3月28日下午4点20分左右，即便孟晚舟悄无声息坐在了华为深圳总部K座会议大厅的第一排，长枪短炮们仍然敏锐捕捉到了“异动”，将镜头齐齐对准了这个穿着黑色套装、微低着头的女人。

这次2021年华为年报，由孟晚舟发布。

由于这是这位华为首席财务官在2021年9月获释回国后的第一次公开亮相，相比于财务报表里的冰冷数字，她的出现，释放出的信号更具有象征意义——2022，华为会继续为生存而战，而创造的价值也必将高于“生存”。

现场，孟晚舟似乎并不希望详谈自己这半年里的经历与生活。从开始演讲，她便从个人视角迅速将大众目光引到这家聚集了19万人才的中国科技公司身上：“回国后的这几个月里，感受到祖国变化很大，我在不断学习，希望能够跟上社会脚步。因此大家也可以想象，华为在这一年的变化也非常大。”

的确。这份财报的字里行间，埋着的是华为近三年来“向死而生”式的业务进化史。而这些变化，不仅仅是只关乎华为一家公司的产业洞察。

很显然，一家中国高科技企业的生存之战，不由理想化与符号化意义所掌握，而是果断的放弃与系统性反击。

意料之中，意料之外

拍摄：虎嗅

体现“艰难”最直观的，永远都是数据。

早在2021年12月，华为轮值主席郭平便在内部的新年致辞中指出，公司2021年的总营业收入预计为6340亿元人民币。这个数字是华为2018~2020年以来的最低点，与2017年几乎持平。

而昨天（3月28日）年报公布后，真实数据与预测几乎无异：华为在2021年的总销售额约为6368亿元人民币，同比2020年（8913亿）减少了28.6%。

值得注意的是，尽管近3年来，华为收入增幅在逐年放缓，但这一次，是在过去10年里，华为首次销售额出现大幅下滑。

针对这一点，孟晚舟在年报发布后的答记者问中给予了相应回复：“首先，美国的多轮制裁，让华为手机等终端业务遭受了巨大压力。其次，中国5G基站建设已经在2020年基本完成，所以在中国的5G部署业务已经没有那么多客户需求。第三，华为与全球绝大多数企业一样，也遭遇了疫情的打击。”

其中，制裁对消费者业务是最为致命的。

如下图所示，手机等终端产品所在的“消费者业务”板块，收入仅是2020年的一半。“缺芯”的残酷现实与所剩无几的库存，让这一在2019、2020年占华为收入半壁江山（54%）的主营业务，在2021年陷入很长一段时间“有市无货”的尴尬境地。

此外，从全球地域收入来看，虽然各地区占比与2020年没有太大变化，但几乎每个区域的收入都有所下滑，包括中国区。其根本原因与孟晚舟上面的分享大致相同。

有趣的是，尽管华为2021年的销售额有一定下滑，但其运营利润与净利润却分别暴增了67.5%与76%，这显然有些奇怪。

究其原因，我们发现报表中的一项数据对华为2021年的净利润有直接贡献——“其他净收支”所得约600亿人民币。

而这项“其他经收支”中的主要收益，则来自于“处置子公司及业务的净收益”（下图）。有分析师猜测认为，这笔收入很可能来自于此前“出售荣耀”获得的相关收益。

一位分析师指出，早在2020年年报中，华为就指出，荣耀这笔交易将会放在“持有待售资产”与“持有待售负债”中，买家深圳智信将会在2021年以后分期支付收购对价。

再根据2020年前后网上对这笔交易数额的各种猜测（1000亿人民币上下），也许这笔交易持续进账的收入，仍可能写入下一年年报。

另有分析师告诉虎嗅，以这种形式获得的收益在很多巨头企业的财报中并不少见，譬如腾讯与华谊，也通过这种出售类似资产的形式获取不少利润。

不过，虽然华为总收入与利润不可避免承载了外界环境的挤压，但这家中国最名副其实的科技公司，在研发投入上的决绝，仍然让人感到敬佩。

2021年，在销售毛利降低的情况下，华为仍然增加了研发投入（1426亿元），研发占总收入比重高达22.4%。而在过去10年里，华为在研发领域的累计投资已经超过8450亿元人民币。

甚至对应到人才数量上，华为2021年研发人员比2020年增加2000人，而非研发人员则减少4000人。

正如孟晚舟在这次年报汇报尾声时所说：“客户价值优先于股东利益，华为对研发的投入从不受利润的约束”。这是华为一贯坚持的做法——每年把收入10%固定投入了研发领域，这一条已写进了华为公司的“基本法”。

“一个企业的价值不仅仅是反映在财务报表的结果上。对于像华为这样的高科技企业，面向未来的强势投资，更能说明一个企业的真正价值。”

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转型三年，何时看到手机最佳替补

我们发现，三大业务在2021华为年报里的“地位”，发生了微妙变化：

曾经排在最前面的“消费者业务”，被调到了最后；而“企业业务”，作为三大业务里唯一一个实现了平稳增长（2.1%）的板块，权重则上升至第二位。

图片来自华为2021年报

企业业务，包含了华为跟前沿技术相关的一切2B服务与产品。从3年前，它便一直被宣传为可以帮助华为逆转战局的新兴板块——

在几乎失去了最赚钱的消费者业务后，你能想到的大数据、人工智能、云计算等五花八门的新技术，被华为用作一把利剑，去寻找每一个传统行业最薄弱的切口。

特别是从2019年开始，华为“云与计算”业务频繁变动的组织架构，华为智能汽车业务的多舛命运，“煤炭、智慧公路以及智能光伏等10大军团”的陆续成立，就足以说明这一点。

不过，包括“华为云计算”“ICT产品与解决方案”“数字能源”在内的多个企业级板块，都从来没有在年报中被单独披露过财务数据。甚至有人猜测，有一部分收入也可能会纳入运营商业务，毕竟在许多传统产业里，华为仍然在通过运营商优势来“链接”新业务。

但这一次，孟晚舟在接受采访时，首次披露了华为云在2021年的销售数据——“销售收入达到201亿人民币，实现了34%的同比增长”。

2021年最底层的“区域组织”划分，代表着华为如今最受瞩目的产品与服务

另一边，华为现任轮值主席郭平，几乎把年报会议的后半程，变成了一场“面向客户的新技术商业价值动员大会”：

无论是“加法神经网络”的节能价值，还是第三代半导体氮化镓的功耗优势，都藏不住华为想在“数字化、智能化与低碳化”三个维度上捞传统市场份额的野心。

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当然，在华为的企业业务里，从2020年开始，最受瞩目的业务板块非“汽车解决方案”莫属。甚至是“华为造车”这个名词，成了三年来经久不衰的产业热议话题与流量密码。

不过，从2019年华为徐直军在一场汽车人聚集的大会上高喊“不造车”，再到这场2021年报会议上另一位轮值主席郭平第N次重申“不造车”，只能让我们更加好奇：华为到底给予了汽车产业多大的压力？

而事实全都掌握在年报里：这个在过去一年里人才流失严重，架构频繁变动，但照样规模达到了5000人的智能汽车解决方案事业群，2021年投入高达10亿美元，同比增长50%。

不过，汽车市场在2021年也给了我们另一份数据以供参考：

在过去一年时间里，华为虽然与小康、北汽、宁德时代等盟友达成合作，并成功上市2款新车型，但每一款销量业绩都不亮眼；此外，华为内部关于“是否造车”也在持续摇摆不定中。但是，最近一些迹象显示，汽车BU负责人余承东想要通过“卖车”来“弥补手机业务销量”的想法，似乎一直未曾改变。

目前来看，汽车业务尚未给华为带来可观收益，甚至将在未来很长时间内，如特斯拉早年凄惨的月交付量一样：投入远大于收入，烧钱成为常态，人员动荡将持续不断，需要一张具有偶像力量的大嘴持续向粉丝输出“故事、信念与热爱”。

但对这个市场方向的坚持，没有任何问题。

同时，我们也恰好提出一个疑问：建立一个如此庞大且昂贵的汽车人才团队，就只图做一个强势到令人反感的智能化全栈供应商？

听起来，有点不太值。

投资界（ID：pedaily2012）4月11日消息，北京——极狐(GitLab)(以下简称“极狐公司”)正式宣布A轮融资签约完成，融资金额达数亿元人民币。本轮融资分两阶段进行，第一阶段由淡马锡领投，Alpha Prime、纪源资本、上海人工智能产业基金和诺基亚成长基金跟投；第二阶段由泰康人寿领投，干杯基金和联想创投跟投。本轮融资获得创始股东红杉宽带跨境数字产业基金和高成资本持续增持。

此轮融资资金将用于产品研发团队扩充、市场开拓、开源生态建设以及自主知识产权研发。极狐公司将积极探索符合中国发展特色的开源商业化道路，秉承“中国开源开放文化奠基人”的企业愿景，成为开源世界的“桥”与“梁”，与开源建设者共创开放共赢的开源生态，推动中国开源产业自主创新高质量发展。

“中外合资3.0”落地实践国际领先技术 国内独立运营

作为国内首家以“中外合资3.0”模式创立的高科技公司，不同于传统的合资或纯本土创业公司，极狐公司自成立就兼具国际竞争力和本土灵活性——拥有GitLab在国内独家且永久的技术授权及相关知识产权授权，独立提供极狐GitLab一体化DevOps平台发行版(私有部署与SaaS服务版本)；作为一家完全独立运营的中国公司，极狐公司拥有本地自主研发权，公司董事会由中方主导，授予公司管理团队运营决策权和股权激励。

通过一年的落地实践，极狐公司在产研、决策和融资方面实现了本土自主运营管理，快速应对市场需求和国情发展，落实本地化策略，服务于本土客户。一年以来，极狐公司自主研发并推出更贴近中国开发者需求的“极狐GitLab一体化安全DevOps平台”、极狐GitLab SaaS(JihuLab.com)和 “GitNativeDevOps 一体机”。遵循《个人信息保护法》和《数据安全法》，极狐公司产品的基础设施和数据均独立存放于中国境内，为用户提供内置安全能力和独有的安全合规体系，覆盖配置管理、数据管理、漏洞管理、事件响应等，保障开源数据安全合规。

基于“核心开源”的产研模式，极狐GitLab保持每月28日与国际开源社区同步更新并已完成13次产品版本迭代，截至目前已成为GitLab开源项目的全球第二大开源贡献者。秉承“开源开放、人人贡献”的理念，极狐公司积极参与中国开源生态建设，陆续针对高校、开源贡献者和初创企业推出多项开源和创新扶持计划、DevOps系列培训课程，并携手云原生计算基金会(CNCF)联合发起并成立“开源GitOps产业联盟”(OGA联盟)，积极推动DevOps和云原生技术在国内各行各业的创新发展，推广“产学研用”在垂直行业的落地经验。

持续加码本土化建设投入 引领建设中国开源创新生态

据悉，本轮融资完成后，GitLab Inc. 的持股比例将下降到50%以下，进一步落实由中方主导的独立运营体系。此次A轮融资获得的多家知名投资人超额认购，更是佐证了“中外合资3.0”模式的独特优势和发展前景。

在产品技术创新方面，极狐公司将在自研技术上全面发力，加速推进自研创新IP。同时，将基于开源核心，继续深耕符合本土用户开发需求的一体化DevOps平台能力，深入探索云原生、软件供应链安全等关键技术的应用实例，帮助用户拥抱并用好开源，加快软件创新周期，加速企业数字化转型进程。如今，极狐公司已服务多家“专精特新”企业，未来将在智能制造、人工智能、互联网等垂直领域的加大投入，不断优化适用于各种应用场景下一体化DevOps平台的使用体验，为企业打造技术创新基础设施的沃土。

开源自20世纪80年代诞生至今发展迅速，中国的开源软件市场已达到千亿规模。极狐公司成立以来，历经一年时间构建完整的国内独立运营体系，发力产品自主研发能力建设的同时共建开源社区，赢得国内广大用户的信任，获得多家一线投资机构的加持。接下来，极狐公司将与更多的开源参与者一起，在国内推动更加开放、连接的开源生态环境——一方面将国际领先的开源技术引进到国内落地生根；另一方面帮助国内企业全面拥抱开源，提高世界影响力，与更多中国用户分享前沿技术的创新理念，助力中国技术“开源开放，自励自强”。

本轮领投方代表泰康资产投资总监姜佳立表示：“我们看好中国经济数字化转型带来的变革性的投资机会。在转型浪潮中，中国具备涌现出一批世界级软件公司的实力和潜力，而极狐公司有望成为其中之一。泰康作为秉承长期主义的机构投资者，能够看到极狐公司作为提供基础设施级别工具的头部企业的价值。我们同时也希望在独特的开源文化的驱动下，极狐公司依靠其独特的在位者优势，将成为助力中国自主创新，科技自强产业的中坚力量。”

创始股东红杉宽带创始合伙人徐全利表示：“我们十分看好开源的先进商业模式和数字化转型带来的DevOps长期市场机会。如今开源软件在中国具有可观的市场发展潜力，‘十四五’规划对开源软件的大力支持为行业未来发展打下了坚实的政策基础，同时，中国开源贡献者规模快速增长，增速全球第一，数量位居全球第二，而这也成为了中国企业软件超车的关键一环和核心利器。作为以红杉宽带独创“中外合资3.0”模式从头孵化的第一家公司，极狐公司从诞生的第一天就拥有世界一流的产品和广大的用户基础，加上一线基金的长期加持以及极具竞争力的股权激励政策，我们相信这将吸引到国内最顶尖的一流团队，并大大加快极狐公司的商业化落地进程。”

创始股东高成资本创始合伙人洪婧表示：“作为创始股东，我们非常高兴地看到极狐团队从创立至今，在产品迭代、社区贡献、市场拓展、组织建设、生态网络等方面取得了超预期的成绩。中国拥有全世界最大的开发者生态和工程师红利，我们非常看好开源DevOps平台在中国市场的发展潜力。基于极狐GitLab全球领先的开源产品，结合本地化精英团队，以及专业资本的加持，极狐公司有机会成为中国开源DevOps领域的基础设施级平台。作为专注于企业服务和技术创新领域的成长期基金，高成资本将持续支持极狐公司在中国市场的长期发展。”

极狐公司创始人兼CEO陈冉表示：“极狐公司始终不忘‘成为开源开放文化奠基人’的愿景，将‘构建国际开放合作桥梁，促进国内科技创新自强’视为己任。踔厉奋发，笃行不怠。本轮融资后，我们将加大研发力度，更好地将国际开源社区成果在国内落地生根，为国内用户提供场景化的企业级DevOps解决方案。同时，我们会持续推动开放、连接、共享的开源社区生态，为开发者提供一流的开源创新协作平台(JihuLab.com)，赋能开源教育人才培养和开发者人才梯队建设，打造可持续发展的、有生命力的中国开源生态。”

本文来源投资界，原文：https://news.pedaily.cn/202204/489858.shtml

投资界（ID：pedaily2012）4月12日消息，产业场景数字化升级的技术服务商上海小硕数据科技有限公司（以下简称“小硕数科”）宣布完成2000万元A轮融资，本轮融资由伯藜创投投资，源合资本担任独家财务顾问。本轮资金将主要用于技术投入和团队招募。

小硕数科成立于2019年，公司的核心团队借助过往行业Knowhow沉淀了一套成熟的技术平台框架，包含多种通用业务技术组件及大数据技术基座，为企业信用销售管理的数字化转型提供有力支撑。公司以“管理咨询+产品技术+运营服务”的模式，为产业客提供全链条、多维度、跨周期的综合解决方案。目前，其产业解决方案+产品+服务的矩阵，已经在多家头部公司及产业场景完成落地实施。

小硕数科自主研发了一站式数据治理平台DataCube，融合了数据汇集、开发、资产、质量、安全、可视化等模块，是覆盖数据全生命周期的数据治理平台，可以满足产业互联网企业对数据建设的要求，有效运用数据为业务赋能。不同于多数数据中台产品会以大数据平台、AI计算等前沿技术作为产品卖点，在实践中类似产品同样会增加产品的学习和使用门槛，导致很多传统行业用户无法快速上手和见效。小硕数据中台为根据客户数据建设的不同阶段，搭配适合的技术方案，并提供阶梯式的平滑升级机制，保证客户快速上手使用。

未来，公司短期内以夯实技术基座、以及拓客为主；中期将逐步向产品导向、运营导向的企服品牌蜕变；远期则希望成为能够持续为产业客户提供价值的企业服务公司。

投资界（ID：pedaily2012）10月25日消息，深圳达远辰光科技有限公司（简称“达远辰光”）宣布完成近千万元天使轮融资。本轮融资由阳和资本领投，发光巨头亚辉龙跟投。据悉，本轮资金将用于完善产品布局、加大市场投入以及新厂房和团队建设。

达远辰光成立于2015年，聚焦于满足未来先进实验室需求的诊断研究和分子生物学综合解决方案。公司由大学教授、归国技术专家以及深耕生物技术市场数十年的资深专家创立，在机械自动化、生化试剂及高值耗材方面积累丰富的行业经验。

经过多年的技术研发与积累，公司推出了中国首套聚焦超声样品处理系统、全球独家流式真空脱气系统、实验室耗材以及蛋白质生物制品等多项技术领先产品，为不断发展的生物学研究提供更先进的科研及临床整体实验室解决方案

达远辰光潜心研发的BoFU 聚焦超声样品处理系统采用世界领先的球面聚焦超声技术，一举打破海外企业在该项技术的垄断，解决行业卡脖子的问题。BoFU 聚焦超声系统将高频率的短波长声波精确地聚焦在样品，使样品制备过程高度可控。聚焦超声技术可以高效利用声波能量，将绝大多数能量高效地集中在样品区域，提高样品处理效率、减少热量产生，同时避免交叉污染。

此产品可广泛应用于核酸和染色质剪切、高通量测序系统中核酸样本片段化与制备、蛋白组学样本制备、高精度生物组织和细胞培养物破碎和匀浆、微生物破碎等多种生物学应用场景。

达远辰光通过国内强大的研发生产团队研发可与进口品牌质量匹敌的生物学实验仪器。同时通过充分的本地化生产将产品的制造成本控制在行业中等水平以惠及广大科研工作者。

对于本次融资，达远辰光创始人康炎表示：“感谢投资人对达远辰光的认可和支持。随着国家医改政策不断深化，国家对国产医疗设备及科研仪器高度支持，资本市场对体外诊断行业发展格外关注。达远辰光在实验室样本处理整体解决方案方面有深厚的技术储备、产品经验、及行业资源。基于达远辰光目前的产品先发优势，依托深圳智造优势，我们希望将深刻的客户需求洞察力转化为全球领先的技术和产品，惠及中国及世界更多用户。”

阳和投资副总裁付超表示：“‘一花独放不是春，百花齐放春满园。’一个大行业的发展繁荣，除了需要行业龙头在前面冲锋陷阵外，还需要各细分行业的隐形冠军在后面进行配合支援。对于分子诊断和分子病理行业而言也是如此。达远辰光创始团队具有丰富的行业经验，从聚焦超声这款刚性需求产品切入，产品性能可与全球唯一同类产品媲美，已获得多位国内知名终端客户和行业代表性企业的认可和赞许，同时产品管线还包括其他样本处理和样本分析产品。我们很高兴能够与达远辰光这类有特色有潜质的企业合作，共同助力行业发展。”

亚辉龙生物投资总监姚逸宇表示：“样品前处理效果直接影响后续分子检测的效果与精确度。目前多数实验室沿用数十年前的技术手段处理生物样本，无法完全满足日益数字化、痕量化的检测需求。达远辰光以国内首家聚焦超声样品处理系统为起点，广泛布局相关创新产品及相关领域，全力满足用户新的前处理需求，展示出对行业发展的深刻理解能力及卓越的产品创新力。亚辉龙参与本轮融资是看好专业扎实、具备全球视野的达远辰光团队，也期待未来充分发挥亚辉龙的产业资源，助力达远辰光早日成为样品前处理领域领先的综合解决方案平台，为有共同追求的伙伴增添发展动力。”

本文来源投资界，原文：https://news.pedaily.cn/202210/502605.shtml

近日，玩点旅行完成千万美元级别的天使轮融资，天图资本领投，杭州趣链和浙大校友基金藕舫天使跟投。本轮融资完成后，玩点旅行将继续聚焦年轻用户的目的地度假，创造新的旅行体验，打造去中心化的旅行生态解决方案。

玩点旅行由8位互联网和旅游行业的资深专家创立于2021年10月，创始人黄宇舟曾任飞猪副总裁。目前团队规模已经超百人，一半以上为95后，三分之一为产品和技术人员。

玩点旅行希望能够顺应当下互联网流量去中心化和内容化的趋势，通过业务和技术解决方案帮助行业商家获得更高效的转化和增长。通过大半年的努力，玩点旅行拥有超过50个旅游行业头部客户，包含头部高星品牌酒店和知名景区；打通并建立了对接超过4000家旅行社和上万名司机导游的开放生态；在去中心化流量生态中实现了过千万元级别的月度销售规模。

创始人黄宇舟表示：“未来三年，旅游业还有两波红利可以追逐。疫情的影响终将褪去，一是国内旅游需求的常态化，二是跨境旅游的开放和恢复。玩点旅行现在还很年轻，希望与更多的同路人一起做好生态，未来三年将把生态解决方案作为核心，让客户、投资企业以及合作伙伴都能够自主利用玩点旅行的平台开放能力构建自己的渠道、交易、服务等能力。”

本文来源投资界，原文：https://news.pedaily.cn/202210/502814.shtml

订单转移，东南亚的春天来了

今年上半年，在当地制造业复工复产加快等因素的拉动下，越南、印度尼西亚、泰国、马来西亚等东南亚国家出口增速加快。

印尼国家统计局最新数据显示，该国3月份进出口额分别为219.7亿美元和265亿美元，双双创下历史新高，并且连续23个月实现贸易盈余。

根据泰国曼谷邮报报道，3月泰国出口288亿美元，同比增长19.5%，创下自1991年有记录以来的最高水平；进口274亿美元，同比增长18%，实现贸易顺差14亿美元。

马来西亚3月份外贸也展现强势尽头，进口额、出口额和外贸总额都创下历史新高。

近两年受疫情影响，越南出口增速波动较大。2020年出口增速仅为6.95%；低基数一度推动2021年上半年出口增速增长29%，但三季度疫情再度反弹，越南采取了强管控措施，出口陷入低迷。

随着疫苗接种率快速提高，2021年11月起，越南出口开始新一轮加速。2022年一季度，越南出口额与国内生产总值（GDP）之比已经从2021年的90%左右上升至96.5%，出口对越南经济的重要性与日俱增。

与此同时，根据海关总署发布的进出口数据，中国4月出口同比增长3.9%，较上月的14.7%大幅下降。

从行业来看，4月机电产品出口额同比微增0.11%，增幅明显低于3月的11.4%，这也是2020年6月以来的*增幅。在劳动力密集型行业，纺织制品、家具、服装出口增速同样大幅回落。

大幅回落的出口数据背后是无数国内外贸企业面临的艰难处境。

长三角地区、珠三角地区的工业生产秩序因疫情被打乱，物流不畅、原材料和成本上涨等因素导致海外订单和客户有所流失，以东南亚经济体为主的地区基本“补上”我国出口份额。

事实上，我国纺织服装、家居建材行业的产业链向东南亚转移早就有了，去年东南亚爆发的疫情只是暂缓了这一进程，上半年东南亚订单的爆发看起来更像是进程重启。

那越来越多的产业链把产能转移到东南亚，是否意味着东南亚制造的竞争力开始超越中国？

当然不是。

相对于中国制造，东南亚制造的优势在于：（1）土地价格和劳动力成本低；（2）东南亚国家基本都与其他主要经济体签署的自由贸易协议带来的市场准入便利及关税优势。

但是，东南亚的制造业更多仍然停留在产品代工阶段或者组装出口阶段，目前，中资企业和其他国家的外资企业几乎没有在东南亚设立产品研发机构。

而且东南亚各主要国家的工业体系不算完整，很多基础原材料需要进口，这会限制当地制造业的发展。

因此，中国与东南亚地区的制造业之间更多是互补关系。

但是不管是互补关系还是替代关系，产业链转移带来的订单流入对于东南亚各国来说无疑是“春天来了”。

缺单！东南亚国家订单锐减

订单爆满的春天还没有持续多久，下半年以来，东南亚各国深陷订单减少的传闻。

在越南，很多工厂前段时间订单多得找不到工人，如今也开始缺单。

经过上半年强劲的复苏，下半年，不少越南工厂开始缺订单，不得不减少加班时间，并开始停产、放假、减少招聘，连知名电子企业三星工厂也不例外：三星已经缩减了其在越南的大规模智能手机工厂产能。

作为越南的大金主，三星集团不仅是该国*的外国投资者，也是越南*大出口商，贡献了越南约百分之二十的出口额。如今三星面临大规模减产的萧条处境，也无情揭露了近期东南亚多个国家的反差状态。

印度纺织业也已感受到阵阵寒气。来自美国和欧洲的服装和家纺出口订单下降了约15%-20%，在重要的家纺生产中心帕尼帕特，出口订单下降高达40%。

印度工商部公布的数据显示，2022年6月棉纱、面料、制成品、手织机产品等出口量下降19.49%至9.62亿美元；棉纺织品出口整体下降14.30%至16.99亿美元。

来自西方国家的进口商不仅减少了下一季度的订单，还推迟了之前订单的交付，工厂仓库了堆满了未售出的货物。

巴基斯坦的纺织业不仅因停工停产减少50%以上的产出，而且将因能源供应和成本限制被迫向海外贷款60亿美元，同时面临失去订单、客户、违约损失的风险。

受损较为严重的地区是巴基斯坦的旁遮普省，该地区的纺织厂占巴基斯坦全国的70%，已有400家纺织厂面临关停，数以千计的人失去工作。

相比于今年上半年三月、四月的出货高峰期，现在越南木器行业的订单能达到50%算是很理想的情况，不少企业仅有高峰期的30%，一些小的企业可能仅有10%左右，鞋类服装类也是差不多的情况。

总体来看，2022年二季度以来，东南亚的电子、纺织、鞋类、木料加工等劳动密集型行业受到欧美订单减少的冲击*。

而从行业内部来看，东南亚此轮外贸订单减少，中小企业受冲击较大，而一些具有产业链规模优势的大企业，受影响较小。

原因在于东南亚制造业并非完全拼成本、拼低价，很多长期合作的客户非常重视产业链完善带来的品质和交期的确定性，而头部企业的产业链布局从原料开始，在产业链中占据较高地位。

因此，欧美客户的订单逐渐向头部企业集中，订单下滑过程中中小企业受到的影响更大。

这样看来，本轮东南亚订单减少或许也是对行业内部的一次重新洗牌，中小企业逐渐被淘汰，头部企业强者恒强，调结构去产能了属于是。

订单减少，原因何在，对华影响几何？

近期东南亚多国出口订单明显缩减的主要原因是欧美主要经济体高通胀叠加消费需求萎缩。

支持出口订单增长最重要的基本面因素是全球经济，尤其是美国、欧盟等主要发达经济体的需求增长。

然而，2022年以来，全球经济面临高通胀和紧货币两大负面冲击。

根据国际货币经济组织的数据，全球有超过100个国家和地区通货膨胀率在6%以上，通胀的持续攀升推动多种日常消费品价格上涨，货币购买力下降。

同时，为了抵抗高通胀，世界各主要经济体纷纷加息，美联储今年以来已经四次加息，将基准利率上调了225个基点；7月15日欧洲央行也将三大关键利率上调50个基点，告别了近十年的负利率时代。

紧缩的货币政策进一步压制消费需求，多个发达经济体面临经济增长放缓的风险。

高通胀和弱需求之下，欧美经济体纷纷缩减进口订单，而东南亚作为外向型经济的代表，出口订单下降也在情理之中。

我国是东南亚多国重要的进口市场，东南亚的出口有相当一部分来自中国的转口贸易，即通过从中国进口原材料，在东南亚国家本土组装加工，从而出口至海外。特别在服装、鞋帽、家居等轻工制造领域的产业链条上，中国与东南亚多国关联紧密，东南亚订单减少，对我国相关产业链也会产生一定影响。

但是此轮影响与以往我国与东南亚各国出口订单“此消彼长”不同，东南亚此轮“订单荒”更多是全球需求疲软导致的，与东南亚本土供给关系不大，这种情况下不存在出口替代、订单回流到我国的情况。

随着美联储、欧洲央行持续大幅加息，全球总需求持续回落，或将在某种程度影响我国下半年的出口，今年8月份，我国的纺织服装、家具玩具、电子设备出口增速普遍回落，系海外消费需求放缓。

有些人总盼着别人倒霉自己独好，或者幸灾乐祸自己倒霉别人好起来了，阴阳怪气，好乱乐祸，殊不知全球化之下，危机也是全球性的，扩散到全球可就是一起倒霉了。

“吃不起零食了！”“连XXX也不能自由了？”在各大互联网平台上，随处可见消费者对食品价格的吐槽。

事实上，消费者的吐槽是整个产业链层层传导下来的结果。据节点财经不完全统计，今年已经有约40个主流食品品牌宣布涨价，其中涉及饮料、调味品、乳制品等多个品类，参与的企业包括旺旺食品、洽洽食品等。

这其中，洽洽食品是瓜子行业的龙头，素有“瓜子大王”之称，2021年的市场份额高达50%，它的变化影响更广。2020年，洽洽食品还提出了“双百”（百亿营收百万终端）目标，如果能顺利实现，那公司将更加傲视群雄。

但是，“天公不作美”，洽洽食品一边要突破葵花子行业的天花板，一边要收复电商渠道的“失地”。公司的目标虽然明确，最终的果实也足够诱人，但前路其实并不好走。

半年报回暖，提价挡不住热情？

1995年，一位36岁的安徽商业厅工业科科长收到了“脑袋坏了”的评价。原因是他辞掉了铁饭碗，下海去卖冰棍。

“科长卖冰棍”成功了，但让他走上人生*的却是瓜子。辞职下海的陈先保，在冷饮生意收入超过千万后，就开始寻找新机会。他发现当时的瓜子行业存在三大痛点：吃多了容易上火，吃完了手脏，不够入味。于是他就对传统工艺进行了创新改造，引入了“改炒为煮”概念，一举解决了这三个难题，他创办的洽洽食品也得以成为行业龙头。

然而，故事还没有结束，洽洽食品的业绩进入了乏力增长的状态，这是公司2021年至今两次对主力产品进行提价的大背景。

*次是在2021年10月，当时洽洽食品发布公告称，将对公司葵花子系列产品以及南瓜子、小而香西瓜子产品进行出厂价格调整，各品类提价幅度为8%-18%不等，价格执行于当天开始实施。第二次是在今年8月。

从公司提价后的业绩走势上看，受到涨价影响的不只是消费者的钱包。

在*次宣布涨价后的三季度业绩中，公司的营收增速从2020年三季度的10.11%提升至10.71%，提升幅度并不大，利润的增速则从2020年同期的49.96%降至2.33%。

按照逻辑倒推，提价会起到提振业绩的作用，利润也应该是有所提高的。但事实却是利润的规模稍有增加，增速大幅下降。

纵观公司在这期间发布的几份财报，“元凶”很可能是上游原材料（包括葵花子、包装材料等）价格波动的影响。比如，洽洽食品就在今年半年报中就提到了大宗商品和原材料。而其他食品企业宣布涨价的由头也是原材料涨价。

终端品牌借涨价来消化成本上涨，并不是什么新鲜操作。从去年开始，新能源行业的车企就因为上游芯片的短缺，纷纷调高了产品售价。

但是，这对所有宣布涨价的企业来说都是一体两面的，有机会也有风险。消费者是否会继续买账？这将直接关系到公司的业绩表现。前面将这两次涨价的时间点放在一起对比分析后，发现洽洽食品受到了一定的负面影响。

如果我们换个角度观察，这个趋势就更明显。我们来看看公司宣布提价后的环比增长情况，这可以揭示提价策略的长期接受程度。

这其中有两组数据值得玩味。

首先是去年三季度的增长，当时的同比和环比均比去年二季度要高，这再次证明了提价对业绩的拉动作用。其次是今年一季度，同比和环比增长均跌入低谷。

这说明市场的承受期在三个季度左右，而今年二季度的环比虽然仍是负增长，但情况已经比一季度好了一些。因此，今年三季度将是公司提价后，业绩发展的下一个关键点。

奋斗二十年，瓜子大王老了？

我国的瓜子行业历史悠久，洽洽食品所在的安徽更是行业重镇。公司直到2001年才成立，但崛起速度却很快，同时起步甚至资格更老的企业都被它甩到了身后。

瓜子行业中的企业有很多，但整体呈现的是比较散的状态，仅有洽洽瓜子是全国性品牌，金鸽、华味亨、大好大、多味等其他品牌都是地区品牌。在市场份额上，洽洽瓜子是袋装瓜子的龙头。

按照剧本往下走，洽洽食品到了解决每个行业龙头都要面临的问题，那便是突破行业天花板。

数据显示，2018年瓜子行业的规模约为300亿元左右。其中，散装与包装瓜子的份额之比约为二比一，洽洽食品则是袋装瓜子行业的龙头。

其实，即便公司不主动突破，形势也在逼迫公司做出改变。洽洽食品的营收在2016年达到25亿元后就开始增长乏力。

此时，发展新业务就是顺理成章之事。创始人陈先保在2017年回归后，选择了竞争激烈的坚果赛道。当时，坚果行业跑出了三只松鼠，其年收入超50亿元，而公司当时的年收入还不足40亿元。

理论上，洽洽食品凭借供应链和自建工厂的优势，在坚果行业是大有可为的。最终的结果也和理论上是相似的，坚果业务已成为公司的第二大业务，去年的收入占比达到22.8%，收入规模为13.6亿元。

不过，这里面还有些细节值得去观察。

实际上，坚果业务的高光时刻并没有持续太久。在2018年-2021年中，坚果业务的增速，只在2021年实现了同比上涨，从2020年的15.14%反弹至43.82%，其余时间都在下滑。今年上半年，坚果业务贡献了近20%的收入，规模超5亿元。

既然营收贡献不大，那利润贡献如何呢？如果利润足够多，多少也可以找回一些“面子”。可现实偏偏有点残酷。2021年，公司坚果业务的毛利率为29.26%，三只松鼠坚果业务同期的毛利率为29.14%，两者相差并不大，这说明坚果业务的利润表现横向对比还算不错。

但是，如果关起门来看，坚果业务的表现就是另一番情况了，它的毛利率比葵花子业务低了约5个百分点。

换句话说，在洽洽食品的体系内，坚果业务在营收和毛利这两个维度上，都没能复制葵花子业务的成功。

从2001年成立算起，洽洽食品折腾过薯片、果冻、坚果等多个新业务。时至今日，能依靠的依然只有葵花子业务。

冲百目标能实现吗？

2020年，陈先保给公司设定了“双百”目标，这个目标可以拆解为两个指标。

其一，到2023年实现整体含税销售收入100亿元，其中瓜子含税收入60亿元、坚果含税收入30亿元、休闲食品含税收入10亿元，在五年内做到国内坚果行业的*名，并巩固瓜子业务的*地位。

在2021年，瓜子、坚果、其他三大板块的收入分别为39.4亿元、13.66亿元、6.7亿元。以此为基础，三者分别要增长1.5倍、2.2倍、1.5倍，才能让公司按计划实现营收超百亿元的目标。可见，洽洽食品的各个板块都背上了不轻松的KPI。

其二是收录百万终端，扩大销售覆盖范围。

节点财经注意到，洽洽食品在渠道上也做出了相应的调整，这是市场上较少关注的内容。

经销商是洽洽食品销售网络的顶梁柱，它们在公司的收入中占比超80%。截至2021年年底，公司共有1000多个经销商。在经销模式为主的大前提下，公司在近几年开辟了一个新方向，那就是toB业务，其中包括团购业务和餐饮渠道。这个方向公司的发力点其实不难理解，B端市场的潜力已经被其他食品企业证明了。

另一个变化是，节点财经梳理后发现，公司的销售团队在经历了8年的收缩后，2021年罕见地扩大了规模。2012年公司的销售团队高达1688人，到2020年精简到447人，2021年增加至688人，目前团队规模仅次于生产团队。

这里要提一下洽洽食品的生产模式，与三只松鼠采用代工生产不同的是，公司自建工厂，目前拥有3000+生产员工。扩充销售团队规模，表明公司有意利用经销商做杠杆，撬动业绩引擎。

节点财经注意到，洽洽食品的经销商渠道属于业内*梯队，在冲百这件事上，更应该从短板上入手，公司在渠道方面的短板正是电商渠道。

2019年，电商渠道的收入占比达到10.01%，是近四年来的最高值。在2019年之后，电商渠道的收入占比逐渐走低，2020年和2021年都在9%左右徘徊。要知道，这是一个跑出了年收入近百亿元的三只松鼠的渠道，而公司电商渠道的表现，不仅是冲百的一大隐患，也是长期发展的“弱点”。

更重要的是，在公司目前的策略中并未看到优化电商渠道的苗头。因此，节点财经认为，它将是公司在渠道方面的另一个变数。

擅长品牌营销，品牌具备高势能，是洽洽食品高速发展的两大杀手锏，洽洽瓜子之后的每日坚果正是复用了这一逻辑。公司在2017年推出每日坚果，次年销售体量就能达到近5亿元的成绩。这说明尽管公司已经成立了20多年，但宝刀未老。

更中要的是，公司在渠道和产品方面的努力，表明公司为冲击双百目标做了全方位的准备。洽洽食品能否如愿，让我们拭目以待。

10月24日，特斯拉中国官网显示，Model 3后驱版本由27.99万元降价1.4万元至26.59万元，高性能版36.79万元降价1.8万元至34.99万元。

Model Y后驱版从31.69万元降价2.8万元至28.89万元，长续航版由39.49万元降价3.7万元至35.79万元，高性能版由41.79万元降价2万元至39.79万元。

由于这是特斯拉在国内“六连涨”之后的首次降价，因此受到了不少消费者的关注。

而就在四天之前，特斯拉刚刚发布了2022年第三季度财报。虽然财报数据看起来还算亮眼，但由于生产和交付遭遇瓶颈，特斯拉Q3营收一年来首次未能达到华尔街预期，也没有实现预期的股票回购计划，因此股价在盘后也一度下跌约4%。

相比冷冰冰的财报数据和股价，不少消费者更关注另外一则消息。在财报会上，马斯克透露特斯拉正在研发更便宜的下一代汽车平台，下一代新车成本将是Model 3的一半，但产量可能高于目前所有产品的总和。

自进入国内市场以来，Model 3 和 Model Y 经过多次降价，落地费用已杀进三十万人民币内，销量因此节节高升，已独霸高端电动车销量冠军宝座数年，对国产高端电动车形成了一定的压制。

而眼下，国内中低端新能源车型越来越畅销，不少品牌都将枪口瞄准了该领域，15万元左右的市场空间，大概率将成为中国汽车品牌新的增长点和爆发点，如果成本价格更低的特斯拉新车型出现，无疑又会给国产新能源汽车带来巨大挑战。

当然，长远的来看，特斯拉作为一个“搅局者”，在鲶鱼效应下，也会加速国内新能源车行业洗牌，让中国车企变得更具竞争力。

降在了哪里？凭什么能降？

事实上，这不是特斯拉*次透露出制造低价车型的消息。

早在2020年特斯拉的电池活动日上，马斯克就公开表示要在三年内推出一款售价为2.5万美元（约合人民币16.18万元）的入门款电动汽车。

再到近日，特斯拉高管马丁维查在受邀参加高盛举办的科技会议上，再次表示特斯拉最终希望生产出一款更实惠的电动汽车。

德国杂志WirtschaftsWoche曾报道称，Model 3物料成本和劳工成本大约为2.8万美元（约合人民币19.5万元），再加上运输、经营，以及FSD和其他软件应用的成本，生产一辆特斯拉Model 3汽车的成本约20万元。

按照马斯克新车成本是Model 3一半的说法，新车型的成本大约在10万元左右。特斯拉在车辆软件方面已经非常成熟，那么成本的缩减，大概率要从汽车硬件本身下手，尤其在动力电池及内饰两方面。

在纯电车领域中，电池价格一直是影响车辆定价的关键因素。

仅电池一项，就几乎占到新能源汽车制造成本的40%~50%，有时甚至达到60%。如果特斯拉推出十五六万的车型，那么与续航挂钩的动力电池，必然会是首先被“阉割”的地方。

其次则是内饰方面。特斯拉现有车型的内饰极为“简约”，甚至可以说是毫无“内饰”可言，但这不意味着没有缩减成本的空间。比如可以大量采购低价人造皮革，15英寸大屏幕也可以换成12英寸，只要整体感观下降幅度不大，相信消费者还是能够接受的。

对于电动汽车企业来讲，想要做到“低价”并非易事，特斯拉凭什么可以大幅降低成本？这是一个非常有意思的问题。

在电池方面，特斯拉推出了4680，采用了更大的电芯和新的干电极涂层技术。

有业内人士称，如果新电池的所有潜在效率都能实现，那么Model Y4680电池组的制造成本将下降5000美元至5500美元 (约合3.5万元至3.8万元)，大约是2170电池组成本的一半。

除了电池，形成规模化的生产体系，以及避免中间商流通成本的直销模式，也是特斯拉可以推出低价车型的底气所在。

近两年来，特斯拉在造车工艺上不断优化整车设计，使生产尽可能简化，包括引进专门为生产电动汽车设计的工厂，对降低成本也发挥了很重要的作用。相信随着特斯拉上海工厂、德国柏林工厂生产效率的提升，大规模生产势必会降低生产成本。

同时，由于车辆的物流成本、物料采购成本全部发生在当地，因此运输成本也会大大降低。

多方面因素的结合，让特斯拉每辆车的生产成本从2017的8.4万美元，降到了如今的3.6万美元。

特斯拉降价，国产车挨打？

特斯拉推出低价车型，消费者或许比较期待。但对于国产新能源车企们来说，却是一件“头痛”的事。仅此前特斯拉的几次降价，就对国产新能源车企的经营产生了一定影响。

自特斯拉实现中国本土化生产以来，其售价便多次调低。

2021年的*天，特斯拉宣布正式开售国产Model Y，并且价格直接下调14.81万元。消息一出，特斯拉便遭消费者“疯抢”，不仅特斯拉官网被挤“崩了”，全国各地门店也被挤爆。

两天后，特斯拉又宣布中国工厂制造的Model 3标准续航升级版将从此前的标价35.58万元降至32.38万元，结合免征购置税政策和新能源补贴，最终价格将有望降至29.905万元。

经历了几轮的官方降价后，特斯拉Model 3和Model Y在国内的销量数据有了大幅度的提升，销量排名长期保持榜首位置。

在燃油车没有完全退出历史舞台之前，新能源汽车的需求量是有限的。特斯拉通过多轮降价，结合品牌吸引力，豪横的拿走了原本属于主打高端车型国产新能源车企的市场份额。

其中，新势力三兄弟的蔚小理受到的影响最为明显。比如2021年年初，特斯拉宣布大降价之后，网上便有人爆料蔚来惨遭大规模退单。

目前，国内造车新势力普遍亏损严重，一二级市场的资本之所以还会坚持，是因为这些势力还有故事可讲，但无论故事讲到哪里，销量都是贯穿全文的核心。只是，在特斯拉降价后，这个新势力们的故事核心，显然没有那么浓郁了。

当然，也有不少声音表示自主品牌可以在价格上拼刺刀，但这大多是不太了解新能源汽车市场的消费者提出的观点。特斯拉降的起，但国产新能源汽车厂商可降不起。

根据特斯拉2022年半年报显示，其汽车业务毛利率高达27.8%，要远高于传统燃油车和其它新能源汽车厂商。以蔚来来说，毛利率只有13.8%，是特斯拉的一半，小鹏更低，只有11.55%。理想的毛利率虽然高达到22.09%，但销量惨淡，盈利遥遥无期。

而10月24日新一轮的降价，无疑又会将一部分转单蔚小理的用户强行拉回特斯拉阵营。

总之，特斯拉降价对国产新能源汽车高端市场的影响是看得见的，但这仅仅是高端市场，也仅仅是降价。如果特斯拉推出低价车型，一定期限内势必会对国内新能源中低端市场，带来更大的冲击和挑战。

谁会成为*“受害者”？

随着纯电车技术越来越成熟，新能源汽车高端市场、低端市场“两头挤”的格局正在被打破，发展态势正由‘哑铃型’向‘纺锤型’结构加速转变。

15万元-20万元价格段的新能源汽车市场，将成为中国汽车品牌新的增长点和爆发点，这已成为整个行业的共识。

一个比较充分的证明是，进入2022年后，蔚小理的销量成绩经常被哪吒、零跑等“性价比”车企超越，中低端车型越来越成为新能源车市场的销量大头。

而蔚小理在高端豪华电动车市场打下江山、立好口碑之后，也开始在中低端市场布局。

比如此前蔚来汽车已确认将推出第二品牌，内部项目代号为“阿尔卑斯”，定价区间为20万至30万元。到今年8月份，蔚来又被曝将推出第三品牌，内部代号为“萤火虫计划”。据相关报道，蔚来第三品牌目标主打10-20万元价格区间的中低端车型市场。

站在这样的市场需求角度，特斯拉推出低价车型，则具有必然性。

特斯拉想要在全球市场上取得持久的影响力，并且参与对未来技术走向的塑造，就必然要生产出覆盖更大受众的产品组合，获取足够的营收和市场占有率。

没有低端产品，就等于放弃一整块市场，虽说低端车毛利不高，但架不住市场规模大，薄利多销的模式下也能够为车企带来可观的利润。反之，如果特斯拉不推出中低端车型，那么随着市场发展，则会逐渐走向边缘化。

当然，特斯拉推出低价车型也离不开其无人驾驶出租车业务布局。无人驾驶出租车业务被特斯拉视为未来几年内最核心的业务之一，而出租车需要具备“维修费用不高”的特点，因此在自动驾驶出租服务上线之前，特斯拉也必须生产出更便宜的车型。

无论是出于什么样的原因，特斯拉推出低价车只是时间问题。而当15万元的特斯拉出现，必将引起新一轮的内卷。

在新车有足够价格优势的情况下，拥有“定价权”的特斯拉新车，也将会倒逼国内其他新能源车企纷纷跟降。但相对特斯拉的低成本、供应链优势、降价空间，新势力车企们能否顶得住呢？

蔚小理、哪威零等一众新势力的结果不好判断，但作为特斯拉当前*竞争对手之一，比亚迪相对来说并不是很慌。

今年上半年，比亚迪以64万辆销量首次超越特斯拉，成为全球新能源汽车销量首位，车辆均价在16.2万元水平。凭借这些中低价车型的大卖，比亚迪在半年内获得了超30亿元利润，同比大增两倍以上，总额比去年全年都高。

虽然比亚迪有实力与特斯拉抗衡，但也绝不能掉以轻心。包括其他所有自主品牌在内，都应该从多方面、多维度进行研判，尽早拿出相应的策略、落地的产品，充分应对特斯拉低价车型带来的挑战。

近年来，中国人更爱“吃牛”了。

据天猫新品创新中心联合多家权威机构发布的《2022牛排消费趋势洞察》报告，2020年，中国牛肉消费量已经攀升至884万吨，环比增速达11%，尤其是高档牛肉增长更为强劲，价格高于普通牛肉2.7倍的高档牛肉消费量，已经连续6年呈上升趋势。

过去，人们在选择牛肉产品时，首要考虑的是“方便烧吗、价格贵吗”；如今，人们选择牛肉产品，更关注的是“是否原切、什么部位、产自哪里”。这些变化背后，正是牛肉消费趋势的再次升级。

牛肉消费背后是收入增长的支撑，有经济数据显示，一个国家人均GDP达到1000美元-1500美元时，就会出现“牛肉消费热”。2001年，我国人均GDP首次超越1000美元，2019年已经突破1万美元，而目前，国内的牛肉消费市场规模也已经达到8000亿元。

消费者更懂牛了，购买渠道也在向线上发展。新中产正成为高端牛肉的消费主力，健身人士和精致妈妈等对蛋白质有特殊要求的群体，更让牛排发展出了多元化的消费场景，而方便烹饪的懒人牛排也在这一波牛肉消费浪潮中不断发展……

商家涌入、消费者接纳，红火的牛肉市场正在开启一个万亿消费的风口。

餐桌升级，原切牛排的春天来了

西餐厅的多年“市场教育”、街边盛行的网红“速食牛排”风潮，让牛排消费走入寻常百姓家。除了去店里消费，网购的便利让在家煎牛排成为新选择。3-5分钟的料理时间，一块热气腾腾的牛排就可上桌，既方便快捷，又能满足原汁原味的营养需求。

打开小红书、抖音等社交媒体平台，搜索“牛排”话题，热度最高的短视频不是在哪家店吃牛排，而是如何在家煎牛排、以及怎样淘到高品质牛排的攻略。不少科普牛排烹饪选购的美食博主如“小关老师”“阿男的食谱”等，也借势成为拥有数百万粉丝的红人。

关于牛排的高热度视频大部分为煎牛排和选购攻略（图 抖音、小红书）

《2022牛排消费趋势洞察》显示，随着线上牛排消费热情上涨，原切牛排脱颖而出，成为市场主流。

近三年来，线上原切牛排市场份额逐年上升，由2019年的4.5成升至2021年的5.5成，不断压缩整切及合成牛排市场。2021年，原切牛排市场商品数为整切市场的2.3倍。

按照加工方式，牛排产品主要分为合成、整切和原切三种。从肉质来讲，根据牛肉部位整块切割的原切，要优于经过调理的整切和碎肉加工而成的合成牛排；从货单价来看，原切是整切的大约1.3倍。而正是这一类品质更高、价格更贵的牛肉产品，正在迎来飞速发展。

据天猫数据统计，来自一二线城市的消费者是线上原切牛排市场背后的主要助推力。在整切用户流出至原切大趋势中，高消费力购买者在原切销售额中的占比高于整切牛排。

曾经的牛排市场，曝出过“胶水牛排”风波，一些廉价牛排为“碎块牛肉+肉胶”拼接而成，这让消费者一度望而却步。随着近年来行业的规范化发展、线上透明的评价体系日益完善，选择真材实料的高口碑的原切产品，在消费者心目中成了规避风险、享受美味的更优选择。

不少品牌，乘着这股原切牛排的东风火了一把。主营高端澳洲进口牛肉的品牌“阿尔比恩”，在天猫圈粉了近3万高消费的食客老饕，卖得最好的是M9级别的澳洲原切和牛小排，368元/斤的单价，单品月销超过30万元；牛肉品牌“肉管家”的原切美国谷饲西冷牛排，上百元一斤的单价，在去年双11期间进了李佳琦直播间，一夜销售额超过1000万元。

原切牛排的兴起，进口牛排中的后起之秀乌拉圭牛排，近年来也被带火。如今乌拉圭已成为中国第三大牛肉供应国，去年，乌拉圭对中国牛肉出口增长53.7%，每年乌拉圭超过60%的牛肉都运往了中国。

大型牧场的天然养殖模式，禁用抗生素、生长激素和动物蛋白的管理都让乌拉圭牛肉以健康低脂、高性价比俘获了大量食客。在天猫，乌拉圭牛肉还建立了专属活动页，通过电商平台链接和拓展更大的线上市场。

四种人群，撑起更细分的牛排市场

据《2022牛排消费趋势洞察》报告，消费者在线上购买牛排时最关注的维度首先是产品类型，如与牛肉部位相关的“原切、西冷、战斧、菲力”等关键词，有最高的搜索热度，其次关心的是牛排的品牌和产地等信息。

消费者的购买行为偏好，衍生出四大特征鲜明的细分牛排需求场景：高端牛排场景，健身牛排场景，宝宝牛排场景和懒人牛排场景。

高端牛排场景下，用户群体多为可接受高售价的高消费人群，他们的家庭住房档次和消费水平更高，拉动了牛排市场的成交金额，整体呈现良好的上升趋势。针对高端牛排场景需求来打造产品的品牌，如泰森、肉管家和牛叫兽等都迎来了销售的新增长。

健身人士是牛排的一大新崛起的消费群体，他们对于饮食有着独特要求，高蛋白低脂肪的牛排，对于减脂增肌很有帮助，是他们最爱的食材之一。此外，健身人士对健康的纯果蔬汁、植物饮料也具有高偏好。

在健身牛排场景下，用户更偏好瘦肉含量高的原切牛排，草饲喂养的牛肉产品更符合其需求。据统计数据，当下健身群体的扩大让健身牛排实现了高增长：近一个月来，成交用户数比去年同期上升6成、总成交额上升7成。对比整体市场，健身牛排销量自2021年3月开始大幅上升，成交额大幅领先整体市场，即使在9月非大促时期也呈现阶段性上涨。

在宝宝牛排场景下，宝宝年龄集中在6-12岁，对高蛋白食物有更高需求，消费群体“精致妈妈”人群画像特征显著。总体而言，宝宝牛排成交金额趋势与整体市场一致，该场景下消费人群基本保持稳定。由于消费人群“件单价”的提升，拉升了宝宝牛排的总成交额，近月来较去年同期增长3成。

基于牛排烹饪方便特点的懒人牛排场景，消费人群偏好在24点以后下单，且容易接受中低价格段的产品。近一个月来，懒人牛肉消费成交用户增长了5成，成交额上涨2成。

牛肉消费红利期来临，谁会是赢家？

无论是原切牛排兴起，还是四大牛排场景的市场变化，都显示了一个共同的趋势：牛肉市场高端化、品质化成为主流，消费者更愿意为高品质的产品买单，高客单价产品市场增大，这些因素驱动着牛肉消费迎来红利期。

对比美国牛肉消费数据可以发现，我国的牛肉市场全面增长还将持续。据统计，美国2020年人均牛肉消费量达26kg/人，而中国为6.3 kg/人，对比之下有近4倍的差距，这也意味着，未来国内牛肉市场拥有着巨大的增量空间。

在这一波红利期之下，虽然部分牛肉进口受疫情冲击，但国产牛肉快速抓住了这一机遇。《2022牛排消费趋势洞察》报告显示，受疫情影响，2020年进口牛肉总量及金额增速放缓，国产牛肉产量进一步上升，预计2025 年中国牛肉自给率将进一步提升至85%左右。

这场高端牛肉的竞赛中，国产牛肉是一批黑马。相比澳大利亚、阿根廷等进口牛肉，国产牛肉不仅在用户复购销售额指数上呈现最高正增长，而且复购用户增量显著，也就是说，消费者对于国产牛肉的认可度正在提升。

不少品牌也通过牛肉打开了新的市场。经营牛肉生产加工23年的皓月肉品，近年来线上店铺的年均成交额增速超过100%，大幅跑赢企业整体销售增幅。皓月主打自家牧场的拳头产品“谷饲小公牛”，切准市场对雪花纹理丰富、奶香浓郁的高端谷饲牛的偏好，打出如火锅牛肉片、原切牛排等诸多爆款。拥有近40年历史的老牌肉企大庄园，也已在自建内蒙古牧场，培育国产西门塔尔牛等优质牛种，打造高质量的牛肉供给体系。

当牛肉消费进入高端争夺战，注重高质量、追求长期价值的品牌，才将立于不败之地，成为最后的赢家。在平台市场培育下，牛肉消费如今告别从前低质廉价的打法，形成了更细分化、品质化的走向。可以想象，未来还将有更多优质牛肉产品通过电商平台登上我们的餐桌。

核心观点

导航电子地图*资质的监管收紧，使过去依赖高精地图发展自动驾驶的车企被迫改变策略，向“重感知，轻地图”方向转型；

“重感知，轻地图”路线不仅能规避高精度地图高成本、低鲜度的问题，还能帮助系统实现智能化的成长，与更多场景进行协同；

凭借对自动驾驶技术的前瞻和实践，智行者率先用重感知，轻地图的技术策略，为行业摸索出一条渐进式发展路径。

上帝关上一扇门的同时，就会打开一扇窗，如此描述自动驾驶行业恰如其分。

当高精地图资质逐渐收紧，自动驾驶玩家纷纷转向“重感知，轻地图”这一自给自足的感知模式。对高精地图“双眼”的患得患失，使增强自身感知能力成为自动驾驶行走世界的*途径。

早在2018年，智行者就是率先推出“重感知，轻地图”技术路径，从特种领域入手，领跑自动驾驶行业，并一直深耕以无人驾驶大脑为核心的自动驾驶解决方案。

2022年成都车展上，长城汽车旗下的魏牌将搭载毫末智行城市NOH的魏牌摩卡DHT-PHEV激光雷达版车型正式亮相。

毫末智行智驾系统背后，重感知，轻地图的技术路线浮出水面——通过激光雷达+摄像头+毫米波雷达的相互协同，实现对环境充分感知下的安全行驶。

长城并不是独行者，从2022年开始，多位汽车出行行业的大佬纷纷转换立场，对高精地图的兴趣逐渐降温。即使是再度拿到*资质的华为也不例外。

今年5月初，极狐阿尔法S HI版上市发布会上，华为副总裁、智能汽车解决方案BU CEO余承东表示，将逐步减少对高精地图的依赖。在此前，他就直言“未来不能过分依赖于高精地图、车路协同，（否则）自动驾驶和智能驾驶的能力就上不去。”

小鹏汽车创始人何小鹏也一度公开表示：“对自动驾驶而言，高精地图一定是过渡，云端的结合也只是一个辅助。”

重感知、轻地图的技术路线在业内逐渐获得广泛认可。

而凭借对自动驾驶技术的前瞻和实践，智行者也用重感知，轻地图的技术策略，为行业摸索出一条逢山开路，遇水架桥式的发展路径，让这颗人工智能皇冠上的明珠——自动驾驶，每逢新的关口，都通过研发攻克而焕发出新的生机。

01高精地图监管收紧

2022年8月，自然资源部办公厅印发《关于做好智能网联汽车高精度地图应用试点有关工作的通知》，在北京、上海、广州、深圳、杭州以及重庆六城开展了智能网联汽车高精度地图应用试点，意在形成可全国复制、推广的自动驾驶相关地图安全应用技术路径和示范模式。

9月初，自然资源部《关于促进智能网联汽车发展维护测绘地理信息安全的通知》的下发，将高精地图资质收紧，规定高精地图测绘制作，只能由具备导航电子地图制作*资质的单位进行。

由于高精地图涉及到的道路信息非常详细，具体到车道线位置、类型、宽度、坡度等信息，以及车道周边固定建筑物及交通警示牌等基础设施信息，这些均在国家安全敏感数据信息的范畴，可以说高压监管在所难免。

2022年，导航电子地图制作*资质单位面临重审，2021年已经获得该资质的单位数量，从31家获得该资质的单位收紧为19家。

没有拿到资质的企业中，既有智途科技这样的车企子公司或主机厂参股企业，也有以滴图科技等为代表，具有自动驾驶业务的互联网服务公司。

小鹏汽车的城市NGP、上汽智己的城市领航辅助等功能将被迫暂时搁浅，从2016年开启自动驾驶征途的滴滴，也在去年底资质到期后折戟。倘若无法“续命”，其“造车”优势也将尽失。

高压之下，变革已至。

02“重感知，轻地图”的前世今生

区别于“经验主义”的高精度地图，通过既往行驶经验帮助车辆实现平稳安全的驾驶，重感知轻地图模式要求车辆更像一位探险者，即便面对陌生的区域，也能获取周边信息，并立刻做出判断。

2018年，智行者在行业内率先提出“重感知，轻地图”的技术路线，并将其应用在特种领域。智行者CEO张德兆曾公开介绍，在森林、丛林等复杂越野条件下，已经没有“路”的概念，所以特种车辆也没有预先绘制的高精地图可以依赖。

而“重感知，轻地图”技术所要解决的重点问题：

一是不同传感器信息在空间上的融合，即将所有感知系统获取的局部信息进行空间融合，以确定当前环境的全部信息（路面的语义信息）；

二是语义信息在线高精度矢量环境重建，即根据语义信息对当前环境进行“在线高精度矢量重建”，形成一张用矢量信息表达的局部地图，将离散的感知信息结构化；

三是在线高精矢量重建地图定位架构，即对车辆进行定位；

四是强交互时空联合决策规划，根据他车轨迹模态和时空分布进行概率建模，同时充分考虑自车未来各种可能行为对他车的潜在影响，将决策问题变为他车与自车行为的联合优化问题，从而表现出与环境车辆的主动交互，同时保障车辆舒适性。

通过智行者所提出的“重感知，轻地图”技术，其不仅能满足自动驾驶技术在特种领域的应用需求，伴随智行者多款无人特种车的规模化落地应用，智行者的无人驾驶大脑也能在使用的过程中不断完善。

从经济角度来看，这一模式还有效地解决了高精度地图高成本、低鲜度的问题。

今年8月，智行者发布全新L2+高级辅助驾驶系统H-INP，“重感知，轻地图”的技术传统让智行者在多场景落地战略下，实现了各场景之间的技术协同。

03感知与地图的路径之争

倘若没有高精地图监管侧的收紧，“重感知，轻地图”与“轻感知，重地图”的技术路径之争或许还将延续更久。

小鹏汽车素来以对高德高精地图的依赖著称，在2021年的一次3000公里远征挑战中，小鹏汽车NGP得益于高德第三代车载导航及高德高精地图的助力，NGP在几个关键指标上均超过特斯拉的NOA，尤其在更低的人工干预率和更高的自动变道成功率上，非常出众。

凭借“真香”定律，小鹏汽车对高精地图近乎难以割舍。今年9月17日，小鹏汽车率先宣布开始向部分P5用户推送广州部分路段首发城区导航智能驾驶功能（NGP），并邀请大量媒体试乘试驾造势。但小鹏城市NGP发布后首批开放城市目前仅限广州地区，恐怕要归因于高精地图的掣肘。

杯弓蛇影之下，车企纷纷重新转向“重感知，轻地图”的路线上，坚持凡事多靠一点自己。在感知硬件成本不断下降，而高精地图成本居高不下的当前，“重感知，轻地图”路线可以说是一条既正确又划算的选择。

那么这个被智行者从始至终坚持的技术路线，还有哪些优势？

智行者联合创始人兼研发中心副总经理张放曾公开表示，智行者团队在测试时曾遇到过车辆莫名减速、在高速公路被迫接管等情况。究其背后原因，由于高精地图标记错误、地图将主路和匝道数据拼接时出行问题等。

过度依赖高精地图，必然出现难以预知的问题。

“重感知，轻地图”的智能驾驶算法结构，则可以利用感知系统实时检测的道路标线和可通行区域，建立类高精度地图的矢量环境表达，结合SD地图实现车道级导航，从而实现不依赖高精度地图的自动驾驶功能。

“重感知，轻地图”路线需要传感器硬件、算法和计算能力有长期迭代，这也意味着先行者能够建立符合重感知路线的特定技术能力体系，构建时间上的壁垒。智行者正是通过早期多场景的布局，收获了当前协同性的逐渐显现。

2022年8月17日，智行者发布其自研的高速领航系统H-INP（Highway–Idriver+ Navigation Pilot），通过“重感知、轻地图”的技术路线积累，正式从商用车切入乘用车商业化领地。

从2018年入局特种车辆场景至今，智行者不仅一路沿途“下蛋”，在各类场景收获商业化的果实，通过技术串联与反哺，智行者也终于得偿所愿，即将收获乘用车领域的果实。

04结语

伴随智能化下半场角逐的开启，自动驾驶基于过去多年来的技术积累，正在逐渐爆发商业潜力。但商业社会这一有机体，也必然与政策、技术、市场等各个方面相关联，牵一发而动全身。

作为自动驾驶行业的入局者，高精地图曾经是自动驾驶落地最为有利有效的辅助手段。但是面对监管收严，曾经看似傻傻提出并坚持重感知，轻地图路线的智行者，却在今天保持了最核心的竞争实力。

亿欧汽车认为，在高精地图覆盖广度、鲜度、性价比不尽如人意，监管充满高度不确定性的当下，重感知，轻地图的技术路线有望成为自动驾驶玩家独善其身的法门。

在国际局势动荡不安，以及新能源汽车出海浪潮的背景下，亿欧汽车相信，重感知，轻地图的技术路线也将成为自动驾驶行业主流。而以智行者为代表，早期驻扎在这一技术领域的企业，将在短期内占据优势。