你的主要收入就是靠做电商是吗？

张小四：对。到现在，我累计帮村民了销售了蜜桃大概50万斤，板栗大概10万斤，前几天我们这边芹菜滞销，我还用一天的时间帮他们卖了20多万斤。

现在好多村民，农作物没熟就提前来找我说，“我们今年用的全是农家肥，质量特别好，到时候你帮我卖啊。”我感觉那种被需要的感觉又回来了。

因为村里老人的孩子都不在家，老人们就把我当成了自己的孩子。

之前我妈也生病了，家里就剩我自己一个人，既要带孩子，又要收拾菜地，就有很多老人来帮我种菜、除草、刨花生。有时候早上天还没亮，我还在家带孩子的时候，他们就帮我把花生给弄好了。我挺感动的，就觉得当时回来好像是一个挺好的选择。

我好奇的是，你有想过像我一样把工作重心转到电商上来吗？

李园园：其实我根本没想过把全部的心思放在这上面。有一段时间我确实挺拼的，早上7点钟起床，播到8、9点钟，挣个3、5百块，然后再带我女儿出去。但我坚持了不到一个月就放弃了，因为后来就没啥流量了。

我现在的工作安排就是，中午跑外卖，下午回复一些商家和客服的私信，晚上再直播一会儿。其他的心思我都放在孩子的成长教育上了，在家里教她一些知识、思维逻辑和算术题，给她讲讲童话故事。我觉得把孩子抚养好了，才是长远的投资。

你的规划未来规划是啥样的？打算一直呆在村里了吗？还是以后孩子上学的时候，也会再回城里？

张小四：我暂时还没考虑这些。目前的计划是打算一直在这边，一边做电商，一边照顾父母。因为如果我一走，村民的农副产品又会面临以前的那种状态了，我就希望自己可以在帮助村民的同时，打拼出自己的一番事业。

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2023年，谁还有机会？

即将结束的2022年，那些曾被视为风口的消费行业，如今过得如何？

年初，在经历了2021年的消费投资热潮后，新消费融资进度集体哑火，裁员、闭店、亏损等消息不时传来；到了年中，户外经济大火，露营、飞盘带火一批上下游产品；年末，直播红利见顶已成事实，各电商平台对购物节成交数据也秘而不宣。

而在消费赛道的投融资方面，据IT桔子的数据的不完全统计，今年过亿元融资主要分布在食品、酒类、餐饮、宠物、时尚、护肤等。同时，过亿元项目在今年上半年更加密集。

消费行为嵌入人们生活的方方面面，2022年，哪些行业值得被关注？即将进入2023年，它们的前景又如何？

01 、咖啡：下一步如何“续命”？

整个2022年，咖啡赛道还是香饽饽，新老选手不断交锋，其中还有诸多跨界选手。

年初，Manner对外宣布，全国十个城市200多家门店齐开，宣告了一展宏图之势。在此前一天，Seesaw Coffee宣布完成数亿元A++轮融资，再次获资本亲睐。

融资金额和融资笔数持续刷新。据驼鹿消费研究院数据，2022年上半年，咖啡领域发生14起融资事件，融资金额达18.03亿元，其中有部分融资金额未披露。

在咖啡的持续资本浪潮中，连锁化成为主要趋势。

最为亮眼的是瑞幸咖啡。除了以*的门店优势持续领跑，瑞幸还摆脱了此前陷入财务造假风波的泥潭，在今年实现史上首次全面盈利。如今，其线下门店数量已经超过星巴克中国。

而瑞幸创始人陆正耀，更选择重振旗鼓，推出新的咖啡品牌库迪咖啡。

上述品牌自诞生以来就是带着咖啡基因而来，但今年“半路出家”的企业却更五花八门。

中国邮政*家“邮局咖啡”年初在厦门落地营业；天津“狗不理包子”成立高乐雅咖啡食品（天津）有限公司，入局咖啡赛道；知名运动品牌李宁、通讯科技巨头企业分别申请注册有关咖啡的商标。

在这些跨界选手眼中，咖啡生意纯属锦上添花，主要是为了满足消费者对第三空间和身份表达的需求，但这种需求始终是短暂的，咖啡生意不仅仅是“花点心思”这么简单。

在中国邮政、李宁等跨界选手自娱自乐的阶段，咖啡赛道又出现了新的趋势：吹进了另一个资本和流量的风口——直播带货。

今年10月，凭借一句“咖啡你冲不冲”的喊麦风格直播间而热度攀升，T97咖啡成为了迅速出圈的咖啡新品牌，不仅1周销量翻7倍，创始人甚至不断放出的豪言壮语，一年内要开出1001家门店，未来做到中国咖啡全行业*。

但随着热度减缓，这场咖啡品牌的魔性带货只是昙花一现。热度总会稍纵即逝，如果没有核心竞争力，不管哪个品牌都难以真正“续命”。2023年，咖啡下一个热点还会出自于哪里？

02、新茶饮：卷不动增速卷投资

与咖啡相比，新茶饮们在2022年略显黯淡，整个2022年似乎都在调整步伐。

喜茶、奈雪的茶在年初便带头降价，一改以往盯紧高端市场的姿态，将众多产品均价下降至30元以下，释放出向“下沉市场”进攻的意味。

另一个明显的变化是，回顾2021年，新茶饮配料卷出天际，热衷于不断挖掘小众水果，但到了2022年，几乎只有椰子带来短暂热潮，更多品牌转向冲击线上直播最后的流量红利。

头部品牌奈雪的茶、喜茶带头切入直播腹地，书亦烧仙草、古茗、茶百道等腰部茶饮品牌紧跟入局，线上直播一时间成为各品牌商家的营销标配。茶百道更是公开发布战绩称，2022年，品牌在抖音持续成长，多次斩获数千万级的直播业绩。

各大品牌卷入线上战场之余，靠平价奶茶年入百亿的蜜雪冰城，意图冲刺上市的消息逐步落定，赚足了业内所有目光。但在增量有限、存量博弈的当下，“烧不动钱”的新茶饮们，在2022年更多忙于降本增效，同时寻求新增长曲线。

喜茶旗下位于深圳南头古城的首家“喜茶手造”奶茶店宣布关停，此前还关停了子品牌“喜小茶”。但与此同时，喜茶也在今年底宣告进一步开放加盟，在非一线城市以合适的店型展开事业合伙业务。

奈雪的茶今年专门成立了投资公司——深圳美好自有力量投资有限公司，而整个2022年，奈雪的茶在投资方面动作频频。12月，更完成新茶饮行业今年*的投资，以5.25亿元收购乐乐茶。在此之前，喜茶、蜜雪冰城也均有当VC的经验，成为手握资本的投资人。

新茶饮品牌以不同方式争取新的增量，背后是难以忽视的焦虑。未来，品牌需要思考匹配和满足消费端的诉求，进一步破解目前的同质化竞争，才能活得更踏实、长远。

03、美妆上市潮：冷静过后的新转折

2022年，美妆零售市场正在“缩水”。国家统计局数据显示，今年1—10月的化妆品类零售总额为3084亿元，同比下滑2.8%。

但国货美妆却迎来上市融资潮。

据真探不完全统计，今年以来，有19家国货美妆相关企业有上市计划与动作。其中，有7家都是“美妆品牌”，分别涵盖医美与护肤两个细分领域。

从医美方面来看，今年1月，在新三板挂牌的创尔生物在北交所上市辅导备案材料，现已获受理；6月，已在A股上市、素有“医美茅”之称的爱美客正式向港交所重新递交招股书，向“A+H”医美*股进发；9月，敷尔佳在深交所创业板IPO顺利过会；11月，“胶原蛋白*股”巨子生物正式登陆港交所。

毛利高企，利润可观，让不少医美企业“价值连城”。目前，“医美茅”爱美客市值已过千亿元，巨子生物市值已超300亿元。

护肤方面，拥有韩束、一叶子、红色小象品牌的上美集团在今年1月和10月两次向港交所递交招股书，目前已通过聆讯；6月，以水润护肤著称的蜜思肤正式进入北交所上市辅导期；11月，中草药护肤品牌相宜本草与中金公司签署上市辅导协议，正式启动A股IPO进程。

除了品牌企业，在今年企划上市的国货美妆相关企业中，拥有联合利华、韩国谜尚、丸美股份、拉芳家化等多个大客户的美妆代工企业芭薇股份，也在今年3月进入北交所上市辅导期。

今年频频涌现的“上市潮”，藏着美妆行业环境的新变化。去年12月，《化妆品功效宣称评价规范》正式生效，进一步遏制行业乱象，加强行业规范。业内普遍认为，该规范的出台，部分不合规的中小企业将被逐渐筛除，并给予更符合“功效评价”规则的企业新的机遇。

另一方面，在今年美妆零售成绩普遍下降的大背景下，上市融资进行创新转型，是韬光养晦、养精蓄锐之举。不过，迈过上市的*道坎后，在内卷的赛道中，美妆企业仍需寻求第二曲线。

04、餐饮上市潮：雷声大、雨点小

2022年的另一上市风口，集中在餐饮企业。

据时代周报记者不完全统计，2022年至今，已有10家餐饮企业先后提交招股书准备上市。企业类型多样，初代网红餐厅绿茶、外卖披萨*达美乐、国内第四大火锅品牌捞王、麻辣烫*杨国福、乃至乡村基、老乡鸡与老娘舅三大中式快餐连锁品牌，都赫然在列。

跑步上市的餐企背后，都是上千亿规模的细分品类赛道。与此同时，知名度高、发展历史长、门店网络规模化与经营品类标准化，则是上述餐企的共同点。

餐企何以扎堆上市？这背后的时机考量，显而易见。

近年来，线下餐饮客流受限，叠加高举的人工与原材料成本，餐企经营长期承压；而当行业加速新陈代谢时，对于抗风险能力更强的大型餐企而言，逆势抄底扩张，也是千载难逢的发展节点。无论出于哪一原因，上市募集资金，都是餐企突围的快速路径。

拥抱资本市场的愿景美好，但从眼下情况看，餐企上市潮只能算是雷声大、雨点小。

IPO进程最快的达美乐，上市主体达势股份原定于12月23日在港交所主板上市，但却在此前发布消息称公司决定延迟全球发售。此外，其余餐企基本处于披露招股书或招股书失效状态，上市前景并不明朗。

尚处低迷的餐饮消费环境固然是导致上市进度受阻的外部因素，但这背后的另一大原因，或许是餐企业绩上的瑕疵。

近三年来，上述餐企的营收增长主要依赖于门店规模扩张，利润层面则基本是增收不增利，但作为业绩重要指标的翻台率，却基本处于停滞或甚至下滑的状态。

更重要的问题在于，对于资本市场而言，上述餐企规模与知名度有余，能带来的想象力却不足。出道14年的绿茶餐厅，至今出圈的仍是成名菜品面包诱惑；捞王主打的猪肚鸡白汤火锅，在内卷激烈的火锅领域早已算不上新鲜；而号称麻辣烫*的杨国福，在靠着加盟模式开疆拓土的同时，食品安全问题难解。

餐企上市潮背后，中国餐饮行业拐点已至。当市场不确定性提高，拥抱资本、扩张门店网络、加码供应链，是大型餐企变局中更上一层楼的必经之路。但在求稳求大之余，如何为喜新厌倦的食客持续提供新鲜感，是这一阶段餐企的必修课题。

05、户外经济：尝鲜者众，行业亟需规范

没有一片空地能够在2022年全身而退。这一年，你很难找到一片没有飞盘的足球场、没人露营的郊外荒地，又或者是一条没有人骑行的绿道。

这一年，人们将休闲娱乐的目光转向城市内部。低门槛、强社交的飞盘运动，成为新兴热门运动；近郊的露营活动，成为人们逃离喧嚣的选择；骑行则让人们将日常健身需求转化为用车轮丈量城市。

也因此，这一年里，露营产业井喷，飞盘社群如雨后春笋，骑行装备开始走俏。

4月，户外装备品牌挪客Naturehike完成近亿元融资，同月，青山资本*投资了户外生活方式品牌ABC CampingCountry；电商平台上冲锋衣、帐篷、户外桌椅等户外装备均出现50%以上同比增幅；小红书上与“飞盘”相关的搜索数连续数月出现爆发性增长；随着骑行热度攀升，热门自行车型更是“一车难求”。

不过，狂飙式发展，也带来发展乱象。目前露营地运营方的背景参差不齐，很多露营运营方在户外生存知识方面都还有所欠缺；而汹涌而来的流量，与新兴而水平参差的飞盘俱乐部，也让飞盘专业人士感到困扰。

随着户外经济热度攀升，关于露营地或飞盘社群体验不佳的非议也逐渐累积，如今，旺季过去，消费者也开始趋向于理性。

乱象的背后，是户外经济业态的“先天不足”：露营与飞盘本就属于小众运动，只是因为疫情的催生，才在短时间内快速走向大众。然而，当尝鲜者众，而行业底蕴、相关人才培养又尚未跟上时，便造就了当前鱼龙混杂，行业尚未建立起秩序的伪繁荣状态。

冬天到来，户外经济进入淡季，行业拐点也随之而来。行业冬眠期，对从业者而言也是经营动作的关键调整期。经过一年的孵化，2023年，户外经济仍将保持热度，不过，发展状态将有所改变。从粗放增长转向规范化运营，将是户外经济的必经之路。

06、精酿啤酒：仍需时间沉淀

在小资情怀的推动下，由精酿啤酒掀起的新风口仍在吸引一大批人入局。

天眼查APP显示，截至今年12月，2022年共新注册超1500家精酿啤酒相关企业，相比较于去年全年啤酒新增注册企业的1378家增长22.0%，目前全国共拥有约4400家精酿啤酒相关企业。啤酒行业数据显示，预计到2025年，国内精酿啤酒市场规模将达到875亿元，渗透率为11%。

精酿啤酒让资本“上头”。据酒讯不完全统计，今年以来，已有数十亿元融资涌入精酿圈，其中备受青睐的多为成立不久的新兴品牌。

今年1月，成立不足一年的锐恩精酿，斩获蓝海众力资本数百万天使轮融资；2月，“Vanbeer梵波精酿”完成数百万元天使轮融资，由36氪领投，嘉悦资本跟投；4月，重庆十七门精酿啤酒启动A轮融资，获希达资本战略领投；6月，蒸汽熊精酿、酒星计划分别获得数百万天使轮、种子轮融资，“鲸都鲜酿”获千汇资本种子轮战略投资；7月，无醇精酿啤酒品牌“新零啤酒”完成Pre-A轮融资。

尽管融资不断，但精酿啤酒在“有利可图”这件事上却遇到瓶颈，尤其是小酒馆的生存现状不容乐观。

《2022中国精酿酒吧白皮书》显示，仅有2.5%的精酿酒吧有“可观利润”，77%的精酿酒吧“勉强维持”，20%的精酿酒吧“还在贴钱”，8%的人打算关店或减少规模。

以“小酒馆*股”海伦司为例。今年上半年，海伦司增收不增利，并关闭近百家门店。东方证券预计，2022年全年，海伦司关闭门店数将达到130家。

与新品牌仍需时间沉淀不同的是，部分老牌企业正在利用此前的积累走向个性化、定制化、高端化发展。比如，京A啤酒融入了北美精酿啤酒的风格和工艺，正试图走出国产精酿的差异化路线；燕京啤酒则选择了王一博、蔡徐坤等流量明星推出高端精酿啤酒，来触达更年轻的高端消费者。

精酿啤酒依旧人来人往，但热潮已逐渐回归理性。

07、NFT数字藏品：野蛮生长这一年

2022年初，“元宇宙”大热，NFT数字藏品顺势成为一众消费品牌借助元宇宙赚钱的制胜法宝。

从运动品牌来看，耐克成为今年NFT的头号玩家。今年4月，耐克发布虚拟运动鞋NFT系列，并在7月与CLONE X合作推出联名系列NFT。Dune Analytics平台数据显示，耐克通过直接销售NFT获得9310万美元收入，通过NFT在用户之间的换手交易里获得了9217万美元的特许权使用费（创作者版税）。

国产品牌方面，今年3月、5月，特步先后推出数字藏品“160X-Metaverse”、“国速1号”；4月，李宁买入无聊猿NFT，并计划在今年与腾讯天美工作室合作，将旗下NFT元素融入到元宇宙游戏；同月，361°推出“我是东方未来”系列潮玩数字藏品；而安踏则是借着冬奥会的东风，发售相关数字藏品、推出三大数字空间。

不仅是运动品牌，就连餐饮品牌也对NFT有所涉猎，早在去年12月，奈雪的茶便发售了NFT盲盒以探路元宇宙。今年1月，百威旗下品牌BudLight NEXT推出NFT；3月，肯德基母公司百胜集团提交了NFT及元宇宙相关商标申请；9月，星巴克NFT计划正式落地，将NFT融入新会员体系，用户可用信用卡购买 NFT，无需注册加密币钱包。

潮人明星如周杰伦、林俊杰也来分一杯羹。

今年1月，周杰伦在元宇宙平台发售一万个单价为0.26以太币(约人民币6200元)的幻象熊，仅在40分钟内便售罄，总销售额达6200万元；8月，周杰伦打造由5首DEMO组成的数字空间，并以盲盒形式限时售卖。而据福布斯报道，歌手林俊杰加入了一个于今年1月成立的NFT社区ARC。

天眼查APP显示，截至2022年9月，国内与数字藏品相关的企业约有90家，其中，近50家为2022年新成立。《2022上半年全球NFT数字藏品市场发展研究报告》预计，中国数字藏品市场规模将在2026年达到295.2亿元。

毫无疑问，顺着元宇宙的东风，NFT数字藏品在2022年成为风口。但与此同时，NFT数字藏品新兴、暴利、缺乏监管的特点，也让机遇与风险并存。

今年4月，周杰伦价值300万人民币的无聊猿NFT被黑客盗走。在黑猫投诉平台、小红书等平台上，有消费者也表示自己曾遇到过藏品被盗卖、平台圈钱跑路、藏品不值钱等经历。

2022年临近结束，NFT热度已有所减弱。随着监管力度的加强，NFT数字藏品也将从野蛮生长的初级阶段过渡到有制约、有规则的下一阶段。

中国互联网金融协会、中国银行业协会和中国证券业协会联合发布《关于防范NFT相关金融风险的倡议》，提出坚决不在NFT底层商品中包含证券、保险、信贷、贵金属等金融资产，不通过分割所有权或者批量创设等方式削弱NFT非同质化特征等六大主张。

08、仓储会员店：新鲜感过去后，怎么办？

这一年，关于仓储会员店能否成为大卖场出路的讨论，不绝于耳。

这与零售行业趋势有关——线下零售行业已经饱和，市场竞争进一步加剧，各商超卖场一度面临着前所未有的艰难处境。

仓储会员店成为线下零售的一个热门业态，尤其是今年。

艾媒咨询数据显示，2021年中国仓储会员超市行业同比增长12.3%，市场规模达304.3亿元。据预测，2025年数据接近400亿元。另据不完全统计，2021年至今，超10家零售企业布局仓储会员店，一年新开的仓储会员店数量超过100家。

零售商超品牌们一度信心十足。Costco、山姆早已率先站上风口，布局中国市场；推出盒马X会员店的盒马鲜生，喊出打造中国人会员店的口号，而家乐福早已计划3年内将200家传统大卖场升级改造为100家会员店。

但实际上，如今便下定义仓储会员店是否为大卖场出路还为时过早。会元店模式无疑在短期内提供了一种全新的消费体验和购物选择，但新鲜感过去之后，如何保持经营现状，仍有极大的不确定性。

各零售商超品牌如何持续为消费者提供高附加值的产品和服务，打造消费粘性；又如何在面对供应链、选品、人群定位等核心实力面前，更具有话语权？依然是一大挑战。

09、宠物经济：眼前规模不是一切

随着养宠人群的规模不断庞大，宠物衣食住行的细分赛道热度仍在攀升。

火爆可从数据中窥得。今年11月，魔镜数据对天猫“双十一”预售情况进行统计，大部分行业预售额均有不同幅度下滑，但宠物相关市场增长亮眼，预售额增长44％。

京东发布的《2022年中国宠物行业趋势洞察白皮书》显示，2021年中国养宠家庭达到9147万户，预计2022年养宠家庭将超1亿。

热度与机遇之中，宠物赛道正在加速与资本接轨。2022年年底，天元宠物成功在深交所创业板上市，这也意味着，中国A股上市宠物公司已经有6家。

随着比拼不断激烈，宠物市场趋势转向智能化发展。小米、美的以及海尔等新兴、传统家电科技品牌纷纷入局分羹，还有专注于海外的国产宠物品牌多尼斯，早已赴美上市混得风生水起。

不过，没有任何一门生意的轻松好做。眼下宠物经济看似一片蓝海，但实际依旧存在多方制约，相继而来的竞争压力显而易见。

例如，多数贴牌代工的现象依旧普遍存在。

尤为明显的宠物食品市场，国内品牌为海外品牌“打工”的现象屡见不鲜，最终导致利润空间进一步被压缩。此外，多数国产宠物食品企业始终处于低端领域，价格带难以提高，终其原因还是核心竞争实力不足。

长远来看，验证宠物经济赛道价值不止是规模那么简单，行业未来的挑战依然不小。

10、预制菜：机会留给长期主义者

或许没有一个赛道，会像预制菜这样在一年内快速经历洗牌。

预制菜，又名半成品菜，即已经在工厂搭配好且经冷冻或真空包装保存的菜式。很长一段时间里，预制菜的主战场都在B端。然而，随着餐饮企业标准化和工业化水平的提高，以及当代年轻人宅文化、一人食需求的进一步升级，2022年初，伴随着年夜饭消费图景，C端预制菜一炮而红。

各方关注让预制菜相关企业股价飙升、泛餐饮企业纷纷在领域内推出产品，赛道热度也引来众多风口追逐者的入局。

年初，陆正耀推出了“舌尖英雄”的预制菜新项目，以加盟商的模式拓宽市场，并一度传出要在5个月内落地3000家门店的计划；7月，趣店CEO罗敏召开趣店预制菜战略发布会，喊出“今年要开出1万家店”的口号，在引发广大争议后，项目偃旗息鼓；到9月，舌尖英雄*批加盟商已先后关店退出市场。

预制菜无疑仍值得期待，但如若只是想赚快钱，缺乏长期主义的深耕精神，则难以为继。

随着行业泡沫的出清，行业也进入全新发展局面。未来，预制菜领域内，产品研发端与渠道端等产业链上的各环节企业，将进行实力比拼。

无论是在水产食品或者速冻食品领域拥有多年技术积淀的国联水产、安井食品；还是具备强渠道与市场洞察能力的线上下渠道商盒马鲜生、叮咚买菜与沃尔玛等；又或者是拥有强大产品研发能力的各大知名餐企，目前都已在预制菜领域内有持续而稳定的销售表现。

如今，又一个年夜饭节点要来临，发展更成熟的行业、与准备更充分的预制菜玩家们，即将迎来新的试验节点。

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如今随着马斯克有望辞去推特CEO，其是否能重新专注于特斯拉的运营成为人们关注的重点。

过去两个月，虽然马斯克把大部分资金、工作时间都投向这家社交媒体巨头，但始终未能阻止其市值的下滑。与此同时，自启动收购推特以来，特斯拉的股价就一路下挫。自年初以来，特斯拉股价已下跌逾60%，创下2016年以来新低。

投资者将其归咎于马斯克因为推特而“分心”，分析师也开始下调特斯拉的目标价。上周，受马斯克再次出售近36亿美元的特斯拉股票等影响，特斯拉股价一周惨跌16%，这也引得特斯拉第三大个人股东，曾经坚定的马斯克追随者，连发数条推文，公开喊话让其“下课”。

执掌特斯拉14年，虽然马斯克也曾说出“讨厌担任特斯拉CEO”，这份工作并“不爽”的言论，但他和特斯拉早已深度绑定。而对于后者来说，在马斯克带领下走上的这条足够激进、前卫的路线，本身是赞美也是冒险。

至少在现在，面对重重危机，特斯拉仍然需要马斯克。

有一种风险叫马斯克

回顾特斯拉的2022年，其在产销端的表现依然算得上亮眼。

即便在第二季度，上海工厂曾停产20多天，柏林、德州工厂也一直在艰难地产能爬坡，但前三季度，特斯拉的生产、交付量就已经接近2021年全年。

不出意外，虽然达到50%的增长率目标略显困难，但实现30%的销量增长不在话下。

但往日这位新能源“优等生”，资本市场*“宠儿”却突然失宠。自今年年初起，特斯拉股价跌幅已经超过60%，曾经的万亿市值也已经跌破4500亿美元。与2021年底的1.2万亿美元市值相比，特斯拉现在只有*时期的1/3。

马斯克将原因归结为美联储的激进加息降低了股市对投资者的吸引力。摩根大通的一位投资经理则认为，目前新能源汽车在资本市场的热度已不在，股价下跌也在预料之中。同样是新能源独角兽，Lucid和Rivian的股价相比年初的最高点分别下降了84.8%和79.4%。

但抛开这些，马斯克的一系列行为才是失去股东信任的关键。

今年4月份，马斯克宣布对推特发起收购，彼时特斯拉市值还在万亿美元规模，在之后漫长的拉锯战里，从时间精力、人力、到资金，马斯克几乎是全身心投入。

据CNBC报道，正式收购推特后不久，马斯克就曾让超过50名特斯拉员工（其中大部分为Autopilot软件工程师）去到推特完成对底层代码的编写以及审核。

他甚至要求来自特斯拉、Space X和Boring公司的至少17名高管到推特公司帮助完成运营工作，其中就包括特斯拉首席信息官萨尔蒂（Nagesh Saldi）。

显然，当马斯克为了推动推特的改革，甚至整晚都待在其旧金山总部，他本人也分身乏术。据外媒报道，马斯克在上周参与推特线上连麦活动时甚至不得不提前下线，“我有个特斯拉的会议安排，而且已经迟到了。”

事实上，特斯拉此前就曾在一份财务文件中承认，因为高度依赖马斯克为特斯拉提供的技术和服务，其忙于他的各种商业投资，对公司来说本就是一种风险。如今更是直接引发了股东们的抗议。

“马斯克抛弃了特斯拉，特斯拉现在没有一个工作的CEO。特斯拉需要和值得拥有一个全职CEO。”12月15日，特斯拉的第三大自然人股东、印尼亿万富翁廖凯原（KoGuan Leo）公开发声。

来源：推特

除此之外，马斯克的减持也是特斯拉股价承压的重要原因之一。

今年4月、8月、11月及12月，马斯克兜售其所持有的特斯拉股票共计超过9400万股用以完成对推特的收购和维持运转，其减持股均价约在220美元-250美元之间，套现总金额超过200亿美元。

特斯拉离得开马斯克吗？

虽然马斯克的行为让股东们怨气冲天，直接给出要么回归要么下课的选择，但对于用14年给特斯拉烙下深刻个人印记的马斯克，想要找到替代其存在的继任者恐怕不容易。

2004年，在特斯拉成立的第二年，马斯克便带着至少1500万美元参与了特斯拉的A、B轮融资来确保其在市场中存活下去。2008年，马斯克又在金融危机时为特斯拉找来4000万美元的融资续命。

随后，马斯克又为特斯拉争取来两笔分别来自戴姆勒和丰田，共计1亿美元左右的股份收购款。与此同时，特斯拉也迎来了自己*座工厂：加州弗里蒙特工厂。

虽然不算严格意义上的创始人，但这并不妨碍马斯克成为特斯拉的灵魂人物，并将游走在破产边缘的特斯拉一点点拉了回来。

也正是其之后的一系列激进操作，为特斯拉的每一步都打上强烈的“马斯克烙印”的同时，也推动着特斯拉从一家创业公司成为万亿市值规模的新能源老大。

2012年和2015年，特斯拉陆续开始交付Model S和Model X两款高端车型，确立了特斯拉高端品牌的调性的同时也在2013年*季度实现首次季度盈利。

而在2016年，马斯克则确立了新的战略规划，包括扩充电动汽车产品线、生产配备集成储电功能的太阳能板、开发自动驾驶技术、共享汽车等理念，分别对应着日后的Model 3/Y，Solar Roof以及Autopilot和FSD等。

马斯克于2016年为特斯拉确立的新规划

来源：特斯拉官网

其中Model 3/Y两款车便是特斯拉进入大众市场并完全实现扭亏转盈，成为万亿市值企业的坚实基础之一。

另一个关键便是马斯克确立的GA 4产线。2017年，在Model 3经历产能地狱时，马斯克将智能驾驶概念引入到了生产流水线中，让产线得以更加灵活地配合产品的频繁迭代，并实现周产5000辆Model 3的目标。

根据晚点报道，正是在GA 4产线中，特斯拉探索出了之后多个超级工厂的基础，其中便包括特斯拉*个自己完成从0到1建设的上海超级工厂。

如今特斯拉在马斯克的领导下还在不断扩展业务。特斯拉FSD Beta已经拥有超过16万名用户使用并将于年底大规模推广；其CTC电池技术和一体压铸技术也在被其他主机厂争相效仿；特斯拉甚至要买矿并自己冶炼提取贵金属原材料。

这也是马斯克如今一举一动都影响着特斯拉的股价的原因。在今年7月份马斯克宣布终止收购推特时，特斯拉的股价曾迎来30%左右的回升，并伴随着推特与马斯克的拉锯进入为期两个多月的平稳期。但最终，随着这笔收购尘埃落定，特斯拉的股价也一路跌至如今的不足150美元/股。

马斯克之于特斯拉，就如同乔布斯之于苹果。股东们放狠话的背后，更多的是期待马斯克的彻底回归，哪怕曾传出特斯拉更换CEO的声音，但当下内外交困的特斯拉仍需要马斯克的掌舵来重获资本市场的信心。

马斯克不是*钥匙

如今马斯克已经有望卸任推特CEO，但仍无法阻止特斯拉的颓势。截至周三收盘，特斯拉股价报收于137.57美元，创下两年来的低点。

这也意味着即使马斯克火速回归，特斯拉的股价也很可能无法在短时间内迅速回暖爬升。摩根大通一位内部人士告诉未来汽车日报，摩根大通对于特斯拉的目标价已经下调至120美元。

不过抛开大环境影响，特斯拉的风险还在于其自身。

目前，特斯拉在全球范围内的订单都在急剧缩减。根据市场分析师Troy Teslike给出的数据，截至今年11月30日，特斯拉全球订单已经降至19万辆，这对应着特斯拉约44天的全球产能。

而在10月底与8月底，特斯拉的订单积压量分别是28.5万和40万。分析师表示，如果计算无误，这意味着特斯拉新车的产量已经明显超过同期销量。其中降幅*的是美国市场。截至11月底，特斯拉的积压订单在两个月内减少了超过10万，已降至不到6万辆。

订单急速下降，特斯拉庞大的产能是原因之一。随着柏林和得州工厂相继达到周产3000辆的水平，特斯拉全球四大汽车工厂合计的周产能已经达到至少3.4万辆。

而根据特斯拉官方对于四大工厂产能的规划数据，特斯拉拥有190万辆的年产能，但目前截至第三季度特斯拉仅交付90.8万辆汽车，还有100万辆左右的年产能未使用。

特斯拉各工厂产能规划 来源：特斯拉第三季度财报

特斯拉不得不推出多轮促销措施。其先是在9、10月份推出保险促销活动，随后又宣布对两款主销车型Model 3和Mode Y进行幅度为1.4万-3.7万元不等的降价调整，随之而来的还有车漆、轮毂以及车主激励等一系列措施。

进入12月份，特斯拉又推出价值4000元-6000元不等的保险补贴和现金减免措施，配合上海、深圳等地的促销政策，目前消费者购买特斯拉所获补贴可达3.3万元。

降价促销策略初显成效。今年11月，特斯拉上海超级工厂交付量达到10万辆，再次创下月度交付的新纪录。

但目前特斯拉中国官网中Model 3/Y车型均显示可在本月交付提车。提车时间不足两周，也意味着特斯拉工厂中拥有大量库存车，亦或是特斯拉上海工厂目前有大量闲置产能。

造成如此巨大产能黑洞的原因便是特斯拉的两款主力产品。过去很长一段时间，特斯拉Model 3/Y在30万元市场区间内都并*手，但如今随着越来越多的新车型杀入特斯拉腹地，其作为先行者的优势也越来越小。

在智能驾驶方面，国内新势力们通过堆积激光雷达、高算力智能驾驶芯片等方法，追赶特斯拉。而在座舱方面，理想的多屏三维交互、小鹏的智能语音交互、蔚来的三代智能操作系统也都不断与特斯拉拉开差异化优势。

特斯拉Model 3/Y两款车型在国内新能源汽车市场中的竞争力正在肉眼可见的减弱。

在特斯拉的“大本营”，其市场地位也在逐步被削弱。美国汽车市场研究公司近日发布的报告显示，截至今年第三季度，特斯拉在美国电动汽车的市场份额为65%。在2021和2020年，这个数字分别为71%和79%。其预测到2025年特斯拉在美市场份额将跌至20%以下。

作为新能源车企中的佼佼者，特斯拉的直营模式、生产效率、自动驾驶、车辆性能等方面都拥有自己的竞争力，但不得不承认，虽然特斯拉仍然热销，但其身处中国的先发优势，正在被蚕食。

参考资料：

[1]特斯拉求生计，21世纪商业评论

[2]特斯拉发展史，CHUKYO中京

[3]特斯拉不燃烧料，它烧现金（Tesla Doesn’t Burn Fuel, It Burns Cash)，彭博社

【本文由投资界合作伙伴未来汽车Daily授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。

元宇宙是未来趋势已经无需验证。

从概念上来看，元宇宙是两种存在多年的概念的融合：虚拟现实和数字第二人生。这也就意味着，元宇宙所代表的是一种新的数字化体验容器，能够为人们提供新的“存在性体验”。不过，《纽约时报》在一篇文章中就表示，目前在各种游戏中出现的社交元素，以及虚拟现实硬件，都还只是通向完整元宇宙的垫脚石——元宇宙尚处在早期。

尽管元宇宙未来商业价值值得期待，各行各业也都在加速布局元宇宙，但不可否认的是我们目前看到的景象都还比较“虚”。并不是在营销过程中，做个数字人虚拟形象或者发个NFT就叫元宇宙，真正的元宇宙还需要不断寻找新的出口和方向。

多年来，技术专家们一直梦想着这样一个时代，届时虚拟生活将和现实生活发挥同样重要的作用。因此在技术层面势必要有流畅的人机交互、智能的虚拟成像，方能打通虚拟现实的二元界限。循着这种思路，我们发现当汽车逐渐成为人们生活中的“第三空间”，是有望成为新的元宇宙入口的。

今年，梅赛德斯-奔驰发布的 MB.OS（梅赛德斯-奔驰操作系统）就传达了车企对未来“第三空间”的畅想。该系统由动力系统、自动驾驶、信息娱乐、人体舒适系统四大主要部分组成，可将汽车、云端和物联网（IoT）有效地连接起来。一旦该系统正式上车，必定会为消费者带来更智能的、更个性化的出行体验，消费者也会更加享受车内时光，这为元宇宙落地，提供了*的应用场景。

那么，汽车是如何承载元宇宙的愿景，又是如何通过软件的提升，将用户真正带入到元宇宙的世界中呢？

01 汽车元宇宙的实现路径

汽车想要实现成为元宇宙入口的愿景，座舱的智能化程度尤为关键。纵观智能汽车的发展趋势和轨迹，与元宇宙的路径有着很强的契合。从当下智能汽车座舱的发展趋势，我们可以找到实现元宇宙的方向。

汽车走过的路，与手机惊人的相似。从功能机向智能机的演变，手机上的物理按键被越来越大的液晶屏所取代，语音、手势等操作就可以丝滑地完成指令。汽车座舱同样也经历了从机械式向智能化的演变，早期的驾驶座舱主要由机械表盘和简单的娱乐系统构成，当座舱娱乐系统不断丰富，交互方式也从物理按键变为完全的触控和语音交互。

基础交互的升级可以提升体验，但想要真正让汽车座舱成为元宇宙的入口，还需要找到更具前瞻性的技术突围方向。观察眼下汽车智能座舱的前进趋势，可以找到两条通向元宇宙的路径。

首先是“一芯多屏”的趋势。

现在，车载娱乐系统、数字液晶仪表、抬头显示器（HUD）、流媒体后视镜、后排显示屏等电子设备已经是大多数整车厂智能座舱方案的基本配置。随着芯片算力的提升，推动了汽车电子、电气架构的演进，当下车内所有电子单元（除自动驾驶控制单元外）统一都可以由一块芯片来控制，这跟手机上基于SoC芯片的控制架构几乎一模一样，“一芯多屏”正越来越成为车企的主要选择。

对整车厂来说，“一芯多屏”的设计思路有着明显的好处。在成本控制方面，“一芯多屏”相比“多芯多屏”方案势必投入降低；在通信能力层面，“一芯多屏”方案中多屏交互信息在芯片内部完成传输，改变了多个操作系统之间通过 CAN/LIN 总线等通信传输信息的方式，通信时间大幅降低，这意味着交互体验会更加流畅、快速；而在安全性方面，采用“一芯多屏”方案系统复杂度降低，芯片等器件数量减少，整体系统的可靠性增加。

在“一芯多屏”趋势下，车载操作系统将是智能座舱的软件核心。通过车载操作系统管理智能座舱内的硬件资源，调配软件运行，为车载应用 APP 提供运行环境，会让智能座舱的音、视频信号发挥出*作用，为驾车人提供舒适的驾驶环境，以及诸如车辆行驶信息、导航信息、音响娱乐等信息。

可以说，在“一芯多屏”的趋势下，汽车就像一台配置了超级计算机的移动空间，能够稳定、流畅、高效地实现第三空间的沉浸式体验。

也正是在“一芯多屏”趋势的基础下，进一步衍生出了汽车迈向元宇宙的第二个路径——软件定义汽车。

德勤在《软件定义汽车，箭在弦上的变革》报告中写道：“软件定义汽车”从表面上看是车内软件（包括电子硬件）的数量、价值超过机械硬件，背后更多的反应了汽车从高度机电一体化的机械终端，逐步转变为一个智能化、可拓展、可持续迭代升级的移动电子终端。

根据《2022 中国汽车软件产业发展白皮书（框架）》数据，2023年全球汽车软件市场规模将超275亿美元，软件和服务能力成为未来汽车产业最重要的竞争力——过去软件只是汽车的一部分，而如今软件的水平决定了汽车的价值。

今年，理想汽车发布了新款旗舰SUV 理想L9，这款被称为“奶爸车”的产品，车身搭载了众多雷达、摄像头，以帮助驾车人获取周围车辆信息，这些信息经传输处理后，通过实时 3D 渲染引擎 Unity，便会显示在屏幕中，并对周边环境做出预判，让智能驾驶能够应对更复杂的环境，提升驾驶的安全性。

可以看出，曾经在游戏领域应用颇广的3D 渲染引擎，其技术能力迁移到了汽车领域。这样一则案例也给众多软件企业提供了释放自身价值的思路。在介入汽车软件研发过程中，软件企业需要具备全栈式软件能力，拥有全式的软件布局和兼容开放的工具链，这是基础；其次还要拥有快速的市场化能力，从而能够通过绑定核心硬件企业融入到汽车供应网络之中。

车企的研发焦点已从扁平的驾驶体验转向多元的出行体验，汽车行业的未来机遇清晰显现。当汽车行业正在由硬件驱动向由软件驱动转变，汽车逐渐成为像手机一样的移动终端，其交通工具的原有属性便退居次席，它将真正成为“人的延伸”，成为人探索世界新的触手。

由此，汽车行业需要思考的是，如何利用软件研发能力提升用户体验，从而提升品牌溢价，增强品牌竞争力。

02 汽车元宇宙的未来已来

归根结底，元宇宙不是一个空间概念, 也不是一项技术, 而是多种新技术的集合, 让用户能够随时随地使用各种终端进入元宇宙的世界, 也能随时随地在元宇宙世界中开发创造体验新的内容。放在汽车领域，实时3D的视觉体验，稳定流畅的高交互方式，这是汽车座舱的发展方向，也就是“汽车元宇宙”。

今年9月小鹏G9上市，并在10月开始交付。在软件设计中，小鹏与Unity合作，联合开发了搭载行业*量产的全 3D 人机交互系统，小鹏 G9 的悬架、空调、车窗、后备箱、氛围灯等均可实现由车控屏幕中的 3D 车模操控。在安全性方面，小鹏G9搭载了实时渲染 3D 地图和 SR 环境模拟现实系统。这种全场景的3D人机交互极大地提升了整车的智能体验。

在其中，Unity汽车智能座舱解决方案发挥了极大作用。众所周知，当前的汽车智能座舱软件生态存在着堆料、功能同质化的现象。因此在打造汽车座舱软件的过程中，需要考虑到不同车企不同用户的实际使用需求。不仅要提升软件开发的效率，缩短研发周期，也要让用户易操作，交互简单明确。

从小鹏G9的落地效果中可以看出，Unity汽车智能座舱解决方案满足了车企、开发者的个性化需求。同时，支持用户自定义车内软件效果的功能，也让不同类型的客群，都能满足自己独特的人机交互诉求。

正如前文德勤报告中所说，软件企业想要在汽车行业立足，全栈式的软件开发能力与市场开拓能力，缺一不可。

在大多数技术人员的印象里，Unity与游戏行业之间的链接更深，它们驱动全球一半以上游戏，全球排名前1000的移动游戏中更是有70% 以上使用Unity制作。但其实早在几年前，Unity便开始布局汽车、制造等工业领域。目前，Unity在智能座舱解决方案、汽车设计、自动驾驶、销售等方面，全面开启了与车企的合作，除了国内包含蔚小理在内的14家造车新势力外，还覆盖到奔驰、现代等众多全球排名前十的汽车OEM厂商。

Unity汽车智能座舱解决方案解决了软件平台的碎片化问题。全程只需要一种设计和开发工具，为车企提供全生命周期的解决方案：从设计，研发、测试，制造到运营全生命周期。

同时，Unity的解决方案强大的兼容性也为智能座舱软件开发赋予了新动力，能支持并兼容从主流车载芯片的英伟达、高通骁龙、英特尔、恩智浦、瑞萨，到主流操作系统的YOCTO Linux 、安卓系统、QNX系统、AliOS 系统。而且，Unity也会紧跟市场进行迭代，就在今年六月，斑马智行的AliOS成为了国内*搭载 Unity 引擎的智能汽车操作系统。未来不难看到，Unity会为国内的车机芯片、操作系统提供全面支持。

而对用户来说，Unity 引擎不仅让驾车体验得到升级，用户在4S店选车配车时的体验也有所提升。通过一块平板电脑，用户就能通过3D成像，选择车的颜色、配置等，效果逼真，体验流畅，提升了选车配车的效率。

可以看到的是，各大车企都在依照自身的用户定位和需求，提升座舱内的智能体验，向着“第三空间”这一目标迈进。

随着智能网联汽车时代的到来，汽车成为*的互联网移动终端，对智能座舱而言，所需要的算力、芯片、操作系统等关键技术，正是汽车元宇宙发展的基石。

就当下的行业局面来看，在完全自动驾驶到来之前，人们势必还要面临长期的人机共驾阶段。这时，座舱内的多模态交互能力将成为下一代智能座舱的决胜点——智能汽车的座舱域必定更加人性化、能够“察言观色”、与人类共情。

从技术层面来看，在智能座舱内使用语音操控各项功能，是*开车场景的交互方式，语音能力的提升将会大大推动汽车智能化的全面升级。另外，未来AR-HUD（增强现实的抬头显示功能）是能够让汽车成为移动终端的必要技术，所有的信息、娱乐都有了更为合适的载体。而这一技术的进一步突破，则有赖于3D呈现方式的进步。

从具体的实操层面可以看到，Unity汽车智能座舱解决方案通过实时3D渲染，可以让车载界面更加具象化地表达地理位置，比如不仅能看到目的地大楼，还能看到周围有多少停车场，商场是几点开门。或者通过点击住宅楼，用户甚至可以把智能家居互联的功能加入在页面中，提前打开灯、空调等家电。

未来的想象则可以更加大胆，我们能够让汽车与城市之间的交流更加智能，为车企带来盈利模式的更新。例如用户驾车经过咖啡店前，系统会提示位置坐标并告知用户可使用优惠券。

未来已来。汽车成为人们生活“第三空间”的愿望已经开始落地发芽。

未来元宇宙世界的汽车，不仅会成为用户进入虚拟世界的一大站点，还会成为用户与城市交流的媒介。随着自动驾驶程度越来越高，对人机交互的需求越来越强。未来当人们真正进入无人驾驶阶段，如何利用车上的时间将成为一个关键的问题。

当虚拟和现实的界限被消弭，人类的想象力也将进入更广阔的世界。

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光伏市场依旧延续火热之势。一方面计划装机量持续飙升，另一方面随着当下主导技术PERC的光电转换效率逼近理论极限，光伏技术来到迭代的关键时刻。

一年之内，钙钛矿电池、HJT电池、TOPCon电池等等，各种各样的技术方案横空出世，表现强势，给市场带来不小期待。

但在不同流派争论谁会称霸下一代光伏电池时，不少沿海省市、证券机构、上游材料以及下游设备企业，逐渐将目光放到了另一个相对细分的领域——海上光伏。

今年以来，山东、浙江等沿海省份正在大力推动海上光伏的发展，并出台了具体细则。尤其是风电成为确定性发展趋势后，“海上风光”的组合也成了拓宽能源绿色发展的创新思路。

如果不出意外，2023年除了分布式、大基地外，海上成为光伏应用另一重要场景和争夺重点的概率很大。

01、不算新的新概念

近些年，随着陆上光伏装机量的持续增长，土地资源正在成为制约光伏规模化发展的关键因素。相反，海域面积宽广、日照充足且无遮挡，开发的空间相当可观，迅速进入人们的视野。

桩基固定式和漂浮式是当下实现海上光伏的两个主要方式。

其中，桩基固定式光伏电站，也称架高式水面光伏电站，常适用于水位较浅、无场地沉陷等地质灾害、水位变化较小的场地，如滩涂、潮间带等水深小于5m的水域。

漂浮式光伏电站，则是指借助水上浮体、浮台使光伏组件、逆变器等发电设备漂浮在水面上进行发电，适用于水深大于5m的中远海水域。基础的形式主要有浮管+ 支架、浮箱+ 支架两种结构类型。

其实早在光伏行业发展初期，国外就有一种“池塘水面光伏”模式，并且国内包括通威股份、阳光电源等多家企业，还借鉴打造出了“渔光一体”的模式。

不过与海上光伏不同的是，“渔光一体”模式大多是在内地的湖泊、水库中建设光伏电站，可以理解为“水面光伏”或者“湖泊光伏”。这种模式下，企业在建设过程中的违规，很可能会对河道行洪、防洪安全、河势稳定、航运安全等造成很大影响。

也是基于此，今年5月水利部官网发布了《水利部关于加强河湖水域岸线空间管控的指导意见》指出，“光伏电站、风力发电等项目不得在河道、湖泊、水库内建设。在湖泊周边、水库库汊建设光伏、风电项目的，要科学论证，严格管控。”

政策以及土地上的限制，“水面光伏”一直处于不温不火的状态，相反更有利于突破土地约束、空间约束以及航运约束的“海上光伏”，自然成了关注对象。只是海浪、地形、自然灾害等因素使其对技术、成本要求更高，所以业内大多还是呈观望态度。

但在「科技新知」看来，海上光伏的前景还是十分值得期待的。

02、“入海”并不悲观

业内外对海上光伏的担心无非来自三个方面，一是政策的不支持，二是市场的不景气，三是发电效率的不达标。

首先政策方面，与内陆湖泊、水库建设光伏电站的“一刀切”式严格管控不同，沿海城市对海上光伏的包容性更强。

截至今年上半年，我国确权海上光伏用海项目近30个，涉及江苏、山东、浙江、辽宁、广东等地。在鼓励海上光伏发展的省份中，对于相应海域使用的标准已经有了初步尝试。

今年7月15日，山东省发布了《海上光伏建设工程行动》方案，明确表示将打造“环渤海、沿黄海”双千万千瓦级海上光伏基地，其中“环渤海”基地布局海上光伏场址31个，总装机规模1930万千瓦；“沿黄海”基地，布局海上光伏场址26个，总装机规模2270万千瓦。

9月，山东和浙江两省先后发布光伏项目用海规范，对用海选址、用海方式与用海范围、海域使用论证、规划布局等众多光伏用海问题做出详细规定。

政策方面的向好，无疑成了打开市场空间的一把钥匙，不少证券机构对海上光伏也做出了积极评估。

东莞证券表示，随着省级能源建设相关政策的落地，将进一步保障“十四五”期间新能源装机规模增长，并推动海上光伏的规模化发展。

光大证券也指出，土地资源限制沿海地区光伏发展，山东省在海上光伏开发和建设方面走在全国前列，若山东省的推进效果较好，预计其他沿海省份或将跟进，政策推动下，海上光伏迎来高光时刻。

据光大证券测算，乐观假设下山东省海洋光伏电站浮体及锚固系统的市场空间分别为272亿元和19亿元；若后续其他沿海省市跟进漂浮式光伏建设，则相应的市场空间将进一步扩展。

国家海洋技术中心海洋能发展中心副主任崔琳也表示，全球海上光伏潜在容量约4000GW，我国海岸线漫长，海上光伏理论可安装量超70GW。

事实上，海上光伏已经成为全球普遍认可的应用形式。不管是桩基式还是漂浮式的利用形式，都能与养殖业相结合，可以有效提高资源利用率和单位面积土地经济价值，同时也规避了陆上光伏面临的土地资源紧张问题。

另外，在国际上有不少企业早已介入这片蓝海市场。

欧盟“地平线欧洲”（Horizon Europe）在2021年9月启动了1000万欧元的项目资助计划，用于海洋能和海上漂浮式光伏技术集成创新性研究，以降低海洋能系统均化发电成本，降低投资风险。

在新加坡，当地太阳能公司Sunseap在柔佛海峡建造的海上光伏项目，是目前全球规模*的海上浮动式光伏系统之一。该系统设有超过3万个浮动模块，用来支撑1万3312个太阳能板和40个逆变器。这个系统预计每年可以生产约602万千瓦时的电力，约等于1380个四房式组屋一年的用电量，而且能减少4258吨的碳排放。

海上光伏与海上风电的优劣，在发电效率上有一个更为细致的对比（5~70m水深带漂浮式光伏与海上风电的装机规模和发电量）：

目前该水深带风电进入6MW单机以上时代，一般风电机组布置行距1000m、列距800m，也就是说一个风电组所占用的矩形面积大概为0.8km²，考虑各类通道需求和安全距离需求，按仅仅布置50%面积光伏电池板计算，以最基础的每平米100W的技术指标设计，则光伏装机应为40MW；

假定每基风电塔周边行列矩阵光伏指标各向同性，则光伏装机容量是风电装机容量的6.68倍；即便以风电利用时间为光伏利用时间的4倍假定，光伏发电量仍旧是风电发电量的1.67倍。

虽然单机容量和风机布置矩阵几何距离是多样性的，但是从定性角度来讲，海上光伏在相同空间下的装机规模和发电量规模都是大于海上风电的。

毋庸置疑，海上光伏在市场空间、发电量等方面已经得到认可。但发展前景向好的同时，也要注意未来所面临的一系列问题。

03、未来几多愁？

「科技新知」认为，海上光伏未来必须关注的点有三个：一是技术发展的方向，二是衍生出的发展模式，三是成本问题。

首先不能否认的是，即便海上光伏给外界一片欣欣向荣之势，但产业内部的探索经验还是比较有限的。

桩基式项目可以参考一些水面或地面光伏项目的数据，这种方式建设难度、成本并不算高，搭建也相对容易。因此，现阶段海上光伏以桩基式为主（滩涂、潮间带）。

但桩基式能利用的场地实在有限，很难解决土地制约的根本问题。并且站在中长期视角看，漂浮式更具经济性、应用场景更广泛且环保问题较小。所以，业内一致认为漂浮式将成为未来海洋光伏电站的主流形式。

不过，中远海光伏电站的建设，和陆上光伏以及近海光伏*的不同，在于需要考虑风浪条件的变化。海域不同，风浪条件不同，所需技术方案不同，阵列设计、锚固方案设计、消浪设施的选择、原材料的防腐蚀性等等都要根据实地情况确定。

目前包括万华化学、东方日升在内的众多上游原材料，以及通威股份、隆基绿能等中下游供应商，都在积极布局相关产品，而谁能率先在抗风浪、抗腐蚀方面取得创新突破，谁就能占得先机。

再看海上光伏所衍生出的发展模式，除了“渔光一体”外，“风光同场”“光伏+抽水储能”更值得关注。

海上光伏与风电并非竞争，更多是互补。风机规模越大，风区面积也会增大，参考内陆地区风光电场的经验，海洋光伏可围绕风电塔筒布局。

另外海上光伏可与风电系统共用海底电缆、汇流箱、变压器、升压站及储能相关设施，能够有效降低海洋新能源项目的投资成本及维护成本，从而带来投资回报率的提升。

随着海上光伏、风电装机容量的提升，大规模、不稳定的发电量直接接入电网，势必会对其可靠性和稳定性产生影响。

海水储能的加入可让光伏发电稳定可控，在必要时进行调节，使输出功率保持稳定，解决大规模并网的难题。由此，“海上风电+抽水储能”将是*选择和大势所趋，值得长期关注。

当然，能够决定项目是否能够真正实行的还是成本问题。

虽没有较为精确的数值，但目前海上漂浮式光伏造价较高已是共识。一位业内人士透露，“海上光伏的原材料成本大约比常规光伏高10%-30%，浮体环节的成本约1元/瓦，锚固系统约1-2毛/瓦，不过当前较高的海工成本，未来存在一定降本空间。”

从降本曲线来看，2016-2017年“水面漂浮电站”漂浮系统的成本在1.3-1.4元/瓦左右，现在基本上已经降到6毛/瓦，核心原因是组件效率提升以及漂浮系统的迭代，以及施工工艺得到优化。所以未来持续的技术迭代创新以及大规模应用后，海上光伏成本有望得到显著下降。

总的来说，随着宏观不利因素减少，行业需求在加速叠加，结合技术上的提高和成本端的下降，海上光伏平稳落地的难度并不算大。预计明年开始，将有一部分上游原材料提供商和零部件供应商释放一定出货量，中下游建设也会逐渐跟上，行业环境得到改善基本确定。

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毫无意外，今年双12，也是“最冷清”的一年双12。

尽管双12被称为“年终购物盛典”，但无论从电商平台营销力度，亦或是消费者和商家的参与程度，双12都没法与“618”和“双11”这两大活动相比拟。

今年的双12尤甚。

从淘宝天猫、京东等电商平台公布的双12活动规则来看，平台之间活动节奏基本保持一致。12月8日零时至10日晚8时为预热期，12月10日晚8时至12月24时为开售期。除了活动战线极短外，平台给予的满减力度也不及618和双11活动，其中天猫和京东的满减力度为“满300元减40元”。

除了预热期大大缩短以及满减力度逊色外，就连往常大促前铺天盖地的营销宣传和无孔不入的广告海报，在今年刚过去的双12活动期间都无处可寻。

更有甚者，都没意识到今年双12已经开始了。

家住广州的飞飞便是其中一人。“双12已经开始了？今天是活动的最后一天了？”12月12日晚，飞飞在被燃次元问及今年双12期间网购了什么时，直言对双12活动毫不知情，“我家楼道里今年双11的宣传海报还没撤下呢，最近一段时间都没看到有关双12的广告，所以对此也毫不知情。”

而当被进一步问及，既然已经知道12日是大促活动的最后一日，有想好要买什么商品没，飞飞思索片刻后回答称，“应该没有什么要买的吧。我上个月在京东和天猫这两个平台下的单，好多订单没发货呢。”

就连平日对大促活动最有参与积极性的“羊毛党”和“仓鼠人”，在这个双12都很少进行消费。给出的理由也一致，“优惠力度不够大。”

消费者鲜有人问津的另一边，商家同样激情不再。

“最近一段时间全国各地物流或多或少都有问题，后台现在每天都有上个月下单的客户进行投诉、退单，仅是处理积压投诉件都占用店铺现有的客服资源。”在淘宝经营两家服饰品牌的罗连表示，今年双12，他没报名参加平台活动，商品价格也没进行调整，“只是照例给老用户发放一些优惠券，仅此而已。”

就大部分消费者所提出的“优惠力度”，业内人士表示，今年以来，不止是双12活动，就连618还是双11活动，都或多或少受到了消费者的质疑，归根结底还是未能实现真正的“大让利”，“疫情期间商家订单的履约难度变大，商家会在成本和收益的权衡之下做出最终定价，而定价往往不会是消费者心中的‘低价’。”

消费者“遗忘”、商家“逃离”，无人关心的双12活动，还会有下一届吗？

01、买不动的消费者

“最近顾着抢抗原测试盒和N95口罩去了，都没意识到双12开始了。”在北京上班的李园园，近日在四处搜罗防疫物品，用李园园的话来说，除了防疫物品，其他商品一概没顾上。

“平常我网购选择京东比较多，价格可能谈不上*惠的，但贵在物流配送快。但现在一看预计送达时间，都排到五天甚至更久之后了，与其这样还不如不下单。”李园园还提到，自己11月26日在京东下单的一箱橙子，已经出库小半个月时间了，仍还运输中，“类似的情况还有很多，好多11月下的单都没送到。”

物流配送受影响是消费者疲于网购的一方面原因，而尤为重要的是，战线长达近一个月的双11大促活动，好像“前脚刚走”，双12活动就“接踵而至”。对于消费者来说，两个活动距离过于密集，“毫无购买欲望。”

“今年双11，我是从10月底预售开始时候就付了定金，然后断断续续，11月有接近半个月时间我都在不停地买买买，感觉将明年618年中大促之前家里所需要的囤货我都买齐了。”热衷于囤货的“仓鼠人”冯原告诉燃次元，由于两个活动时间距离太近，自己实在是“买不动了”。

“当然，如果价格很合适的话，囤点也不是不行。但是我所在的几个羊毛群，今年双12期间发的‘作业清单’，基本价格谈不上好价，只能说是刚需价。”冯原告诉燃次元，双12期间，自己除了关注羊毛群的活动外，还会去自己关注的几个店铺和直播间，了解自己日常消耗较大商品的价格，但无一例外，均无果而终。

“想买的商品要么是价格不降反涨，要么就是只能一下子买好多才能做到优惠价。”冯原告诉燃次元，在逛了一圈关注店铺和购物车后，最后决定再等等，“反正双11囤了不少货，也不急着在双12下单。而且按往年惯例，年前还会有个年货节，有需要的到时候再下单也不晚。”

像冯原一样吐槽“优惠力度不大”的消费者，不在少数。比较的对象往往是刚过去不久的“双11”。当双12活动优惠力度相较于双11活动而言，不存在优势的话，自然也无法激起消费者的购买欲。

对于热情已经被战线不断拉长的双11消磨殆尽的消费者来说，更是如此。

以双11活动为例，除了在预热阶段开放预售外，活动还分*波和第二波两个阶段，11月11日后，还有为期数日的返场期。电商平台将一个大促活动按时间分为多个节点，也是在有意刺激消费者的购买欲。

电商行业多年从业者薛岺告诉燃次元，一个活动被分割成好几个阶段对于平台来说，在拉新、留存、转换付费等方面都有好处，平台也希望大促的时间能拉长，但如果不进行阶段间隔，就容易给消费者形成平淡性促销的促销疲劳，“所以平台在拉长大促活动战线的同时，也设置了不同的爆发期，从而适当刺激消费者。”

但当消费者的消费欲望在同个大促期间不断刺激释放后，面对时隔不足一个月的另一个大促活动，消费者已经难以再提起兴趣。

“原本双12活动是双11活动的补充，满足消费者在双11期间还没充分满足的需求，但如今仅在双11活动期间前后就有好几个爆发期的活动，消费者在*波活动中忘了买的商品，在第二波活动甚至返场期，都能进行再下单，不必等到双12的来临。”薛岺补充道。

从燃次元查询淘宝和京东两大电商平台的活动日历可得知，平台每日都会有个别类目产品的促销活动。薛岺则补充表示，如果只将平台有跨店满减活动归纳统计为促销活动，那么时隔一个月才会有一次。

图/图上为京东活动日历；图下为淘宝活动日历

来源/燃次元截图

如此一来，电商平台过去为了促活、短期拉升销量而造出的各种“节”，成了大促时的“一颗雷”。对于消费者来说，“天天都有活动就等于没活动。”

双12活动不进行消费，等到想消费之时，消费者也等待不了多长时间便会遇上合适的活动节点，如冯原便早早在等待春节前“年货节”的到来。

02、卖不动的商家

今年双12，是罗连开淘宝店六年时间以来*次没报名参加的双12。

“往常每年双12都是我们上新款的节点，双11期间卖得好的款，我们也会让工厂多备货，可以说双12对我们来说是至关重要的一个营销节点。”罗连告诉燃次元，过去持续数年的店铺运营节奏，如今已经被打破了。

“别说参加活动了，我们今年双12连货都没准备。双11受物流影响发出去但是不知在那个环节出问题的件，据我们推断，占了双11期间订单的4成以上。”罗连提及，这些订单没完成店铺也无法结账，而最让罗连头疼的是，仅是处理这4成因故滞留的包裹，就已经耗尽全公司员工的精力。

“发出的这些包裹中，有的已经系统确认收货但用户没收到货，遇上好说话的顾客会直接申请退款，否则平台客服介入后还会扣我们的保证金。”罗连表示，尽管商品丢件的概率不大，等某一环节问题排除后，商品也能送到顾客手中，但无奈时间跨度长、处理复杂，对店铺的正常运营还是造成了影响。

在资金回流、库存积压、用户投诉等问题困扰中，罗连最后决定放弃参加双12。

“不完全统计，双11期间我们卖一单赔一单。原本算上投入的直通车花费和活动折扣，我们给自己留了15%利润，但一折腾，别说15%利润了，我们还得倒赔好几十万元。”罗连进一步表示，“现阶段，稳住比什么都重要。”

同样在淘宝经营服装店铺的布布，则早在双12活动开始之前，就计划好将双12活动当作自己清库存的渠道，“不管双12和之前相比是不是越来越差，但流量和平日比也是可观的，我们就是计划趁这期间，将门店销量不好的商品给尽早解决掉。”

但看到实际只比平日增长两倍的交易数据，布布还是有些失落，“交易量太差了，别说清库存，连25%都达不到。本来就没多少交易量，其中还有不少是顾客凑跨店满减后又退款的。”

而按照布布的预期，双12期间应该能将大部分库存都解决的，“今年双12，比去年还冷清。”

同样感受到今年双12冷清的，还有某智能家居品牌运营人员王欧，“今年双11数据同比已经很差了，没想到双12数据更差。”

据王欧表示，双11期间受两个平台不断放出的大额券影响，店铺订单一度出现混乱，“就是突然平台放出一张券，领了券之后产品价格更低了，已经在直播间下单的消费者肯定不依啊，要么投诉要么退款重拍，反正后台一通乱。好几个部门的同事双11期间都是通宵地干，虽然最终数据不理想，但是考虑环境背景，也勉强符合预期。”

“双12期间，除了留有值守的同事外，其他同事都正常上下班。反正也没出现爆单现象，后台拥堵都是不可能的事。”王欧表示，虽然公司对双12的重视程度不及双11，但双12期间销量大幅下跌的程度还是超出其预料，“按理说，双11之后数据都会大幅下滑，但在双12期间又会呈现明显的爬坡趋势。而在今年双12，这个‘坡’十分平缓，看不出来有太大的增幅。”

03、双12还会存在吗？

如今越来越冷清的双12活动，在薛岺看来，怎么也不像一个曾经能和双11齐名的“平台级的促销活动”。

据薛岺介绍，双12活动由来已久，在玩法上也基本移植了双11策略。但薛岺也直言，“要不是平台倾注了多项资源，仅从流量和关注度而言，和日常节日类的小型促销活动差别不算大。”

据零售行业专家、电商分析师庄帅介绍称，在早期，双11和双12活动在阿里内部是分开的，即双11是面向B端商家的活动，双12则是淘宝特向C端商家开放的狂欢节活动。但后来，由于C端商家和B端商家之间的界线越来越模糊，双12活动和双11活动之间的界线也消失。

“到后来，双12活动的价值体现在了双11活动的‘补充’上，很多消费者在双11买不到的商品或者商家来不及准备的商品，甚至考虑到消费者有观望态度，那么比双11活动晚一个月的双12恰好能满足消费者的需求。与此同时，双12活动和圣诞节以及元旦节很接近，相当于在三个节日的节点上，拉动销售上扬。”庄帅表示，这是双12活动存在的意义。

就双12活动遇冷愈发明显这一现况，庄帅也给出了自己的见解，“一方面，电商产品近几年增长有目共睹，并随着规模增长，用户规模、商家规模，以及整个销售规模的体量已经会很大，所以，增长必然不会像之前那么快；另一方面，当下疫情防控不论是管控还是放开，对电商而言都存在履约上的压力，这点主要体现在物流运输商。”

“因此，受履约压力这一重大外因影响，对于平台而言，与其投大笔营销费用进行推广，不如做好服务体系，把调度管理这件事情做好。”庄帅说。

与此同时，薛岺则表示，当双11活动战线拉长并分成几个阶段后，双12活动原来存在的意义已经被取代了，“以今年双11为例，*波活动和第二波活动中间差了有一周时间，这个时间已经足够让消费者想清楚要不要购买。”

双12不再如以往般受关注，也是事实。如下图百度指数显示，“双12”活动在2016年之前，热度指数均呈上升趋势，但此后便“一蹶不振”，热度在2018年攀升至一个小高潮后又迅速陨落，2018年至今，热度逐年递减。

图/“双12”词条的百度指数

来源/百度指数 燃次元截图

逐渐失去热度的双12活动，还有存在的必要吗？

庄帅认为，看待一个大促是否有其存在的必要性问题，需要从平台、商家和消费者三个维度结合去看，“存不存在这个讨论，我觉得还是取决于平台和消费者和商家，就如果平台不去组织，那这个活动也就没有了，因为消费者其实在没有活动的刺激下，通过直播的优惠，通过这种品类的优惠也会去产生购买。另外，由于促销是要去拉动消费的，如果消费的拉动力不够的话，那这个活动自然就失去了存在的价值。”

考虑到双12活动上线之初，便不断有人点评双12活动实为“鸡肋”，但双12活动也的确开展了12年时间。目前来看，尽管双12活动的地位已经遭到严重挑战，只不过在可预见的一段时间内，双12活动依旧会一年年沿袭下去，直至已无消费者为“双12”买单之日。

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前段时间，网上流传着这样一个卖车段子：

「新势力：一辆车卖20万。

用户：能不能便宜点？按成本价来嘛。

新势力：哦，那25万。」

相信很多对新能源车行业有所了解的人看到这个段子，会不由得“噗嗤”一乐。

然而快乐的是我们，痛苦的却是“新势力”们。

卖不到成本价正是他们已经和正在吃的苦，而面向未来，传统车企的后来居上也让一场旷日持久的消耗战对他们而言成为必然。

这一批我们所称为“新势力”的车企们，大多成立于2014-2015年间，彼时“新能源车”还是一个备受质疑的词语。

如今，“新能源车”作为一个产业已经拥有了确定性，但最 先吃螃蟹的“新势力”们却迎来了最 大的不确定性——

他们手里的钱，不知道能不能烧到迎来盈利的那天。

01

亏损是底色

锂猫实验室曾经在《汽车界没有诺基亚》一文中，详细描述过传统车企在这一轮与新势力的征战中所付出的努力与取得的成果。

在销量端，以10月数据来看，排名前三的除了比亚迪外，广汽埃安和哪吒其实都不能算真正的“新势力”，广汽埃安是传统车企里的新势力，而哪吒则是顶着新势力名号的“传统车企”。

曾经领跑的真正新势力们——“蔚小理”已经落入中下游，赛力斯、极氪、零跑汽车呈现了一定的上升趋势，抛开传统车企的分支品牌不说，小鹏的销量甚至落后于零跑汽车。

而在利润端，特斯拉以卖一辆车盈利9711美元稳居*，随后是奔驰的7469美元/车。

国产车企中，比亚迪的单车净利润为1466美元（含电池利润），*。

之后的上汽、广汽、吉利、长安、长城等传统车企，虽都大举进入了新能源领域，但仍然继续生产和销售燃油车，并以小幅盈利的方式维持着运营。

而惨不忍睹的“新势力”们，亏损幅度*的是蔚来，2022年第三季度平均每卖一辆车亏损1.5万美元，超过10万人民币。

也就是说，表面上你看到蔚来一辆车卖30万，其实你应该知道，这辆车至少值40万。

销量*的小鹏，每辆车亏损近1万美元——7万人民币。

“蔚小理”三家中，看起来最靠近不再烧钱的是理想——每辆车平均亏损800多美元，合人民币5000多块。

列举这些数据主要是为了说明，文章开头那个段子真不是在开玩笑。

现在回归正题，看看他们的钱到底还能烧多久。

02

零跑比较危

锂猫君最近学习到了一个比较科学的方法可以用来计算科技型公司的钱到底能烧多久。

首先计算出一个指标叫作“现金燃烧率”=期间现金净流量/期间时间。

那么钱还能烧的时间（也就是不得不进行再次融资的时间）=在手现金/现金燃烧率。

广汽埃安仅在预披露公告中说明了其营收及净利润情况，无现金净流量数据，我们仅列举在此，不做具体计算。

在售价明显低于“蔚小理”的情况下，2021年，广汽埃安实现营收172.65亿元，亏损13.88万元，净利润率-8.0%，明显好于蔚来和小鹏。

我们主要计算其他四家已经上市的公司——蔚来、理想、小鹏、零跑。

我们本来希望将2022年第三季度的数据作为参考比较准确，但由于蔚来与小鹏在季报中都没有披露现金净流量数据，而理想的现金数据披露至今年二季度，零跑披露至今年一季度。

因此为了保持相对统一、客观的结果，我们对全部四家公司采用2021年全年数据作大致估算。

来源：Wind，锂猫实验室制图（红色有参考意义，黑色为正流入）

按照2021年总的现金净流量计算，最危险的是蔚来和小鹏，按照2021年的烧钱速度计算出的理论烧钱时间不足一年。

而理想和零跑在2021年的现金净流量均为正，以2021年数据计算暂时并无危险。

但如果排除掉一次性因素——2021年蔚来进行了一笔短期投资，产生了约200亿的净流出，属于一次性项目；小鹏的存款到期导致了200多亿的净流出，零跑的净现金流入则主要由于它的2021年融资。

如果这确实是同一笔投资的话，锂猫君有一个建议：蔚来，咱不太懂的话就别随便投了，不然确实有点危险。

于是按照经营活动现金流量计算，蔚来与理想的数字都是正的。

零跑就变成了最危险的企业——钱最多能烧4年3个月，小鹏则以能维持10年的烧钱速度保留了暂时的安全。

同时，如果拿同一时期的流动资产与现金燃烧率作对比，就可以看出公司是否处于财务危机。四家公司暂时看起来并无威胁。

当然，如果蔚来与小鹏能披露季度的现金流量数据，计算会准确得多。

这个故事还告诉我们，如果我们把视角换成净现金流的话，对于一家公司的判断可能会准确得多——不要以为它亏损了，就撑不下去了。

以蔚来为例，它2021年亏损了40亿元，但净经营现金流为正，主要由于亏损额里面包括了17亿的折旧、以股份支付的10亿薪酬、资产摊销6亿元，以及计提减值5400万元，这些都需要作为非现金项目加回现金流量表，此外还有一些应付未付的款项暂时并不影响现金流。

来源：蔚来2021年报

03

距离盈亏平衡还有多远

当然，就算现金流在腾挪之下一直是正的，投资人还是希望看到他们盈利。

而现在要想知道距离盈亏平衡点有多远，首先需要知道盈亏平衡点在哪里。

一种测算方法是，业内机构通过分析特斯拉2019年和2020年销量爬坡和净利润关系认为，特斯拉的单季度销量的盈亏平衡点在9万辆左右——月销30000辆。

另外也有机构估算认为，特斯拉季度销量在7万辆规模时，净利润达到扭亏平衡点，扣除双积分收入后，平衡点大约在8万辆左右——月销26667辆。

还有一种测算方法来自国内车企，哪吒汽车CEO兼联合创始人张勇在接受媒体采访时曾经表示：“销量达到30万台到50万台，哪吒汽车初步形成规模化的能力，同时做到盈亏平衡，现金流也比较安全，造血能力就比较强。”

以这个数据计算，月销量在2.5万-4.16万之间，取平均值为33333辆。

综合考虑特斯拉与哪吒的车型售价，平均下来看，对于大部分公司来说，月销3万辆应当是一个相对安全的盈亏平衡线。

危险的是，中国新能源汽车市场的总规模或许不能再维持之前的增速了。

2021年以来，中国新能源车市场井喷式增长，2021年和2022年1-9月全国新能源车销量同比增速高达157%和110%，渗透率从13.4%提升到23.5%。

而各大车企对于2025年新能源车的销量占比目标，高则60%，低则35%，假设2025年总体市场渗透率达到40%左右，未来3年的市场增速可能只能维持20-30%的水平，而这对于想要实现盈亏平衡的“新势力”们来说，是一件雪上加霜的事情。

令人担忧的是，小鹏和零跑的销量下滑来得比市场来得更早，小鹏从6月、零跑从8月开始，销量就已呈持续下滑态势。

如果考虑到各家的定价水平，从目前的盈利水平看，理想离“盈亏平衡”最近，今年可能就已经可以实现盈利；蔚来定价较高，毛利率较高，如果未来两年的产量增速能够高于行业，或许也可以达到盈利。

最危险的仍然是零跑和小鹏。

然而反观另一边，则是传统车企们在市场掉头向下时仍然维持的销量高增速（除了奇瑞），尤以埃安势头最为显著。

新增蛋糕在缩小，竞争对手的盘子在扩大，蔚来看起来也没有那么乐观，而理想虽然财务数据*，但技术和产品上几乎只押了增程式，风险在长期。

04

尾声

靠着早期的投入和股份支付薪酬的设计，“蔚小理”在现金层面至少在几年内可能尚无生存之忧，零跑如何暂不敢下定论。

但要想长期生存得更好，大家对于已上市公司的期待，显然不仅是“钱没花完”，而是“保持增长”。

但很明显，留给“新势力”用销量增长换取盈亏平衡的时间不多了。

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近日，跨境通宝电子商务股份有限公司（以下简称“跨境通”）发布公告称，公司原董事长、总经理徐佳东（2021年5月卸任）因涉嫌职务侵占已由太原市公安局万柏林分局立案侦查。

公告显示，在徐佳东卸任后，公司发现其在职期间存在侵害公司利益的犯罪行为，目前已经公安机关侦查查实，具体金额及涉案人员尚待有关部门的最终确认。同时跨境通表示，将尽*努力追回损失。

不过，在调查公告发布的同时，徐佳东发布朋友圈称，侵占公司巨额资产纯属诬告陷害，杨建新（跨境通股东之一）与他的个人经济纠纷、私人恩怨由来已久，自己之所以离开环球易购是遭到了杨建新及其势力的排挤。同时，他还表示，自己已经掌握杨建新的犯罪证据，并将以此维护公平正义。

在2020年业绩暴雷后，跨境通陆续通过变卖子公司度日，随着其核心业务中的两大支柱“帕拓逊”完成出售、“环球易购”被申请破产清算，同时公司董事长、监事、内部审计负责人前后辞职。2022年，该公司又陷入了因虚增存货及转结成本引发的证监会连环问询。

不过在今年三季度，跨境通凭借剥离上述两项核心业务，仅计算“优壹电商”部分收入保障了盈利，并取得了”2020年度的财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告“，摘下了退市的帽子。

随着原董事长、总经理徐佳东被启动调查，“跨境电商第 一股”跨境通仍需面临一大堆亟待解决的难题。

01、历年账簿成谜

深陷官司泥潭

2021年末至2022年9月，深交所就跨境通2020年虚增的44.24亿元存货业务冲回并恢复增加其他应收款42.23亿元问题进行了“刨根问底式”地问询。引得跨境通召回已离职的核心技术人员、财务人员成立整改小组，弥补此前的账面“窟窿”。

据问询回复公告显示，环球易购在2020年及以前年度将往来款项直接转入存货42.23亿元，因少结转成本导致存货虚增2.01亿元，合计虚增存货44.24亿元。为了消化该存货，环球易购又进行虚假处置，如虚增2020年度营业成本17.79亿元，虚假核销存货26.45亿元。

随后深交所发现，上述虚增存货、少转结成本的操作在2019年、2018年同样存在，然而受困于当时的业务系统数据无法完全取得并加以核对。

基于这一份漏洞百出、又经过反复调整的2020年财报，徐佳东多次遭到监管批评、警告、处罚。同样是因为这份无法让审计单位点头的财报，才导致跨境通收到了退市警告。这或许是近期跨境通宣布徐佳东涉嫌职务侵占罪的原因。

不过，在调查公告发布的同时，徐佳东发布朋友圈称，被启动职务侵占调查“十分震惊但也意料之中”，因为杨建新与他的个人经济纠纷、私人恩怨由来已久，自己之所以离开环球易购是遭到了杨建新及其势力的排挤。

最后他表示，公告提到的侵占公司巨额资产纯属诬告陷害，反而是自己已经掌握杨建新的犯罪证据，并将以此维护公平正义。

截至目前，跨境通虽然摘除了退市风险的“帽子”，但其官司和欠款仍未得到妥善处理。

天眼查信息显示，跨境通近年的司法纠纷高达240例，案由统计最高的是买卖合同纠纷。从原告主体来看，多以玩具公司、物流公司等供应商为主。从社交平台上可以看到，不少诉讼来源于资金纠纷，主要是跨境通欠款。

最新披露的诉讼信息显示，跨境通已经与深国际供应链管理有限公司签订了《和解协议》。但因跨境通、香港环球、肇庆环球未履行上述协议，深国际供应链管理有限公司向法院申请强制执行。截至2022年6月30日，跨境通、香港环球、肇庆环球仍剩余本金1.58亿元及债务产生利息未执行。

此前，跨境通曾将希望寄托在与另一跨境电商巨头希音公司的股权转让上，但据跨境通在今年8月披露的信息显示，希音公司已经申请解除相关协议。

公告显示，希音公司作为原告，请求判令解除跨境通与其签订的《股权转让及增资协议》；跨境通返还已支付的股权转让款合计8238.47万元，并向其赔偿资金占用损失约290.99万元。根据11月跨境通在投资者交流平台的回复，上述诉讼仍在进行。

02、趁东风

扩张并购而来的“跨境电商第 一股”

跨境通，原名山西百圆裤业连锁经营股份有限公司（以下简称“百圆裤业”），是创始人杨建新在山西多次创业后，最终实现规模扩张的裤子行业品牌连锁经营企业。

资料显示，百圆裤业主打百元左右的男女裤、休闲裤等款式，2011年上市之初，业务遍布国内主要省市地区，一度在全国拥有超1500家门店，并配套了十多个物流配送基地。

但因本身品牌名气不大，2010年前后电商平台混战兴起持续挤占线下门店，同时百圆裤业面对加盟商管理不善，上市前三年业绩营收表现平平，净利润甚至出现下滑。

在业绩徘徊间，杨建新带领百圆裤业转型，首先瞄准的是当时备受投资机构们追捧的跨境电商行业。2014年，百圆裤业斥资10.32亿元并购环球易购，2018年公司全资控股帕拓逊、并购优壹电商，整合产业链优势资源，完成了跨境电商进出口业务的搭建与转型。

在此期间，环球易购创始人徐佳东通过定向募资的方式，置换来了百圆裤业的部分股权，成为该上市公司的前十大股东之一。2015年正值跨境电商有棵树、赛维电商等企业融资、上市热潮，百元裤业转型跨境电商，更名为“跨境通”，也被业界视作是环球易购借壳上市。

事实上，在环球易购的带领下，叠加帕拓逊、优壹电商的稳定创收，2015年至2018年，跨境通营收实现飞跃，从39.61亿元增至140.18亿元，净利润也从1.66亿元增至6.13亿元。公司原本的线下裤业连锁经营业务，则被下放至子公司运营。

正在公司业绩蒸蒸日上时，2018年9月杨建新签署《表决权委托协议》欲将公司全权交由徐佳东负责，但不足2个月，杨建新又撤回了该协议，重新掌权。虽然并未做披露，但从股权变动痕迹不难看出，彼时公司内部斗争之激烈。

2019年9月，广州开发区新兴产业投资基金管理有限公司通过一份合作框架协议，从杨建新手中获得了公司实控权。徐佳东也在年末转让部分股权交给广州开发区新兴产业投资基金管理有限公司，由第二大控股股东降为第三大股东。

杨建新隐身幕后，徐佳东话语权削弱，公司高层内部掌控权之争因此也告一段落。

03、从百亿营收到巨额亏损

回看财报，公司业务转折点发生在2019年下半年。

跨境通旗下环球易购、帕拓逊都主打3C电子、服装等产品，借助亚马逊、速卖通、eBay、Wish以及多个独立站零售平台带动公司收入持续上涨，而主打母婴产品的优壹电商则主打京东国际、考拉海淘、孩子王以及阿里天猫等进口分销渠道。

根据跨境通在问询回复公告中表示，环球易购为提高平台在海外地区的市场份额，逐渐在全球多个国家和地区加大铺货力度，存货规模持续上升。

据悉仅2017上半年，环球易购的存货就环比增加了约13亿元；2019上半年，跨境通仓储面积达到40多万平方米，在20个国家建立了67个海外仓，物流专线超60条。

为了支撑这一扩张速度，弥补总体仍为负数的公司现金流，跨境通不得不频繁发行债券、向银行举债。

然而随着跨境电商竞争加剧，公司电商营收增长放缓，叠加融资渠道收紧以及2019下半年国际经贸环境变化的冲击，使得凭借薄利多销取胜的环球易购在欧美市场销售规模下降、存货积压，遭遇大量供应商讨债。

2019年上半年，跨境通归母净利润仍有4.6亿元，但到了2019年年报，却显示公司净亏损额达到了27.08亿元，利润同比下降534.82%。

据悉，跨境通在欧美市场占总销售额的77.41%，其商品滞销的冲击不言而喻。存货“暴雷”的跨境通随后又遭遇了海外疫情的冲击，消费电子、电器、服装甩卖清仓基本难以执行，只得计提大额商誉、存货损失。

尽管跨境通承诺将持续深耕欧美市场，并扩展拉美、北非、东欧等地，但巨额的存货压力并没有给公司太多选择，仅2019年计提的存货损失就达到了26亿元。

进入2020年，跨境通再度计提净亏损20.6亿元。金融机构相继削减其对跨境通的授信额度，为偿还公司三年期债券、多笔外债以及各项短期借款、应付款项，跨境通在陆续出售了数家跨境电商子公司后，决意卖掉经营稳定、净利稳定的“帕拓逊”业务。

帕拓逊资产占公司总资产的18.24%，并在2022上半年创造了20.47亿元的营收，1.52亿元的净利润。但较为“致命”的是，帕拓逊创造的净利润已然占到当时公司总利润的56.09%。

最终，帕拓逊股权被出售给了创始团队，以及小米顺为资本、鼎晖投资、纵腾网络等13家老股东，作价20.2亿元。据公告，本次售帕拓逊所得计增加公司2021年度合并报表利润总额约7.7亿元。

在帕拓逊出售后不久，2021年5月，跨境通被实施了标志退市风险的特别处理，改名“*ST 跨境”。同月，徐佳东以及公司监事、内部审计负责人前后辞职。但不难看出，公司的危机仍在继续。

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